決算短信：クロスフォー（7810）

2025年7月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は開示資料に市場コンセンサスや期中会社予想が記載されていないため不明（会社予想との比較：–、市場予想との比較：–）。ただし、前年同期比では営業損失から営業黒字へ転換（上振れ要素）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は前年同期比+10.1％、営業利益は赤字から55百万円の黒字化）。ただし親会社株主に帰属する当期純利益は22.2%減（特別利益の有無による影響）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年の△16百万円から55百万円へ改善し、収益構造の改善が進展。一方、営業CFは大幅に悪化（前期+483百万円 → 当期△125百万円）し、現金残高も909百万円→549百万円へ減少。
• 今後の見通し：2026年7月期予想は売上4,010百万円（+6.7%）、営業利益70百万円（+26.2%）など。通期予想は現状の業績改善を前提に据えており達成可能性はあるが、営業CFのマイナス継続や売掛金・棚卸増加が課題。予想修正の有無：現時点で修正はなし。
• 投資家への示唆：売上と営業黒字化は評価できるが、運転資金の増加によるキャッシュ低下と短期借入金の増加が注意点。海外リスク（米国向け関税動向等）や為替影響にも留意。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社クロスフォー
• 主要事業分野：ジュエリー・アクセサリーの企画・製造・販売（単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 土橋 秀位
• 上場取引所・コード：東証（東） 7810
• URL：https://crossfor.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年9月12日
• 対象会計期間：2025年7月期（連結、2024年8月1日〜2025年7月31日、通期）
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/9/25開催予定）
• 有価証券報告書提出予定日：2025年10月23日
• セグメント:
• セグメント数：単一（ジュエリー事業のみ）。セグメント情報は省略。
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：17,845,000株（2025年7月期）
• 期末自己株式数：798,081株
• 期中平均株式数：17,043,916株
• 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
• 定時株主総会予定日：2025年10月24日
• 配当支払開始予定日：2025年10月27日
• 決算説明会：2025年9月25日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
• 会社予想との比較（当期業績に対する期初会社予想は開示されていないため達成率は記載不可）
• 売上高：3,757百万円（前年同期比＋10.1%）
• 営業利益：55百万円（前年は△16百万円）→ 営業黒字転換（サプライズ項目）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：22百万円（前年同期比△22.2%）→ 特別利益が前期に計上されていた反動
• サプライズの要因:
• 上振れ要因：国内での「ライブ販売向け商品提案」が奏功、国内大手小売店向けの企画が受注増を牽引。結果として売上増加と売上総利益の確保。営業利益黒字化は主に売上増と販管費の適正化による。
• 下振れ要因（純利益面）：前期に計上された新株予約権戻入益35百万円が今期は無く、その影響で当期純利益は減少。
• 通期への影響：
• 会社は2026年7月期に増収増益予想（売上4,010百万円、営業利益70百万円、当期純利益30百万円）。営業利益の改善トレンドは継続見込みだが、運転資金増加によるキャッシュ圧迫と金利負担増（支払利息増）を踏まえると、資金繰り面での管理が達成に重要。

