決算短信：ジャパンM&Aソリューション（9236）

2025年10月期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想（当該期の通期予想）は開示されておらず、四半期ベースでの市場コンセンサスも本資料に記載がないため「サプライズの有無」は判定不能（–）。ただし業績は増収ながら大幅な当期純損失拡大で、収益面は市場期待を下回る可能性が高い。
• 業績の方向性：増収減益（売上高654百万円、前年602百万円：+8.6%／営業損失56.6百万円、前年営業損失14.9百万円）。
• 注目すべき変化：成約組数は増加（69組→57組）したが、小型案件の比率上昇により売上単価が低下、販売費及び一般管理費が増加（239.1百万円、前年199.7百万円）し、減損損失11.7百万円計上の影響もあって当期純損失が85.1百万円（前年11.5百万円）に拡大。
• 今後の見通し：2026年10月期は売上990百万円（+51.3%）、営業利益108百万円（黒字転換）を予想。達成には「高付加価値案件の創出」「採用・教育による即戦力化」「提携先拡充」が鍵。会社は既に施策を示しているが、具体的前提（案件ミックス・単価想定等）は別資料参照のため不明（–）。
• 投資家への示唆：成約数は増えているものの案件ミックス（小型比率）と人件費・教育投資が利益を圧迫。短期回復は案件ミックス改善と高付加価値案件の獲得次第であり、2026年予想の実現性は案件単価改善の進捗確認が重要。

基本情報

• 企業概要
• 企業名：ジャパンＭ＆Ａソリューション株式会社
• 主要事業分野：中堅・中小企業向けのM&Aアドバイザリー（仲介・コンサルティング）事業（単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 三橋 透
• 報告概要
• 提出日：2025年12月11日
• 対象会計期間：2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日）、非連結
• 決算補足説明資料・決算説明会：有（決算説明動画配信予定）
• セグメント
• 単一セグメント：M&Aアドバイザリー（成約報酬、M&Aコンサルティング等）
• 発行済株式
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,519,300株
• 期末自己株式数：40,695株
• 期中平均株式数：1,502,323株
• 実質発行済（自己株差引）：1,478,605株（※1株当たり指標の基礎）
• 時価総額：–（株価情報は開示資料にないため）
• 今後の予定
• 定時株主総会（予定）：2026年1月29日
• 有価証券報告書提出予定日：2026年1月28日
• その他IRイベント：決算説明会（動画配信）等

決算サプライズ分析

• 予想vs実績
• 会社予想との比較：当該期（2025年10月期）について本資料に期初・中間の通期予想の記載がなく比較不能（会社予想：–）。
• 市場予想との比較：本資料に市場コンセンサスは記載なし（市場予想：–）。
• 通期予想（2026年）提示：2026年10月期 通期売上高990百万円、営業利益108百万円、経常利益129百万円、当期純利益109百万円（会社見通し）
• サプライズの要因（実績の増収減益要因）
• 成約組数増加（69組、前年57組）だが、小型案件の比率上昇で売上単価が低下 → 売上総利益ほぼ横ばい（182.4百万円、前年184.8百万円）
• 販管費の増加（239.1百万円、前年199.7百万円）：採用・人材育成コストなど人件費関連が増加
• 減損損失の計上：11.7百万円（特別損失）
• 自己株式取得（56.9百万円）による財務CF支出
• 通期への影響
• 2026年見通しは大幅な回復（売上+51%、営業黒字化）を見込むが、実現性は「案件ミックス改善」と「高付加価値案件の獲得」に依存。業績改善が確認されるまで慎重に見る必要あり。

