伊藤ハム米久ホールディングス株式会社（2296）企業分析レポート
1. 企業情報
伊藤ハム米久ホールディングス株式会社は、伊藤ハムと米久の経営統合により2016年4月1日に設立された食品会社です。ハム・ソーセージを主力とする加工食品事業と、食肉事業を展開しており、国内シェアトップクラスの地位を確立しています。三菱商事が大株主となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ハム・ソーセージ業界において国内首位を占めています。しかし、競争は激しく、価格競争や原材料価格の高騰、消費者の健康志向の高まりといった課題に直面しています。競争優位性はブランド力とスケールメリットにありますが、新規参入や海外企業との競争も無視できません。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、原材料価格の高騰や消費マインドの低迷といった逆風の中、収益性の改善が重要な経営課題と考えられます。 コスト削減、効率化、新製品開発、海外事業の拡大などが重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
既存のハム・ソーセージを中心とした加工食品事業に加え、調理加工食品や食肉事業も展開することで、事業ポートフォリオの多様化を図っています。しかし、原材料価格の変動や消費トレンドの変化への対応が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは得られませんでした。主力製品はハム・ソーセージ、調理加工食品、ギフト商品など多岐に渡ります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 14.98倍
- PBR (実績): 0.78倍
- EPS (会社予想): 264.44円
- BPS (実績): 5,056.64円
- 株価: 3,960円
PERは業界平均（19.5倍）を下回っており、割安感が見られます。PBRも業界平均（1.3倍）を大きく下回っており、株価が純資産価値を大きく下回っていることを示しています。ただし、業績予想に基づくPERであること、および過去の業績と将来の業績が異なる可能性があることに注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,885円～3,985円のレンジで推移しており、年初来高値（4,490円）からはやや下落しています。200日移動平均線（4,013.52円）を下回っており、弱気相場にある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、経常利益、純利益は減少傾向にあります。これは、原材料価格の高騰や物流費の上昇などの影響が考えられます。ROEは5.62%と低く、収益性向上のための努力が必要と示唆されます。自己資本比率は61.5%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当金は145円、配当利回りは3.66%です。配当性向は77.89%と高めです。自社株買いに関する情報は公開情報からは得られませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅なレンジで推移しており、大きな上昇・下降の勢いは見られません。原材料価格や消費マインドの動向、決算発表などが株価に影響を与える要因と考えられます。
11. 総評
伊藤ハム米久ホールディングスは、国内ハム・ソーセージ業界のトップ企業ですが、原材料価格の高騰や消費マインドの低迷といった課題に直面しています。PER、PBRともに割安感が見られる一方、利益は減少傾向にあり、今後の業績動向が株価に大きく影響すると思われます。 投資判断にあたっては、今後の経営戦略、原材料価格の動向、消費マインドの回復などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2296 |
| 企業名 | 伊藤ハム米久ホールディングス |
| URL | http://www.itoham-yonekyu-holdings.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。