決算短信：RVH（6786）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想は未定（合理的算出困難のため未公表）。四半期実績は市場予想との比較情報なしのため、会社予想との上振れ/下振れ判定は不可。
• 業績の方向性：減収・減益（売上高572,232千円、前年同期比▲15.2%；親会社株主に帰属する中間純損失113,898千円）。
• 注目すべき変化：受取手形・売掛金減少と前渡金（蓄電設備工事関連）1,234,170千円の増加などにより流動資産が大幅増（流動資産合計2,074,638千円、前期末比+1,194,434千円）。同時に流動負債の前受金1,255,540千円増加で負債合計が大幅増。
• 今後の見通し：会社はシステム開発、人材採用・内製化、再生可能エネルギー（蓄電所・EVステーション等）、資産運用の見直しで収益改善を目指すが、現時点で通期業績予想は未定。
• 投資家への示唆：継続企業に関する注記はあるが「当面の事業資金は確保している」との記載。営業損失が継続している点（2019年3月期以降7期連続）は留意すべき重要事実。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社RVH
  • 主要事業分野: システム開発（人材派遣、受託開発、産業用グラフィックス等）、再生可能エネルギー（太陽光・風力、蓄電所、EVステーション等）、資産運用関連（ファクタリング、不動産売買等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 荻野 善之
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月13日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・連結）
  • 決算説明会資料: 作成無し、決算説明会: 無
• セグメント:
  • システム開発: 人材派遣サービス、システム開発（受託・組込・業務システム等）、PCデータ消去・リサイクル、産業用グラフィックスなど
  • 再生可能エネルギー: 太陽光関連、風力発電（北海道宗谷郡の風車発電所等）
  • 資産運用関連事業: 事業者向けファクタリング、不動産売買（短期転売等）
  • その他: 上記に該当しない事業
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）: 25,321,760株（変動無し）
  • 期中平均株式数（中間期）: 25,321,026株
  • 時価総額: –（記載無し）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書（半期報告書）提出予定日: 2025年11月14日
  • 株主総会/IRイベント: –（該当記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高: 572,232千円（前年同期比▲15.2%）。会社の通期予想は未定のため達成率算出不可。
  • 営業利益: 営業損失96,168千円（前年同期は営業損失46,810千円）。会社予想無し。
  • 純利益: 親会社株主に帰属する中間純損失113,898千円（前年同期は中間純損失32,068千円）。会社予想無し。
• サプライズの要因（主な増減要因）
  • 販売面: システム開発セグメントで人材派遣受注縮小だが受託開発は好調。資産運用関連はファクタリングで回収遅延等により減収。再エネは蓄電所関連工事の寄与・風力発電増産で増収。
  • 費用面: 貸倒引当金の増加（51,522千円）や採用・労務費増、賞与引当金増加等で費用負担が拡大。
  • 特別項目: 債権譲渡益5,810千円、助成金収入14,647千円等の営業外収益はあるが、特別損失で貸倒引当金、固定資産除却損、減損等合計55,808千円を計上。
• 通期への影響
  • 通期予想は現時点で未定。中間の損失拡大と貸倒引当金計上等を踏まえ、通期の不確実性は高いといえる（会社は合理的算定可能となり次第公表予定）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産: 2,268,312千円（前連結期末1,050,166千円 → +1,218,146千円）
  • 純資産: 637,354千円（前連結期末749,110千円 → ▲111,755千円）
  • 負債合計: 1,630,958千円（前期301,056千円 → +1,329,902千円）
  • 現金・現金同等物: 517,887千円（期首511,963千円 → +5,924千円）
• 収益性（中間期）
  • 売上高: 572,232千円（前年同期675,162千円、前年比▲15.2%、▲102,930千円）
  • 営業利益: △96,168千円（前年同期△46,810千円、損失拡大）
  • 経常利益: △55,852千円（前年同期△28,844千円、損失拡大）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益（損失）: △113,898千円（前年同期△32,068千円、損失拡大）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: △4.50円（前年同期△1.27円）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（中間期・概算）: △17.9%（＝△113,898 / 637,354）（マイナス：目安8%以上が良好）
  • ROA（中間期・概算）: △5.02%（＝△113,898 / 2,268,312）（目安5%以上が良好）
  • 営業利益率: △16.8%（＝△96,168 / 572,232、マイナス）
• 進捗率分析（通期予想未定のため算出不可）
  • 通期予想が未定のため、通期に対する進捗率は算出不能（表示: –）。
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF: △19,016千円（前年同期△200,181千円の使用 → 改善だが依然マイナス）
  • 投資CF: △61,869千円（前年同期+73,269千円の収入）
  • 財務CF: +86,810千円（長期借入れ120,000千円等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △80,885千円（使用）
  • 営業CF/純利益比率: 営業CF（△19,016千円）／親会社株主帰属中間純損失（△113,898千円）＝約0.17（目安1.0以上で健全だが未達）
  • 現金同等物残高: 517,887千円（中間期末、前連結期末525,563千円→微減/あるいは期首511,963千円からは増）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期毎の詳細QoQは資料に四半期損益の内訳のみで断定的算出困難。第1四半期から第2四半期で受注・売上の回復/偏重が示唆される（受託開発は下期偏重見込み）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 28.1%（前期71.3% → 28.1%（低下、目安: 40%以上で安定））
  • 流動負債の増加（前受金1,255,540千円増）により短期流動性構造が変化。
  • 負債増加の主因は前受金増加と長期借入金増加（+63,183千円）。
• 効率性・セグメント別要点
  • システム開発セグメントが売上の大半（503,048千円、前年同期比▲8.5%）を占めるがセグメント損益は黒字から赤字へ転化（セグメント損失4,471千円）。
  • 再生可能エネルギーは売上増（26,174千円、+43.4%）だが依然赤字（セグメント損失8,612千円、改善）。
  • 資産運用関連は売上大幅減（41,032千円、▲51.1%）で赤字化（セグメント損失15,431千円、前年は利益）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 債権譲渡益5,810千円、助成金収入14,647千円（営業外収益に含む）等。
• 特別損失: 貸倒引当金繰入51,522千円、固定資産除却損3,850千円、減損損失435千円、合計55,808千円。
• 一時的要因の影響: 貸倒引当金の増加は継続的な信用リスクを示唆する可能性あり。特別損失を除いても営業損失は拡大しており実質的な業績悪化が存在。
• 継続性の判断: 貸倒関連や前渡金の増加等は短中期で変動する可能性があるが、現時点では継続的なコスト増（人件費・外注費上昇）も見られる。

