決算短信：若築建設（1888）

2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正なし。市場予想との比較データは提供されていないため記載なし（–）。総じて会社見通しに対する変更は無し。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋29.1％、営業利益＋238.2％、親会社株主に帰属する中間純利益＋300.9％）。
• 注目すべき変化：大型工事の進捗により売上高が前年同期比で大幅増加。建築分野の生産性向上が利益率改善を牽引。
• 今後の見通し：会社は通期計画（売上高1,006億円、経常利益55億円、当期純利益37億円）を維持。中間実績から算出した進捗は売上高45.1％と概ね順調だが、営業利益・純利益の進捗は約25〜27％と低めで、後半での利益確保が必要。
• 投資家への示唆（意見表明ではなく観点）：受注・繰越高の増加、建築分野の利益率改善、自己資本比率約50%（安定水準）はポジティブ。ただし営業利益進捗の低さ、借入構成の変化（短期→長期へのシフト）と金利動向、建設資材価格や人手不足リスクは引き続き注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：若築建設株式会社
• 主要事業分野：海上土木・陸上土木・建築を中心とする建設事業、開発事業等
• 代表者名：代表取締役社長 烏田 克彦
• URL：https://www.wakachiku.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月10日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算補足資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント:
• 海上土木：港湾・海上工事等
• 陸上土木：河川、土木構造物等
• 建築：ビル・施設など建築工事
• 開発事業等：不動産売買等少額事業
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,964,993株（中間期）
• 期中平均株式数（中間期）：12,711,910株
• 時価総額：–（情報なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
• 株主総会／IRイベント等：直近記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想からの修正なし）
• 売上高：中間実績 45,404百万円。通期予想 100,600百万円に対する進捗 45.1%（達成状況：順調）
• 営業利益：中間実績 1,561百万円。通期予想 5,750百万円に対する進捗 27.1%（達成状況：低め）
• 経常利益：中間実績 1,458百万円。通期予想 5,500百万円に対する進捗 26.5%
• 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 937百万円。通期予想 3,700百万円に対する進捗 25.3%
• サプライズの要因：
• 売上上振れ要因：複数の大型工事で進捗が上がったため（完成工事高の増加）。
• 利益改善要因：売上拡大に伴う完成工事総利益の増加、建築分野での生産性向上。
• コスト面：DX投資・人的投資で販管費は前年同期比＋5.3％（38億円）に増加したが、上記プラス要因で吸収。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想を据え置き。売上は順調だが営業利益・純利益の進捗が低いため、通期計画達成の可否は後半の利益確保（工事採算・進捗管理）に依存。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
• 売上高（中間）：45,404（前年同期 35,183、+29.1%）
• 営業利益（中間）：1,561（前年同期 461、+238.2%）
• 経常利益（中間）：1,458（前年同期 498、+192.5%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：937（前年同期 233、+300.9%）
• EPS（中間）：73.76円（前年同期 18.35円）
• 損益率・収益性
• 営業利益率（中間）：約3.44%（1,561/45,404）。前年中間は約1.31%（461/35,183）→ 改善（良い目安：上昇はプラス）
• 経常利益率（中間）：約3.21%
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
• 売上高進捗率：45.1%（通期の約半分。建設業の年度進捗として概ね順調）
• 営業利益進捗率：27.1%（通期比で低め。下期寄りの利益発生の可能性）
• 純利益進捗率：25.3%（同上）
• 過去同期間との比較：前年中間の利益水準が低かったため増益率は大きいが、通期比での利益進捗が低い点は注視。
• 財政状態（貸借対照表要点、百万円）
• 総資産：96,266（前期末 91,890、+4,376、+4.8%）
• 流動資産：74,088
• 流動負債：36,738
• 自己資本：48,021（参考）／純資産合計 49,590（前期末 49,858、△268）
• 自己資本比率：49.9%（安定水準：40%以上が目安）
• 流動比率（目安）：約202%（74,088 ÷ 36,738）→ 良好（短期支払能力は高い）
• 有利子負債：短期借入金 5,560、長期借入金 6,123、合計約11,683（前期とほぼ同等だが短期が減少し長期が増加）
• 効率性
• 総資産回転率（中間）：売上高/総資産 = 45,404 / 96,266 ≒ 0.47回（前年同期 0.38回）→ 改善
• セグメント別（中間 売上：百万円、前年同期比）
• 海上土木：完成工事高 13,031（+16.2%）
• 陸上土木：完成工事高 14,450（+14.1%）
• 建築：完成工事高 15,910（+62.9%） ← 建築が大幅伸長、利益貢献
• 受注高：514,682百万円?（※注：資料は514億円＝51,468百万円の受注高合計（増減率＋7.6%））
• 繰越高（バックログ）：130,634百万円（前年同期比＋12.4%）
• 財務の解説（要点）
• 売上の増加は大型工事の進捗によるもので、完成工事総利益の増加が営業利益改善を牽引。販管費増（DX・人的投資）を吸収している。
• 負債は短期借入金が減少し長期借入金が増加する構成変化あり。金利上昇環境では借入金利負担に注意。

配当

• 配当実績と予想
• 中間配当（2026年3月期中間）：0.00円
• 期末予想（通期予想）：131.00円（通期合計131円、前期126円）
• 直近期の配当予想修正：無
• 配当利回り：株価情報がないため算出できず（–）
• 配当性向（会社予想ベース）：131円 / 291.18円（予想EPS） ≒ 45.0%（やや高めの還元比率）
• 特別配当・自社株買い：特別配当等の記載なし、自社株買いの記載なし

セグメント別情報

• 各セグメントの中間売上（百万円）と前年同期比（資料より）
• 海上土木（完成工事高）：13,031（+16.2%）
• 陸上土木（完成工事高）：14,450（+14.1%）
• 建築（完成工事高）：15,910（+62.9%） — 建築分野の伸長が顕著で利益改善に寄与
• 開発事業等：小規模（当期 40百万円の受注高等）
• セグメント戦略・見通し：建築の生産性向上が進んでおり、今後も建築中心に収益改善を図る旨。公共投資・民間設備投資は堅調と見込む。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：明示的な中期数値は資料に記載なし（–）。通期計画は据え置きで年度計画の達成を見込む旨。
• KPI達成状況：受注高・繰越高は増加（受注高：51,468百万円、繰越高：130,634百万円、繰越高は前年同期比＋12.4%）で、注文基盤は堅調。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。
• 市場動向：公共投資や民間設備投資は堅調だが、建設資材価格高騰や人手不足、金利上昇などのリスクを会社も指摘。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期見通し（修正なし）：売上高 100,600百万円（+16.4%）、営業利益 5,750百万円（+10.2%）、経常利益 5,500百万円（+5.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益 3,700百万円（+0.3%）
• 会社前提：国土強靭化等の公共投資や民間設備投資の堅調推移を前提。工事の進捗・生産性は年度計画通り見込み、経費は年度当初計画通り推移見込み。
• 予想の信頼性：直近の実績で売上は順調だが利益進捗は低め。会社は達成見込みとするが、下期の採算管理が重要。
• リスク要因：建設資材価格、労働力不足、金利上昇（借入金負担）、地政学的リスク、工事採算の悪化。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 中間決算のレビュー：公認会計士／監査法人のレビュー対象外（未レビュー）
• その他：決算説明会は開催せず、補足資料あり。受注・繰越高の増加が確認できる。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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