決算短信：澤藤電機（6901）

2024年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ： 通期ベースの市場予想は不明だが、前年同期比で営業利益・純利益は大幅上振れ（上振れ）。売上高は前年同期比で減少（△3.5%）。会社は通期業績予想を修正済み（修正あり）。
• 業績の方向性： 減収増益（売上高減、営業利益・経常利益・純利益は増加）。
• 注目すべき変化： 営業利益が504百万円（前年同期46百万円、+990.3%）と大幅改善。主因は電動化商品の販売増、原価改善、仕入れコストを販売価格に転嫁した点。
• 今後の見通し： 通期予想（売上26,800百万円、営業利益580百万円、当期純利益510百万円）に対する第3四半期累計の進捗は売上約74.6%、営業利益約86.9%、当期純利益約92.0%と高進捗で、現時点では通期予想達成の可能性は高いと読み取れる（会社は既に予想修正あり）。
• 投資家への示唆： 利益率改善が顕著で収益力が回復している一方、発電機・冷蔵庫事業の売上減が収益の上振れ余地を制約。業績の安定化は主に電装品（電動化商品）の好調と価格転嫁・原価改善に依存している点に注目。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名： 澤藤電機株式会社
• 主要事業分野： 電装品事業（車載向け電装部品等）、発電機事業（受託生産・自社ブランド「ELEMAX」）、冷蔵庫事業（自社ブランド「ENGEL」等）
• 代表者名： 代表取締役社長 井上 雅央
• 上場コード： 6901（東京）
• URL： https://www.sawafuji.co.jp
• 報告概要:
• 提出日： 2024年2月9日
• 対象会計期間： 2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日）
• 四半期決算説明会： 無
• セグメント:
• 電装品事業： 車載向け等の電装品、電動化商品販売（第3四半期累計売上 11,758百万円、前年同期比 +7.6%）
• 発電機事業： 受託生産・自社ブランド発電機（48億40百万円＝4,840百万円、前年同期比 △23.4%）
• 冷蔵庫事業： 自社ブランド「ENGEL」等（32億67百万円＝3,267百万円、前年同期比 △2.5%）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）： 4,322,000株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（四半期累計）： 4,314,838株
• 今後の予定:
• 決算発表： 本資料（第3四半期）提出済
• IRイベント： 四半期説明会無し（当該四半期）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する第3四半期累計進捗）
• 売上高： 実績 19,987百万円、通期予想 26,800百万円、進捗率 約74.6%（達成ペース：概ね良好）
• 営業利益： 実績 504百万円、通期予想 580百万円、進捗率 約86.9%（達成ペース：良好）
• 純利益（親会社株主帰属）： 実績 469百万円、通期予想 510百万円、進捗率 約92.0%（達成ペース：非常に良好）
• サプライズの要因：
• 上振れ要因： 電動化商品の販売増、原価改善、仕入れコストの販売価格への転嫁により利益率が大幅改善。
• 下振れ要因： 発電機（特に北米向け）と冷蔵庫（オーストラリア向け）の販売減少が売上を押し下げ。
• 通期への影響：
• 第3四半期までの進捗は利益面で高く、会社が既に業績予想を修正している点を踏まえると、現時点では通期予想の達成可能性は高いと判断される。ただし受注動向や原材料価格・為替等の外部要因で変動する可能性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
• 売上高（第3Q累計）： 19,987（前年同期 20,711、△3.5%）
• 売上総利益： 2,781（前年同期 2,397、+16.0%）
• 販管費： 2,277（前年同期 2,350、△3.1%）
• 営業利益： 504（前年同期 46、+990.3%）
• 経常利益： 715（前年同期 263、+171.5%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益： 469（前年同期 136、+243.1%）
• 1株当たり四半期純利益（累計）： 108.77円（前年同期 31.70円）
• 収益性指標
• 営業利益率： 504 / 19,987 = 約2.52%（改善、前年同期は約0.22%で大きく改善）
• 経常利益率： 715 / 19,987 = 約3.58%
• 当期純利益率： 469 / 19,987 = 約2.35%
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
• 売上高進捗率：約74.6%（概ね想定内）
• 営業利益進捗率：約86.9%（良好）
• 純利益進捗率：約92.0%（非常に良好）
• 過去同期間との比較： 利益の進捗は前年に比べ大幅改善（前年は利益が薄い/赤字に近い状況だったため）。
• 財務安全性
• 総資産： 22,930百万円（前期末 21,461百万円、増加）
• 純資産： 11,617百万円（前期末 10,517百万円、増加）
• 自己資本比率： 49.8%（安定水準。目安40%以上で安定）
• 流動資産： 14,133百万円、流動負債： 9,845百万円、流動比率：約143.5%（良好）
• 負債合計／純資産（負債比率）： 負債 11,312 / 純資産 11,617 = 約97.4%（中程度）
• 効率性： 総資産回転率や売上高営業利益率は改善傾向（営業利益率の大幅上昇が目立つ）。
• セグメント別： 電装品が利益改善の主因。発電機と冷蔵庫は売上減。

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（第2四半期末）： 0.00円
• 期末配当（予想）： 28.00円
• 年間配当予想： 28.00円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り： –（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向（予想）： 年間配当28円 ／ 予想EPS118.20円 ≒ 23.7%（適度な還元水準）
• 特別配当の有無： 無
• 自社株買い等： –（記載なし）

セグメント別情報

• 電装品事業： 売上 11,758百万円（前年同四半期比 +7.6%）、電動化商品の販売増と価格転嫁で利益貢献が大きい。
• 発電機事業： 売上 4,840百万円（前年同四半期比 △23.4%）、北米向け受託製造と自社ブランド販売の減少が主因。
• 冷蔵庫事業： 売上 3,267百万円（前年同四半期比 △2.5%）、オーストラリア向け現地販売の減少。
• 戦略・見通し： 電装品の電動化関連需要を取り込みつつ、発電機・冷蔵庫の需要回復や販路拡大が課題。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況： 明示的なKPIの記載は無し（売上・利益目標は通期予想を基準に評価可能）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較： 同業他社との比較データは本資料に無し（–）。
• 市場動向： 国内は緩やかな回復、海外は回復傾向だが原材料・エネルギー価格高騰や地政学的リスクで先行き不透明。主要顧客の減産など個別需要の変動が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（修正後）： 売上 26,800百万円（△8.7%）、営業利益 580百万円（+143.4%）、経常利益 770百万円（+62.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 510百万円（+78.4%）、1株当たり当期純利益 118.20円
• 通期予想の修正有無： 有（詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
• 会社予想の前提条件： 添付資料参照（為替・原材料前提等の記載あり）
• 予想の信頼性： 第3四半期累計の利益進捗は高く、通期業績予想は到達可能に見えるが、外部要因（為替、原材料、顧客需要）に左右される。
• リスク要因： 主要得意先の生産調整、北米・豪州向け需要の減少、原材料・エネルギー価格の高騰、地政学リスク、為替変動。

重要な注記

• 会計方針： 会計方針の変更は無し。四半期財務諸表作成に特有の会計処理あり（税金費用は期通年の実効税率見積りに基づく按分）。
• その他： 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（公認会計士・監査法人のレビュー対象外）。継続企業の前提に関する注記無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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