決算短信：メンバーズ（2130）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：当第1四半期（2025年4月–6月）は会社側の直前予想との比較資料はないものの、前年同期比で営業損失が大幅に縮小（△492百万円 → △70百万円）し、会社は中間期（第2四半期）予想を営業損益で△50百万円から100百万円へ上方修正（営業利益見込み +150百万円）した。市場コンセンサスは提示なし。→ 会社想定に対しては上振れの判断。
• 業績の方向性：売上収益は増収（5,035 → 5,468百万円、+8.6%）、損益は減損縮小（減収減益→増収かつ損失縮小）という改善トレンド。付加価値売上高・DX領域が牽引。
• 注目すべき変化：付加価値売上高は5,294百万円（+10.0%）で過去最高、DX領域の付加価値成長率は前年同期比+34.7%、DX売上比率が52.1%（前年同期比+9.6ポイント）へ拡大。売上総利益率は19.0%（前年同期比 +5.2ポイント）と改善。
• 今後の見通し：会社は第2四半期（中間）業績予想を上方修正したが、通期（2026年3月期）予想は据え置き（売上収益24,318百万円、営業利益1,214百万円）。現時点では通期予想は維持されているが、採用動向・稼働率次第で変動の可能性あり。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社メンバーズ
• 主要事業分野：ネットビジネス支援事業（制作/UIUX、マーケティングDX、デジタルサービス開発、データ活用支援など。DX現場伴走型の人材提供・プロジェクト支援）
• 代表者名：代表取締役 兼 社長執行役員 高野 明彦
• URL：https://www.members.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年7月31日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日）、IFRS（非連結／個別）で表示（注：2024年11月1日吸収合併により非連結決算に移行。比較情報は組織再編前の従来IFRS連結数値を掲載）
• セグメント:
• 単一セグメント：ネットビジネス支援事業（セグメント情報は省略）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：13,423,300株（2026年3月期1Q）
• 期末自己株式数：654,871株
• 期中平均株式数（四半期累計）：12,768,295株
• 時価総額：–（株価情報の提供なし）
• 今後の予定:
• 決算補足説明資料：あり（同日ウェブ掲載）
• 決算説明会：なし（説明資料のみ）
• 株主総会／IRイベント等：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
• 売上収益（第1Q実績）：5,467百万円（前年同期比 +8.6%）
• 通期予想：24,318百万円 → 第1Q進捗率 22.5%（5,467 / 24,318）
• 営業利益（第1Q実績）：△70百万円（前年同期は△492百万円、改善）
• 通期予想：1,214百万円 → 第1Q進捗率：−5.8%（営業損失のため進捗率は負）
• 税引前利益（第1Q実績）：△43百万円（前年同期△486百万円、改善）
• 通期予想：1,194百万円 → 第1Q進捗率：−3.6%
• 当期利益（第1Q実績）：△41百万円（前年同期△337百万円）
• 通期予想：800百万円 → 第1Q進捗率：−5.1%
• 備考：第2四半期（中間）予想は営業利益を△50百万円 → 100百万円へ上方修正（増減 +150百万円）。通期予想は据え置き。
• サプライズの要因（上振れ/下振れした主な理由）
• 上振れ要因：付加価値売上高の増加（社内リソース比率の上昇）、DX領域の高成長（DX付加価値売上高 +34.7%）、稼働率改善、採用抑制による人件費コントロール、新卒採用抑制による短期コスト低減により売上総利益率が改善（19.0%、前年同期比 +5.2pp）し、販管費比率も低下（20.3%、−3.3pp）。
• 下振れ要因：当面の懸念は離職率上昇と新卒採用抑制による短期のDC数減だが、同社は新卒2年目以上のDC増で基盤を維持。
• 通期への影響
• 第1Q実績を踏まえ中間期を上方修正したが、通期見通しは現時点で据え置き。DXシフトと付加価値拡大が継続すれば、通期業績回復の可能性は高まるが、人材動向（採用・離職・稼働率）と投資の実行が到達の可否を左右するため不確実性あり。

財務指標

• 要旨（主要数値、単位：百万円）
• 売上収益：5,467（第1Q）／通期予想 24,318（+8.9%通期見込み）
• 売上総利益：1,041（第1Q、前年696） → 売上総利益率 19.0%（前年同期比 +5.2pp）
• 営業利益：△70（第1Q、前年△492）
• 税引前利益：△43（第1Q、前年△486）
• 当期利益：△41（第1Q、前年△337）
• 基本的1株当たり当期利益（第1Q）：△3.22円（前年△26.45円）
• 財政状態（貸借対照表要点、単位：千円）
• 資産合計：10,865,366（千円）＝約10,865百万円（前期末 11,778,350千円、減少 912百万円）
• 負債合計：5,515,760千円（約5,516百万円、前期末比減少454百万円）
• 資本合計：5,349,605千円（約5,350百万円、前期末比減少458百万円）
• 自己資本比率：49.2%（安定水準。目安40%以上で安定）
• 流動資産：7,185,471千円、流動負債：4,969,542千円 → 流動比率（流動資産/流動負債） ≒ 1.45（健全、概ね短期支払能力あり）
• キャッシュ・フロー（第1Q、千円）
• 営業活動CF：+271,057（千円）＝271百万円（前年同期 169百万円）
• 投資活動CF：△22,304千円（約△22百万円）
• 財務活動CF：△531,424千円（約△531百万円、配当金支払い392百万円、リース返済141百万円）
• 現金及び現金同等物期末：3,732,241千円（約3,732百万円、前期末比減少282百万円）
• 収益性（対前年同期）
• 売上高：5,467百万円（+8.6%／+432百万円）
• 営業利益：△70百万円（前年△492百万円、改善 +422百万円）
• 経常（税引前）利益：△43百万円（前年△486百万円、改善 +443百万円）
• 純利益（四半期）：△41百万円（前年△337百万円、改善 +296百万円）
• EPS（1株当たり）：△3.22円（前年△26.45円、改善）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
• 売上高進捗率：22.5%（通常ペース：四半期で見ると順調。ただしQ2での稼働調整や採用影響に注意）
• 営業利益進捗率：マイナス（損失のため未達）→ Q2で黒字化を見込む修正あり
• 純利益進捗率：マイナス（同上）
• 比較：前年同期はより大きな損失だったため、改善ペースは速い
• 効率性・セグメント別
• セグメント：単一セグメント（ネットビジネス支援）ため詳細はセグメント開示省略
• 財務の解説
• 売上総利益率向上は、外注比率低下＝自社リソース（付加価値売上高）比率向上によるもの。販管費比率低下は新卒抑制等の人件費管理の寄与。CFは営業でプラス確保、配当支払いで財務CFは大幅マイナスだが現金残高は約3.7億円。

