1. 企業概要
ギミックは、「ドクターズ・ファイル」を中心とした医療分野に特化したプラットフォーム事業を展開する企業です。全国の医療施設や医師の情報を網羅した情報サイト運営を主力とし、医療機関向けの経営支援ソフトウェアや人材サービスも提供しています。
「ドクターズ・ファイル」は、医師の専門性や診療方針、人柄などを深く掘り下げたインタビュー記事を通じて、患者が自身に合った医療機関を探せるように支援するサービスです。収益モデルは、医療機関からの広告掲載料やサービス利用料、人材紹介手数料などが中心であり、ストック型とフロー型を組み合わせたB2Bモデルが主軸となっています。
長年にわたり築き上げた医療機関とのネットワークと、詳細な医師紹介記事というコンテンツ力が強みであり、これが新規参入に対する一定の障壁となっています。
2. 業界ポジション
ギミックの属する情報通信・サービスその他業界において、医療特化型プラットフォームというニッチな分野で存在感を示しています。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、全国の医療情報を網羅する「ドクターズ・ファイル」のブランドは業界内で一定の認知度を持つと考えられます。
主要競合との差別化要因としては、単なる施設情報だけでなく、医師の人柄や診療方針まで踏み込んだ独自の取材記事によるコンテンツの深さが挙げられます。
市場は高齢化社会の進展に伴い医療ニーズが高まる一方で、医療機関の経営効率化や情報発信の重要性も増しており、同社の事業はこれらの市場動向に対応しています。
【定量比較】業界平均との財務指標比較
| 指標 | ギミック (475A) | 業界平均 | 評価 |
|---|---|---|---|
| PER (会社予想) | 19.92倍 | 15.0倍 | やや割高 |
| PBR (実績) | 6.56倍 | 1.2倍 | 大幅に割高 |
PER、PBRともに業界平均を大きく上回っており、現在の株価は純粋なバリュエーションで見ると割高水準にあると判断されます。これは、市場が同社の成長性に対して高い期待を抱いている可能性を示唆しています。
【競合比較】競合企業データ
提供された「テイクアンドギヴ・ニーズ（4331）」はサービス業に分類されるものの、事業内容が結婚式場運営であり、ギミックの医療プラットフォーム事業とは大きく異なります。そのため、直接的な事業比較は困難ですが、形式的に財務指標比較を行います。
| 企業名 | コード | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 営業利益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| ギミック | 475A | 19.92 | 6.56 | 31.17 | 7.66 |
| テイクアンドギヴ・ニーズ | 4331 | 39.42 | 0.69 | 20.21 | データなし |
競合に対する相対的な強み・弱み：
- 相対的な強み: ギミックのROE (31.17%) はテイクアンドギヴ・ニーズ (20.21%) より高く、資本を効率的に活用して利益を上げている点は優れています。
- 相対的な弱み: PBRが6.56倍と非常に高く、テイクアンドギヴ・ニーズの0.69倍と比べて、資産価値に対する株価の評価が極めて高い状態です。PERではテイクアンドギヴ・ニーズの方が高いですが、ギミックも業界平均から見れば割高です。
3. 経営戦略
ギミックの経営陣は、医療現場における情報ニーズとDX（デジタルトランスフォーメーション）推進の重要性を捉え、医療特化型プラットフォーム事業の強化を基本戦略としていると考えられます。主要サービスである「ドクターズ・ファイル」のコンテンツ拡充に加え、医療機関向けの予約管理システム「Doctor's File Apo Registus」、人事評価・人材管理システム「Doctor's File Clinico」、医療従事者向け求人サービス「Doctor's File Jobs」など、周辺事業の多角化を通じて医療機関の経営課題全体へのソリューション提供を目指しています。
重点投資分野としては、ソフトウェア開発によるサービス機能強化や、全国的な営業体制の拡充を通じて、プラットフォームの利用者数と利用頻度の向上を図ることが推測されます。
最近の適時開示情報に大型受注、新製品発表、M&Aなどの特筆すべき情報は提供されていません。
これらの戦略は、既存事業から安定的な収益基盤を確立しつつ、他サービス展開によって医療DX市場の成長を取り込み、今後の収益拡大に寄与する可能性があります。
4. 財務分析
【収益性】
- 営業利益率: 2025年3月期実績は7.66%でした。前年（2024年3月期 4.69%）から大きく改善しており、2026年3月期予想では11.36%とさらなる向上が見込まれます。効率的な事業運営と売上高の増加が寄与していると考えられます。ベンチマークである5%を大きく上回っており、良好な水準です。
