1. 企業情報
企業名: 伊藤ハム米久ホールディングス株式会社
概要: 日本国内で加工食品および食肉製品の製造・販売を行っている。2016年に伊藤ハムと米久の経営統合により設立。ハム・ソーセージの最大手であり、総菜やギフトにも定評がある。三菱商事系企業である。
事業内容: 加工食品事業、食肉事業
市場区分: プライム（内国株式）
住所: 〒153-8587 東京都目黒区三田1-6-21
代表者名: 宮下 功
設立年月日: 2016年4月1日
従業員数: 8,063人
平均年齢: 42.1歳
平均年収: 7,150千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内でのポジション: ハム・ソーセージの国内最大手であり、食肉製品の総合大手でもある。
市場シェア: 加工食品市場において、特にハム・ソーセージ分野で高いシェアを有する。
競争優位性や課題: 競争優位性としては、豊富なブランドと幅広い製品ラインナップ、三菱商事系企業としての資源力が挙げられる。一方で、原材料価格の上昇や物流費の高騰、消費マインドの低下など、厳しい市場環境が課題となっている。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 中長期的な視点で、食肉事業の国際展開と、加工食品事業における新製品開発を推進する。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 食肉事業における海外市場の開拓、加工食品事業における健康志向の製品開発、コスト管理の強化、ブランド強化とマーケティング投資の強化。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 安定した収益モデルを持ち、特にハム・ソーセージなどの日用消費財は需要の変動が少ない。市場ニーズへの適応力は高く、健康志向の製品開発や新市場への進出により持続可能性を確保している。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 食肉加工技術や冷凍食品の品質向上技術に注力している。
収益を牽引している製品やサービス: 主力製品はハム・ソーセージ、総菜、調理加工食品。これらの製品は安定した需要があり、収益の中心となっている。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 264.44円
- BPS（実績）: 5,056.64円
- PER（会社予想）: 14.98倍
- PBR（実績）: 0.78倍
現在の株価3,960円に対して、PERは業界平均の19.5倍に対しては低いが、PBRは業界平均の1.3倍を下回っており、割安評価となっている。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価の高値圏か安値圏か:
50日移動平均線3,840.20円、200日移動平均線4,013.52円を下回っており、短期的には安値圏にあると評価できる。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 955,580百万円
- 利益率: 1.46%
- ROE（実績）: 5.62%
- ROA（実績）: 2.68%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 25.14B円
過去数年分の比較では、売上高は増加傾向にあり、利益率も安定している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.66%
- 配当性向: 77.89%
配当性向は高めだが、安定した配当利回りを提供している。
自社株買いなどの株主還元策:
自己株式の保有数は増加傾向にあり、自社株買いも行われている。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は、3,885円から3,985円の間で変動しており、上昇傾向にある。
株価への影響を与える要因:
原材料価格の上昇、物流費の高騰、消費マインドの低下など市場環境が主な影響要因となっている。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
伊藤ハム米久ホールディングスは、ハム・ソーセージと食肉製品の国内最大手として安定した収益基盤を持ち、技術革新により持続可能性を確保している。株価は短期的には安値圏にあり、割安評価となっている。財務面でも健全な状態を維持しており、安定した配当性向で株主還元にも力を入れている。しかし、厳しい市場環境が影響を与えており、原材料価格の上昇や物流費の高騰などリスクも存在している。全体的に見通しは良好であり、長期的な投資先として魅力的である。
企業情報
| 銘柄コード | 2296 |
| 企業名 | 伊藤ハム米久ホールディングス |
| URL | http://www.itoham-yonekyu-holdings.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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