配当

• 中間配当: 0.00円
• 期末配当（予想）: 0.00円（直近の配当予想の修正無し）
• 年間配当予想: 0.00円（未定ではなく0.00が示されている）
• 配当利回り: –（株価情報不明のため算出不可）
• 配当性向: –（純損失のため参考値算出不可）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買いに関する記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出（中間期の投資CF項目）: 21,207千円（キャッシュフロー表）
  • 固定資産合計は193,674千円（前期169,962千円 → +23,711千円）
• 研究開発:
  • R&D費用: 明細記載無し（–）
  • 主なテーマ: 記載なし（–）

受注・在庫状況（該当項目がある場合）

• 受注状況: 明示的な受注高／受注残の数値記載無し。ただし受託開発案件は下期偏重の見込みと記載。
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品・製品等）: 37,233千円（前期38,633千円、前年同期比ほぼ横ばい）
  • 在庫回転日数等: 記載無し（–）

セグメント別情報（要点）

• システム開発: 売上503,048千円（▲8.5%）、セグメント損失4,471千円（前年はセグメント利益9,287千円）。人材派遣の受注縮小が影響、受託開発は好調だが採用・労務費増加で損益悪化。
• 再生可能エネルギー: 売上26,174千円（+43.4%）、セグメント損失8,612千円（改善）。風力は発電増、減価償却低下等で改善。
• 資産運用関連: 売上41,032千円（▲51.1%）、セグメント損失15,431千円（前年は利益）。ファクタリングで回収遅延、物件関連コスト増等が影響。
• その他: 売上2,756千円（▲88.4%）、セグメント損失11,558千円。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 記載された明確な数値目標は無し。事業ごとの収益改善（内製化・人材強化・再エネ案件獲得等）を目指す方針。
• KPI達成状況: 公表KPI無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向: 情報サービス業界ではDX需要は底堅いが、SE人材不足に伴う人件費・外注費上昇が負担。
• 競合比較: 同業他社との定量比較データは記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期連結業績予想: 未定（合理的な算定が困難なため）
  • 次期予想: 記載無し（–）
  • 前提条件: 特になし（会社は四半期添付資料に前提条件記載箇所を示すが現時点で未定）
• 予想の信頼性: 過去に継続して営業損失を計上しているため、業績の予測可能性は相対的に低いと考えられる（会社は合理的算定可能となった段階で公表）。
• リスク要因:
  • 受注の偏重（下期偏重）や人材確保の難航によるコスト増
  • 貸倒・債権回収リスク（貸倒引当金増加）
  • 前受金・前渡金の動きによるキャッシュフロー変動
  • 金利・資金調達条件の変化、再エネ案件の工事リスク等

重要な注記

• 会計方針: 変更なし（会計方針の変更・見積り変更・修正再表示無し）
• 監査関連: 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 継続企業の前提: 2019年3月期以降7期連続の営業損失が続くため「継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象」が存在するとの認識は示すが、当面の事業資金は確保しており「重要な不確実性は認められない」と会社は判断。

（注）

• 不明項目は "–" と記載した。
• 数値は原資料（千円表示）を基に要約。自己資本比率28.1%（低下、目安: 40%以上で安定）等、目安を併記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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