企業分析：リブ・コンサルティング（480A）

1. 企業概要

リブ・コンサルティングは、日本の東京に本社を置き、経営コンサルティングサービスおよび教育・研修プログラムの企画・運営を手掛ける企業です。不動産、小売、自動車、情報通信、金融、メディアなど多岐にわたる業界に対してサービスを提供しており、大阪に加え、韓国のソウルやタイのバンコクにもオフィスを構え、国際的な事業展開を行っています。
主力製品・サービスは、企業経営における課題解決を支援する経営コンサルティングであり、これは多様な業界の顧客に対してオーダーメイドで提供されます。また、人材育成を目的とした教育・研修プログラムも手掛けています。
収益モデルは、法人顧客（B2B）に対するコンサルティングサービスが中心であり、プロジェクトベースのフロー型が主軸と考えられます。教育・研修プログラムにおいては、契約形態によってはストック型収益の確立も可能です。
技術的独自性や参入障壁に関する具体的な記述はありませんが、コンサルティングサービスにおいては、専門性の高い知見、実績、顧客との信頼関係、優秀な人材の確保などが重要な参入障壁となります。

2. 業界ポジション

リブ・コンサルティングは、大手総合コンサルティングファームと比較して時価総額が78億円であり、特定のニッチ市場や領域に強みを持つ専門型コンサルティング会社としてポジションを確立していると推測されます。提供されたデータからは、業界内での具体的な市場シェアや詳細な市場動向と企業の対応状況については「データなし」です。
競合に対する相対的な強み・弱みについては「データなし」です。

業界平均との財務指標比較（2024年12月期実績/予想）

PERは業界平均と比較して割安な水準にありますが、PBRは業界平均よりも割高な水準にあります。収益性を示すROEや営業利益率は高い数値を示しています。
同一業種区分企業との財務指標比較については、比較対象企業のデータが提供されていないため「データなし」です。

3. 経営戦略

経営陣のビジョンや中期経営計画、重点投資分野と成長戦略、および最近の適時開示情報（大型受注、新製品、M&A等）に関する具体的な情報は提供されていません。これらの情報がないため、今後の業績に与える影響についても明確な評価はできません。

4. 財務分析

収益性

• 営業利益率（過去12か月）：12.84% (ベンチマーク ROE 10%、ROA 5%に対し、営業利益率は5-10%がB、10-15%がA)
• ROE（実績）：18.42% (ベンチマーク ROE 10%に対し、15%以上がS)
• ROA（過去12か月）：11.39% (ベンチマーク ROA 5%に対し、高い水準)

過去12か月の実績と2024年12月期実績において、ROEおよびROAはベンチマークを大幅に上回る優良な水準を示しており、効率的な資本活用ができています。営業利益率も高く、本業での収益性が良好であることが伺えます。

財務健全性

• 自己資本比率（実績）：62.2% (2024/12連)。非常に高い水準で、財務基盤が強固であることを示します。
• 流動比率（直近四半期）：170%。短期的な支払い能力を示す流動比率も150%を超えており、健全な水準です。
• D/Eレシオ（直近四半期）：15.12%。負債が少なく、財務リスクは低いと評価できます。

成長性

• 売上高成長率：
  • 2023年12月期実績：3,957百万円 (対前年比 +17.77%)
  • 2024年12月期実績：4,976百万円 (対前年比 +25.75%)
  • 2025年12月期予想：6,022百万円 (対前年比 +21.03%)

高い売上高成長率を継続しており、成長フェーズにあることが示唆されます。

• 利益成長率の推移：
  • 営業利益は2023年12月期の赤字34百万円から、2024年12月期には408百万円の黒字に転換し、大幅な改善を達成しました。2025年12月期には754百万円への拡大が予想されており、利益面での高い成長も期待されます。
  • 経常利益も2023年12月期の赤字23百万円から、2024年12月期には493百万円の黒字化に成功しています。
  • 当期利益も同様に、2023年12月期の赤字58百万円から2024年12月期には272百万円の黒字に転換しています。