配当

• 配当実績と予想：
• 中間配当（第2四半期末）：0.00円（期中は無配）
• 期末配当：会社予想 33.00円（2026年3月期）
• 年間配当予想（会社）：33.00円
• 直近実績（2025年3月期）：年間32.00円（期末32.00円）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：通期見込み配当性向は会社がDOE（資本配当率）5%目標を掲げており、配当性向は総合勘案で決定。具体の配当性向（%）は開示数値からは算出可能だが株価とEPS前提での開示はなし。
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：DOE約5%目標、内部留保と株主還元のバランスを重視。自己株式の処分（譲渡制限付株式報酬）を実施（2025/7/18：13,797株処分、総額16,832,340円）。

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（ネットビジネス支援事業）にて開示省略
• 主要内訳と寄与（事業領域ベースの説明）
• 付加価値売上高（社内リソース売上）：5,294百万円（+10.0%）＝好調
• DX領域（制作/UIUX、プロダクト開発、データ活用、PMO等）が主要成長ドライバー：DX付加価値売上高成長率 +34.7%、DX売上比率 52.1%（前年同期比 +9.6pp）
• 専門カンパニーの付加価値売上高：2,395百万円（前年同期比 +56.2%）
• 前年同期比較：DX関連領域の高成長が全体伸長を牽引
• セグメント戦略：DGT（Digital Growth Team）モデル・顧客伴走支援、専門カンパニーによるクロスセル、年間売上1億円超の大口顧客増加（第1Q末で49社、前年同期比 +3社）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画／KPI：
• 「SINCA90」プロジェクト：2027年3月期に全社の90%以上をDX人材にする目標。第1QでDX人材比率 55.5%（進捗あり）。
• 2026年3月期にDX売上比率55%（第1Qは52.1%）、売上単価 前期比 +10%目標（当第1Qの売上単価は前年同期比 +0.5%、前事業年度2年目以上で +3.6%）。
• PMO人材：第1Qで494名（前期末比 +136名）、2026年3月期末1,000名目標に向け増員中。
• 営業利益率目標：2027年3月期に営業利益率10%目標。
• KPI達成状況：DX比率・付加価値売上高・PMO拡大は順調。ただし新卒採用の一時抑制により短期的DC総数は減少、採用再開計画（2026年4月 240名）で回復を図る。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内DX市場は拡大予測（富士キメラ総研の試算で2023年度4.53兆円→2030年度9.27兆円）。企業のDX投資は拡大、一方でデジタル人材不足は深刻（DX推進の人材質・量の不足が課題）。
• 競争優位性評価：自社リソース（付加価値売上比率）の向上、DGTによる顧客伴走・内製化支援、PMO人材育成が差別化要因として提示されている。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2026年3月期）予想（修正なし）：売上収益 24,318百万円（+8.9%）、営業利益 1,214百万円（+146.2%）、税引前利益 1,194百万円（+152.5%）、当期利益 800百万円（+128.7%）、EPS 62.66円
• 第2四半期（中間）予想：売上収益 11,366百万円（据え置き）、営業利益を△50百万円→100百万円へ上方修正（理由：第1Q実績踏まえた見直し）
• 会社公表の前提条件：IFRSベースで算出。為替・原油等の前提は個別明記なし（→ –）
• 予想の信頼性：第1Qの改善を踏まえ中間を上方修正した一方で通期は据え置き。過去の予想達成傾向に関する明確な記載はなし（→ 信頼性は「実績に応じて変動する可能性あり」）。
• リスク要因：
• 人材リスク：採用抑制・離職率上昇による短期的な人員減少と稼働低下の可能性
• 競争・市場：DX市場の競争激化、顧客の内製化進展や単価圧力
• マクロ・政策：GX関連政策の変動、景気変動による企業のDX投資抑制
• 財務：配当支払や投資拡大に伴う資金繰り（現金は約3,732百万円、配当支払いが継続的に発生）

重要な注記

• 会計方針：IFRS適用に関する会計方針変更はなし。組織再編に伴う決算表示変更（連結→個別IFRS）により比較情報は従来の連結数値を使用している点に注意。
• その他重要事項：第1Q後の発生事象として譲渡制限付株式報酬目的で自己株式13,797株を処分（2025/7/18）。四半期財務諸表は監査（レビュー）未実施。

（注記）

• 数字は原資料に基づく。単位は明示のない場合は百万円または千円の原資料単位に従う。
• 不明項目は「–」で記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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