- ROE: 2025年3月期実績は31.17%と非常に高い水準です。ベンチマークである10%を大幅に超えており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出す能力が高いことを示しています。
- ROA: 総資産の情報が提供されていないため、算出できません。
【財務健全性】
- 自己資本比率: 2025年3月期実績は43.7%でした。前年（2024年3月期 32.87%）から改善しており、安定した財務基盤を築いていると言えます。一般的に30%以上が目安とされる中で、健全な水準です。
- 流動比率、D/Eレシオ: 貸借対照表情報が提供されていないため、算出できません。
【成長性】
- 売上高成長率:
- 2025年3月期実績（3,552百万円）は、2024年3月期（3,223百万円）に対し+10.21%の成長を示しました。
- 2026年3月期予想（3,830百万円）は、2025年3月期に対し+7.83%の成長が見込まれています。
- 継続的な売上高の成長が見られます。
- 利益成長率:
- 営業利益は2025年3月期実績（272百万円）が2024年3月期（151百万円）に対し約+80.1%と大幅な増加を記録しました。
- 当期純利益も2025年3月期実績（192百万円）が2024年3月期（86百万円）に対し約+123.3%と大きく伸長しています。
- 2026年3月期予想では、営業利益が+59.9%、当期純利益が+53.1%と、引き続き高い成長が期待されています。
【キャッシュフロー】
- 営業活動によるキャッシュフロー、投資活動によるキャッシュフロー、財務活動によるキャッシュフローの詳細な情報が提供されていないため、比較およびフリーキャッシュフロー（FCF）の算出はできません。
- 営業CF/純利益比率、配当カバレッジ比率についても、営業CFの情報がないため算出できません。
【セグメント別分析】
- ギミックは「単独事業」として事業を展開しており、セグメント別の詳細な財務情報は開示されていません。
- 提供されたデータによると、2025年3月期において「ドクターズ・ファイル」が売上構成比の71%を占め、次いで「頼れるドクター」が21%を占めています。これらの主要サービスが収益の柱であり、特に「ドクターズ・ファイル」が同社の成長ドライバーであると考えられます。
【四半期進捗】
- 四半期ごとの業績データが提供されていないため、通期予想に対する進捗率および過年度との比較はできません。
5. 株価分析
【現在の水準】
- PER（会社予想）: 19.92倍。業界平均PER15.0倍と比較すると、132.8%の水準であり、やや割高と評価されます。
- PBR（実績）: 6.56倍。業界平均PBR1.2倍と比較すると、546.7%の水準であり、大幅に割高と評価されます。これは、同社の高い収益成長性やROEが評価されている可能性があります。
- EPSベースの理論株価: 予想EPS 59.88円 × 業界平均PER 15.0倍 = 898.2円
- BPSベースの理論株価: 実績BPS 181.87円 × 業界平均PBR 1.2倍 = 218.24円
- 理論株価レンジ: 218円～898円。現在の株価1,193.0円は、この理論株価レンジを大きく上回っています。
【テクニカル】
- 52週高値・安値: 年初来高値1,249円、年初来安値1,060円に対し、現在の株価1,193.0円は52週高値に近く、レンジの上限に位置しています。
- 移動平均線との位置関係:
- 現在株価1,193.0円は5日移動平均線1,101.40円を8.32%上回っています。短期的な上昇トレンドの可能性を示唆します。
- 25日、75日、200日移動平均線のデータは提供されていません。
- トレンドシグナル: 5日移動平均線のみの情報では、ゴールデンクロスやデッドクロスなどの明確なトレンドシグナルを判断することはできません。
【市場との比較】
- 日経平均・TOPIXとの相対パフォーマンスに関するデータは提供されていません。
6. リスク評価
- ベータ値: 市場感応度を示すベータ値は提供されていません。
- 決算短信記載のリスク要因: 決算短信に記載されているリスク要因に関する直接的な情報は提供されていません。
- 事業特有のリスク:
- 医療規制・政策変更リスク: 同社の医療プラットフォーム事業は、厚生労働省等の規制・政策変更の影響を受ける可能性があります。
- 技術陳腐化リスク: 医療IT分野は技術革新が速く、競合他社による新技術やサービスが登場した場合、同社の競争力が低下するリスクがあります。
- データセキュリティリスク: 医療情報は機微な個人情報を含むため、情報漏洩やサイバー攻撃に対する厳重な対策が常に求められます。セキュリティ事故が発生した場合、事業継続性や企業評価に大きな影響を与える可能性があります。
- 競合激化リスク: 医療情報サイト市場や医療機関向けSaaS市場には複数の企業が参入しており、競争が激化する可能性があります。
- 人材確保リスク: 医療分野に特化した知識とIT技術を兼ね備えた人材の確保・育成が成長の鍵となりますが、優秀な人材の獲得が困難になるリスクがあります。
