キーウェアソリューションズ株式会社（3799）企業分析レポート
1. 企業情報
キーウェアソリューションズ株式会社は、日本の社会インフラを支える情報システムの開発・販売を主事業とする企業です。医療、交通、公共インフラ、マスコミなど幅広い分野にシステムを提供しており、特に官公庁や公共事業者との取引が多いことが特徴です。NECとの密接な関係やJR東日本情報システムとの提携も強みとなっています。事業内容は、システム開発、SI（システムインテグレーション）、その他サポートサービスなどに分類されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
情報サービス業界において、キーウェアソリューションズはニッチな市場に特化することで競争優位性を築いています。 具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんが、社会インフラ関連システムという特殊性から、特定顧客への依存度が高い可能性があります。これは、安定した収益源となる一方で、顧客集中リスクも孕んでいると評価できます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは具体的な中期経営計画の詳細は不明ですが、決算短信から「Vision2026」という5ヵ年中期経営計画の存在が確認できます。 詳細な施策は不明ですが、社会インフラ関連システムへの注力、デジタル化への対応などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
キーウェアソリューションズの事業モデルは、社会インフラシステムの開発・保守という安定した需要に基づいています。しかし、技術革新のスピードが速いIT業界において、継続的な技術開発と顧客ニーズへの対応が持続可能性を左右します。クラウド化やAI技術の導入など、技術革新への対応が今後の課題と言えるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、具体的な主力製品や技術開発の独自性に関する情報は限定的です。官公庁や公共機関向けのシステム開発が中心であることから、特定技術への依存度が高い可能性があります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.30倍
- PBR (実績): 0.74倍
- EPS (会社予想): 95.59円
- BPS (実績): 1,074.31円
- 株価: 793.0円
PERは業界平均（17.6倍）を大幅に下回っており、割安感があるように見えます。しかし、PBRも業界平均（1.6倍）を下回っており、市場からの評価が低い可能性を示唆しています。 これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は700円台から800円台前半で推移しており、明確なトレンドは読み取れません。年初来高値（872円）からは下落しており、高値圏とは言えません。しかし、年初来安値（604円）からは上昇しており、安値圏とも言い切れません。より長期的なチャート分析が必要となります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見る限り、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益率は低く、利益の伸びは限定的です。 2025年3月期第2四半期決算では、営業利益が大幅に減少しており、業績に懸念材料が見られます。 自己資本比率は高く財務体質は安定していると言えるでしょう。 より詳細な分析には、貸借対照表やキャッシュフロー計算書の情報が必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.15%と比較的高い水準です。しかし、配当性向は公開情報からは不明です。 自社株買いに関する情報も公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあるものの、大きなモメンタムは見られません。 信用倍率が高いことから、信用取引による株価への影響も考慮する必要があります。 投資家関心は、業績や市場環境、今後の経営戦略次第で変化すると考えられます。
11. 総評
キーウェアソリューションズは、社会インフラ関連システムというニッチな市場で安定した事業基盤を築いていますが、利益率の低さや技術革新への対応、顧客集中リスクなどが課題として挙げられます。 PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があるように見えますが、業績の伸び悩みや市場からの評価の低さを考慮すると、現状では投資判断は難しいと言えるでしょう。 今後の業績動向や経営戦略の発表を注視する必要があります。 より詳細な分析には、より多くの情報が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 3799 |
| 企業名 | キーウェアソリューションズ |
| URL | http://www.keyware.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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