ケミプロ化成株式会社（4960）企業分析レポート
1. 企業情報
ケミプロ化成株式会社は、紫外線吸収剤を主力製品とする化学品メーカーです。 紫外線吸収剤では国内首位を占め、BASFジャパンなどへの供給も行っています。その他、酸化防止剤、製紙用薬剤、電子材料、木材保存薬剤なども製造・販売しています。事業は大きく「化学品事業」と「ホーム産業事業」に分類され、化学品事業が売上高の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
紫外線吸収剤においては国内トップシェアを有するなど、特定分野で高い競争優位性を築いています。しかし、化学品業界全体では多くの競合企業が存在し、価格競争や技術革新への対応が課題となります。 原材料価格の高騰も業績に影響を与える大きな要因です。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、現状の経営戦略は、主力製品である紫外線吸収剤の販売拡大と、他製品の開発・販売による事業ポートフォリオの多様化にあると考えられます。 原材料価格の高騰への対応として価格転嫁も進めていますが、完全なコスト吸収には至っていないようです。
4. 事業モデルの持続可能性
ケミプロ化成の収益モデルは、主に化学品の製造・販売によるものです。 市場ニーズの変化への適応力は、新製品開発や既存製品の改良、顧客ニーズへの柔軟な対応によって左右されます。 原材料価格の変動リスクへの対策、技術革新への対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素です。
5. 技術革新と主力製品
紫外線吸収剤はケミプロ化成の主力製品であり、高い技術力とノウハウが競争優位性を支えています。 しかし、具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 34.13倍 業界平均PER(15.9倍)と比較して高く、割高感があります。
- PBR (実績): 1.03倍 業界平均PBR(0.7倍)と比較して高く、やや割高感があります。
- EPS (会社予想): 8.76円
- BPS (実績): 290.59円
現在の株価(299円)はBPSをやや上回っており、株価はBPSを基準に考えると妥当な範囲内と言えますが、PERの高さを考慮すると、割高感がある可能性も示唆されます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は266円から304円の範囲で推移しており、年初来高値(586円)からは大きく下落しています。 現在、200日移動平均線(373.58円)を下回っており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年ほぼ横ばい傾向ですが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、2024年3月期は減益となっています。 中間決算(2024年9月末)も減益となっており、原材料価格高騰の影響が顕著です。 ROEは低く、収益性の改善が課題です。 自己資本比率は34.1%と比較的健全です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは1.17%と低めです。配当性向は公開情報からは不明です。 自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。 原材料価格高騰や業績減益が株価にネガティブに影響を与えていると考えられます。
11. 総評
ケミプロ化成は紫外線吸収剤で高いシェアを持つものの、原材料価格高騰の影響を受け、業績は不安定です。 PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。 今後の業績の回復、収益性の改善、株価の動向に注目する必要があります。 投資判断にあたっては、今後の業績予想、市場環境、競合状況などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4960 |
| 企業名 | ケミプロ化成 |
| URL | http://www.chemipro.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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