- 52週レンジにおける現在位置: 現在株価1,193.0円は、52週高値1,249円に近く、レンジの上限付近に位置しています。これは、株価がピーク圏内にあり、高値警戒感が意識される可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用取引の状況:
- 信用買残は74,700株であり、前週比で-79,000株と大きく減少しています。
- 信用売残は0株のため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、信用買いに偏った状況を示唆しますが、買残が減少しているため需給は一時的に改善傾向にあると言えます。
- 株主構成と大株主の動向:
- 大株主上位3名（Y－Blood、横嶋大輔、横嶋洋子）で発行済株式全体の92.07%を保有しており、安定した株主構成です。特に代表者である横嶋大輔氏が41.43%を保有しており、経営基盤は非常に安定していると見られます。これらの大株主の動向は株価に大きな影響を与える可能性があります。
- 経営陣の持株比率と安定株主の状況: 経営陣による高い持株比率は、経営の安定性や長期的な視点での事業運営に寄与すると考えられます。
8. 株主還元
- 配当利回り・配当性向: 会社予想配当金は0.00円であり、配当利回りは0.00%です。配当性向も0.00%となります。現在のところ、株主還元は配当として行われていません。
- 配当の継続性・増配傾向: 配当実績がなく、現状では配当による株主還元は期待できません。
- 自社株買いの実績と方針: 自社株買いに関する情報は提供されていません。
9. 総合評価
【投資ポイント】
- 医療DX市場の成長を取り込む独自の医療特化型プラットフォーム事業
- 高いROEと継続的な売上・利益成長率による優れた収益性
- 経営陣による安定した大株主構成と高い自己資本比率
【強み】
- 「ドクターズ・ファイル」に代表される独自の取材力を活かした質の高いコンテンツ力
- 医療機関向けに広範なサービス（情報、予約、人材、経営支援）を展開するプラットフォーム戦略
- 自己資本比率43.7%、ROE31.17%と財務基盤と収益性の両面で優れている
【弱み】
- 貸借対照表やキャッシュフローの詳細情報が不足しており、財務全体の健全性判断に制約がある
- PER/PBRが業界平均を大きく上回り、株価バリュエーションが高水準にあること
- 配当や自社株買いなどの株主還元策が現状明確でないこと
【機会】
- 高齢化社会と医療DX推進により、医療分野における情報およびITサービスの需要が拡大
- 既存のプラットフォームを活かし、新たな医療関連サービスや地域連携への展開余地
- 中小規模の医療機関における経営効率化・人材不足へのソリューション提供
【脅威】
- 医療規制や政策変更による事業環境の変化
- 競合他社による類似サービスの台頭や技術革新による競争激化
- サイバーセキュリティリスクや個人情報保護に関する厳格化
【注目すべき指標】
- 売上高成長率: 2026年3月期予想の+7.83%を上回る成長を達成できるか
- 営業利益率: 2026年3月期予想の11.36%を達成し、高収益体質を維持・向上できるか
- 新規サービスへの投資状況: 「ドクターズ・ファイル」以外の新サービスがどのように収益に貢献するか
10. 企業スコア
- 成長性: A (2025年3月期売上成長率 +10.21%が10-15%の範囲)
- 収益性: S (ROE 31.17%が15%以上、営業利益率 7.66%が5-10%の範囲。ROEを重視しS判定)
- 財務健全性: A (自己資本比率43.7%が40-60%の範囲。流動比率のデータ不足があるが、自己資本比率を評価)
- 株価バリュエーション: D (PER 132.8%かつPBR 546.7%が業界平均の130%以上)
企業情報
| 銘柄コード | 475A |
| 企業名 | ギミック |
| URL | https://www.gimic.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,193円 |
| EPS（1株利益） | 59.88円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 20.9% | 22.1倍 | 3,414円 | 23.4% |
| 標準 | 16.1% | 19.2倍 | 2,422円 | 15.2% |
| 悲観 | 9.7% | 16.3倍 | 1,548円 | 5.3% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,193円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,204円 | ○ 1%割安 |
| 10% | 1,504円 | ○ 21%割安 |
| 5% | 1,898円 | ○ 37%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.10)」によって自動生成されました。
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