決算短信：アオイ電子（6832）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は開示資料に中間期の会社予想が記載されておらず不明のため「–」。ただし通期業績予想は本日修正あり（修正内容は別資料参照）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +8.6%、営業利益は前年同期比 △11.8%）。
• 注目すべき変化：売上は増加（19,160百万円、+8.6%）した一方、販売費及び一般管理費の増加や原材料高騰、先端パッケージ等の新規事業立ち上げに伴う研究開発費増加で営業利益は減少。特別損失（固定資産除却損 90,328千円）も発生。
• 今後の見通し：通期見通しは修正あり（同日公表）。中間期進捗は売上約49.4%、営業利益約67.9%、当期純利益約86.3%であり、利益進捗は特に純利益が高い（前年並み/通期予想達成の可能性は高いが、下期の原材料・需要動向次第）。
• 投資家への示唆：売上の回復基調は確認できるが、営業面のコスト増（原材料・開発投資）と一時の特別損失が利益に影響。通期修正の内容を確認し、構造的な採算改善や投資回収計画の有無を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：アオイ電子株式会社
• 主要事業分野：電気・電子部品の製造販売（集積回路、機能部品等）
• 代表者名：取締役社長 木下 和洋
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月31日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
• 決算説明会：無（決算補足説明資料は有）
• セグメント:
• 単一セグメント（電気・電子部品の製造販売）。セグメント注記は省略（グループ全体で統括）。
• 発行済株式:
• 発行済株式数（期末、自己株含む）：12,000,000株
• 期末自己株式数：801,063株
• 期中平均株式数（中間期）：11,198,953株
• 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
• 中間報告書提出予定日：2025年11月14日
• 配当支払開始予定日：2025年12月1日
• 決算説明会：開催なし（補足資料はウェブ掲載）
• 通期業績予想の修正公表：有（2025年10月31日付けで別途資料）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
• 売上高：実績 19,160百万円。会社中間予想の開示なしのため達成率：–（会社予想との比較データなし）
• 営業利益：実績 475百万円。会社中間予想：–（達成率 –）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：実績 414百万円。会社中間予想：–（達成率 –）
• サプライズの要因：
• 上振れ要因：売上増（集積回路・携帯端末向け等の受注増）、営業外収益（為替差益、受取技術料等）により経常利益は増加。
• 下振れ要因：原材料価格高騰、先端パッケージ等の新規事業立上げによる研究開発費・販管費増加、特別損失（固定資産除却損 90,328千円）で営業利益・当期純利益が圧迫。
• 通期への影響：
• 通期業績予想は本日修正あり（内容は別資料参照）。中間進捗（通期予想に対する比率）は売上約49.4%、営業利益約67.9%、純利益約86.3%で、純利益は既に高い進捗。下期の需要動向・原材料価格・為替が重要。

財務指標

• 損益要点（中間累計、2025/4/1–2025/9/30、百万円未満切捨て）
• 売上高：19,160百万円（前年同期比 +8.6%／+1,509百万円）
• 売上総利益：3,335百万円（前年同期比 +20.1%）※金額差は記載済表より
• 販売費及び一般管理費：2,860百万円（前年同期 2,238 → +621.7千、増加率 +27.8%）
• 営業利益：475百万円（前年同期比 △11.8%／△63百万円）、営業利益率 ≒ 2.48%（475/19,160）
• 経常利益：596百万円（前年同期比 +11.0%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：414百万円（前年同期比 △13.6%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：36.98円（前年同期 42.78円、△13.6%）
• 財政状態（当中間期：2025年9月30日、千円単位→百万円表記）
• 総資産：57,582百万円（前期末比 +5,990百万円、増加）
• 純資産：43,069百万円（前期末比 +153百万円、ほぼ横ばい）
• 自己資本比率：74.8%（安定水準：目安40%以上、十分安定）
• 流動資産：32,767百万円、現金及び預金 14,621百万円（前期17,701→減少：-3,080百万円）
• 負債合計：14,513百万円（前期8,677→増加：+5,836百万円）、内長期借入金が大幅増（306,500千円→5,883,500千円）
• キャッシュフロー：中間期キャッシュフローの詳細は開示表に限定された項目のため要注目（現金減少、設備投資含む可能性あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗、通期予想は公表値）
• 通期売上高予想 38,800百万円に対する進捗：19,160 / 38,800 = 49.4%（概ね半期で標準的な進捗）
• 通期営業利益予想 700百万円に対する進捗：475 / 700 = 67.9%（進捗良好）
• 通期当期純利益予想 480百万円に対する進捗：414 / 480 = 86.3%（かなり進捗良好）
• 過去同期間と比べると、売上は増収だが営業利益は減少しており、利益率低下の影響で差が出ている。
• 財務安全性：
• 自己資本比率 74.8%（安定水準）
• 負債構成の変化：長期借入金の増加が顕著（設備投資や資金調達によるものと推定）→負債比率上昇
• 流動比率：流動資産 32,767 / 流動負債 7,572 ≒ 4.33（高い流動性、良好）
• 効率性：
• 売上高営業利益率の低下（前年同期に比べ営業利益率悪化）あり。総資産回転率等詳細は補足資料参照。
• セグメント別：
• 単一セグメントのため、集積回路売上 16,846百万円（+9.2%）、機能部品 2,311百万円（+5.5%）が主力。

配当

• 中間配当：25.00円（前年同期と同額）
• 期末配当（予想）：29.00円（従来通り）、年間配当予想合計 54.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報の提示なしにより計算不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当54.00円 ÷ 通期1株当たり当期純利益42.86円 ≒ 126%（100%超：高水準。会社は政策に基づく配当継続の意図がある可能性）
• 特別配当：なし（今回なし）
• 自社株買い：記載なし

セグメント別情報

• セグメント構成（単一事業）
• 集積回路：売上 16,846百万円（前年同期比 +9.2%）— 携帯情報端末向け、民生機器向けの受注増
• 機能部品：売上 2,311百万円（前年同期比 +5.5%）— サーマルプリントヘッド在庫調整の進展で受注増
• 各セグメント戦略：資料では単一セグメント運営と明記。先端プロセス・AI関連需要に対応する技術投資を継続している旨の記載。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内に具体的数値目標の記載なし（進捗評価は –）
• KPI達成状況：明示的なKPIの提示なし（–）

競合状況や市場動向

• 業界・市場動向：電子部品業界は一部回復も、EV向けなど一部分野は回復ペース鈍化。AI向け最先端プロセス需要は拡大し競争激化。原材料・エネルギー価格、国際情勢、米中などの政策影響あり。
• 競合比較：個別同業他社との比較データは資料になし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想の修正：有（2025年10月31日付で公表）。今回の中間実績を受けた修正の詳細は別途公表資料を参照すること。
• 次期予想：–（開示なし）
• 会社予想の前提条件：為替・原材料等の前提は別資料参照（今回は特に原材料高と為替が業績に影響）。
• 予想の信頼性：中間期の純利益進捗が高い一方で、営業利益は圧迫されており、下期の原材料費や需要回復の程度が通期達成の鍵。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格の高騰、主要顧客向け需要（特に車載・EV）停滞、国際政治リスク、投資（研究開発・設備）回収の遅延等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他：建設仮勘定や有形固定資産増加、長期借入金の大幅増（設備投資や資金調達を示唆）など、設備投資の動向に留意。

（注）不明な項目は「–」としています。本要約は開示資料に基づき作成しており、投資助言は行っておりません。詳細数値・通期修正内容は会社公表の「2026年3月期第2四半期連結業績予想と実績の差異および通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を必ずご確認ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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