財務指標

（単位：百万円、％は前年同期比。ただし原表は千円、ここでは百万円単位で簡便表示）

• 損益（2025年10月期）
• 売上高：654 百万円（+8.6%：前年602百万円）
• 売上総利益：182.4 百万円（前年184.8百万円、ほぼ横ばい）
• 販売費及び一般管理費：239.1 百万円（+19.8%：前年199.7百万円）
• 営業利益（損失）：△56.6 百万円（前年 △14.9百万円）
• 経常利益（損失）：△52.6 百万円（前年 △14.6百万円）
• 当期純利益（損失）：△85.1 百万円（前年 △11.5百万円）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：△56.62円（前年 △7.78円）
• 貸借対照表（2025/10/31）
• 総資産：668 百万円（前年770百万円、△13.3%）
• 純資産：584 百万円（前年703百万円、△16.8%）
• 自己資本比率：84.9%（前年90.8%：依然高水準で安定、目安40%以上で安定）
• 1株当たり純資産：383.70円（前年465.40円）
• キャッシュ・フロー（2025年10月期）
• 営業CF：+7 百万円（前年 △118百万円）→ 営業CFはプラスに転換（改善は良いサイン）
• 投資CF：△6 百万円（前年 △1百万円）
• 財務CF：△47 百万円（前年 +113百万円）→ 主に自己株取得56.9百万円が要因
• 現金・現金同等物期末：604 百万円（前年649百万円、△45.7百万円）
• 進捗率分析（四半期決算向け指標は該当せず：通期決算のため該当項目は–）
• （参考）2025実績を2026予想に対する割合（目安）：
• 売上：654/990 = 66.1%（単年比較で見れば大幅増が必要）
• 営業利益：実績は赤字のため進捗率の算定不可（実績△56.6 → 目標108）
• 財務安全性
• 自己資本比率84.9%（安定水準）
• 流動負債：83.96百万円、負債合計83.96百万円（負債は小さい）
• 流動資産614.23百万円に対し流動負債83.96百万円 → 流動比率良好（流動資産が十分）
• 効率性
• 売上高営業利益率（営業利益率）：△8.7%（前年 △2.5%）→ 赤字幅拡大
• 総資産回転率等の詳細指標は開示なし（算出可能だが本資料ベースでは省略）
• セグメント別
• 単一セグメント（M&Aアドバイザリー）で、製品別は「M&A成約報酬：601.6百万円」「M&Aコンサルティング：52.6百万円」。成約報酬は増加、コンサルは減少。

配当

• 配当実績（2024/10期・2025/10期）：期中・期末とも0.00円（無配）
• 2026年10月期（予想）：配当予想0.00円（無配）
• 配当性向：–（配当なしのため）
• 特別配当：なし
• 自社株買い：当事業年度に自己株式取得56.921百万円（株主還元として実施）

セグメント別情報

• セグメント：M&Aアドバイザリー事業（単一セグメント）
• 売上構成（当事業年度）
• M&A成約報酬：601,645千円（前年540,594千円、+11.3%）
• M&Aコンサルティング：52,562千円（前年61,697千円、△14.8%）
• 変化点：成約報酬の増加を背景に全体売上は増加したが、小型案件の比率が高まり売上総利益はほぼ横ばい。
• セグメント戦略（会社記載）：提携先（金融機関・会計事務所等）拡充、提携先向け研修・勉強会強化、採用プロセス見直しと即戦力化、マッチング早期化で高付加価値案件創出を目指す。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：別資料「2025年10月期 通期決算 中期経営計画説明資料」に記載あり（本決算短信は要参照）
• 進捗状況：当期は成約組数増で市場取り込みは進むが、案件ミックスとコスト増で収益性は目標未達の状況。2026年黒字化計画は「案件単価改善」と「人材質向上」が前提。KPIとしては成約組数、成約単価、アドバイザー数・質が重要だが、具体的数値目標は本資料に限定的（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の中堅・中小M&A市場は後継者不在による需要拡大が継続。ガイドライン整備や人材スキルマップ等で市場の成熟・透明性向上が進行中（会社コメント）。
• 競合比較：本資料に同業他社との直接比較データはなく、相対的なポジションは明示されていない（–）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年10月期 通期）
• 売上高：990 百万円（+51.3%）
• 営業利益：108 百万円（黒字化）
• 経常利益：129 百万円
• 当期純利益：109 百万円
• 1株当たり当期純利益：73.72円
• 予想の前提条件：詳細は別資料（添付資料3ページ「1．経営成績等の概況（4）今後の見通し」）参照。為替・原材料等の具体前提は本短信に記載なし（–）。
• 予想の信頼性：過去の実績（当事業年度は増収だが赤字拡大）を踏まえると、黒字化の実現は案件ミックス改善と費用コントロールの進展が前提。過去の予想達成傾向は本資料のみでは判断不能（–）。
• リスク要因（資料記載および一般的リスク）
• 経済環境の変動（景気後退、資源価格・インフレ等）
• M&A案件の質・単価の変動、成約率の低下
• 人材採用・育成の遅れによる営業力低下
• 規制・ガイドライン変更や競合環境の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 特記事項：当期に減損損失11,732千円計上。新株予約権の行使による新株発行（収入9,700千円）および新株予約権評価増（13,745千円）あり。自己株式の取得56,921千円を実施。
• 監査：本決算短信は公認会計士・監査法人の監査対象外と明記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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