財務指標（要点）

• 損益ハイライト（連結）
• 売上高：3,757百万円（前年 3,414百万円、+10.1% / +344百万円）
• 売上総利益：1,187百万円（前年 1,140百万円、+4.1% / +47百万円）
• 販売費及び一般管理費：1,131百万円（前年 1,157百万円、△2.2% / △25百万円）
• 営業利益：55百万円（前年 △16百万円 → 黒字化）
• 営業利益率：約1.5%（改善。参考：達成目安→高いほど良い、1.5%は低利益体質だが改善）
• 経常利益：23百万円（前年 △6百万円 → 黒字化）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：22百万円（前年 28百万円、△22.2% / △6百万円）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：1.30円（前年 1.68円）
• 財政状態（連結）
• 総資産：5,058百万円（前年 5,218百万円、△3.1% / △160百万円）
• 純資産：1,807百万円（前年 1,791百万円、+0.9% / +16百万円）
• 自己資本比率：35.7%（前年 34.3%）（目安：40%以上で安定 → 当社はやや低め）
• 1株当たり純資産（BPS）：105.99円（前年 105.29円）
• キャッシュ・フロー（連結）
• 営業活動によるCF：△125百万円（前年 +483百万円）→ 大幅悪化（要注意）
• 主因：売上債権の増加（約185百万円）、棚卸資産の増加（約140百万円）など運転資本の増加
• 投資活動によるCF：△21百万円（前年 △72百万円）
• 財務活動によるCF：△208百万円（前年 △105百万円）→ 長期借入金返済等で支出増
• 現金及び現金同等物期末：549百万円（前年 909百万円、△360百万円）
• 財務安全性
• 自己資本比率 35.7%（安定水準の目安40%未満→やや弱い）
• 負債合計：3,251百万円（前年 3,428百万円、△177百万円）
• 流動負債の増加（短期借入金が増加：670⇒849百万円）により短期の返済負担上昇
• 効率性
• 総資産回転率・売上高営業利益率は低めだが営業利益率は改善（1.5%）。（過去同期間と比較して改善傾向）
• セグメント別
• 単一セグメント（ジュエリー事業）。セグメント別詳細は省略。

配当

• 配当実績・予想：
• 中間配当：0.00円（2025年7月期）
• 期末配当：0.35円（2025年7月期）
• 年間配当：0.35円（2025年7月期）、2026年7月期予想も年間0.35円
• 配当総額：5百万円（2025年7月期）
• 配当性向（連結）：27.0%（前年 20.9%）→ 配当性向上（目安：過度に高いと持続性懸念、27%は常識的）
• 配当利回り：–（株価情報の開示なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いの開示なし（期中に新株発行はあり）。株主還元としては小幅配当継続。

セグメント別情報

• セグメント：ジュエリー事業（単一）
• 売上・収益構成：全社一括（売上高3,757百万円、営業利益55百万円）
• 前年同期比較：売上は＋10.1%で主に国内受注が堅調、海外は米国向け輸出増がある一方でインド・タイの主要顧客が「トランプ関税」報道を受けて受注抑制（海外売上は前年同期比△6.5%）
• 戦略：オリジナル製品開発、北米市場の深化、DX推進、サステナビリティ対応を重点施策として掲げる

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：公式の中期数値目標は本資料に明示なしだが、会社は「グローバル市場で唯一無二のブランド化」「付加価値の生産効率向上」「海外事業へ経営資源投入」等を掲げている
• 進捗状況：営業黒字化・国内受注の回復は中期方針に整合。ただし運転資金増加やキャッシュ低下は課題で、資金面の安定化が中期目標達成に必要
• KPI達成状況：公開KPIは無し（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料では同業他社との比較データは開示なし（–）
• 市場動向：
• 国内：大手小売・問屋向けの企画が奏功、消費者マインドは回復傾向
• 海外：米国の貿易政策（関税）や得意先の動向が受注に影響。他、為替変動の影響あり（為替差益は前年に比べ減少）

今後の見通し（会社予想）

• 2026年7月期（2025/8/1〜2026/7/31）連結予想：
• 売上高：4,010百万円（前期比+6.7%）
• 営業利益：70百万円（前期比+26.2%）
• 経常利益：33百万円（前期比+40.2%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：30百万円（前期比+36.7%）
• EPS予想：1.77円
• 予想の前提（開示参照箇所あり）：添付資料の「今後の見通し」に記載。為替・原材料等の前提は資料3ページ参照（本短信には詳細前提の数値は記載なし）。
• 予想の信頼性：過去は前期に特別利益（新株予約権戻入益）などが業績を変動させた事例があるため、特別項目の有無で純利益は変動しやすい。EBITベースでは改善傾向が見えるため中期達成は可能性ありだが、運転資金・資金繰り管理がカギ。
• リスク要因：為替変動、海外顧客の受注動向（関税等）、地金相場の変動（素材価格）、金利負担、運転資金の増加による流動性リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（期中にCrossfor(Thailand) Co., Ltd.、CROSSFOR INDIA PRIVATE LIMITEDを新設・連結に追加）
• 監査：決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外と明記
• その他重要事項：決算説明資料作成・説明会開催あり（資料は説明会後にHP掲載予定）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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