キャッシュフロー

キャッシュフロー計算書に関する詳細なデータは提供されていないため、「データなし」です。

• 営業CF/投資CF/財務CFの3区分と前年比較：データなし
• FCF（フリーキャッシュフロー）の算出と評価：データがないため算出不可
• 営業CF/純利益比率による利益の質評価：データがないため算出不可
• 配当カバレッジ比率：配当金がゼロであるため算出不可

セグメント別分析

事業内容は「コンサルティング100%」と記載されているため、詳細なセグメント別分析は「データなし」です。

四半期進捗

2025年12月期の連結予想が示されていますが、直近四半期（9/30/2025）の具体的な業績数値（売上高、利益）が提供されていないため、通期予想に対する進捗率の計算や過年度比較は「データなし」です。

5. 株価分析

現在の水準

• PER（会社予想）：17.58倍。業界平均PER 25.7倍と比較すると、割安な水準にあります。
• PBR（実績）：3.96倍。業界平均PBR 2.5倍と比較すると、割高な水準にあります。
• EPS（会社予想）：69.38円
• BPS（実績）：308.28円
• 目標株価(業種平均PER基準): 1,371円
• 目標株価(業種平均PBR基準): 968円

PER基準では現在の株価1,220円は割安寄りですが、PBR基準では割高となり、評価が分かれます。

テクニカル

• 52週高値：1,460円、52週安値：1,165円。現在株価1,220円は52週安値に近い位置にあります。
• 移動平均線との位置関係：
  • 現在株価（1,220.0円）は、5日移動平均線（1,220.60円）をわずかに下回っています。
  • 50日移動平均線（1,264.82円）および200日移動平均線（1,264.82円）を大きく下回っており、中期的な下落トレンドにある可能性を示唆しています。
• トレンドシグナル： 50日および200日移動平均線が同値であるのは特殊なケースですが、株価が各移動平均線を下回っていることから、現在のトレンドは下降傾向にあると判断できます。ゴールデンクロスやデッドクロスの明確なシグナルについてのデータは提供されていません。

市場との比較

• 52週変化率：-3.05%。市場全体のパフォーマンスを示すS&P 500の52週変化率が18.78%であることを考慮すると、過去1年間で市場全体に比べて劣後している状況です。日経平均やTOPIXとの相対パフォーマンスに関するデータは提供されていません。

6. リスク評価

• ベータ値による市場感応度：データなし。
• 決算短信記載のリスク要因：具体的なリスク要因に関する情報提供は「データなし」です。
• 事業特有のリスク：一般的なコンサルティング業界においては、景気変動による企業の投資意欲の減退、優秀なコンサルタント人材の流出、競合他社との価格競争激化、新規事業領域への対応遅れなどがリスク要因として挙げられます。
• 52週レンジにおける現在位置：現在株価1,220円は、52週高値1,460円と52週安値1,165円のレンジでは安値に近い水準にあります。

7. 市場センチメント

• 信用取引の状況：
  • 信用買残：670,000株。発行済株式数6,400,000株に対して約10%に相当します。
  • 信用買残（前週比）：+670,000株。新規上場直後のデータであり、初期の信用買いが多く発生している可能性があります。
  • 信用売残：0株、信用倍率：0.00倍。売残がないため、現時点では売圧力が低い状態ですが、信用買い過多は将来的な株価上昇の重しになる可能性があります。
• 株主構成と大株主の動向：
  • 大株主は関厳氏（76%）、権田和士氏（18%）、加藤有氏（6%）で、合計で発行済株式のほぼ100%を保有しています。創業者が大部分の株式を保有しており、経営の安定性は非常に高いと言えます。
• 経営陣の持株比率と安定株主の状況：経営陣が大部分の株式を保有しているため、安定株主が多く、経営の安定性は確保されています。ただし、浮動株（Float: 1.04M株）が少なく、流通株式数が少ないため、株価が変動しやすい特性も持ち合わせます。

8. 株主還元

• 配当利回り（会社予想）：0.00%
• 1株配当（会社予想）：0.00円
• 配当性向：0.00%

リブ・コンサルティングは現時点で配当を実施しておらず、株主還元よりも事業への再投資を優先していると見られます。配当の継続性や増配傾向、自社株買いの実績と方針についても「データなし」です。

9. 総合評価

【投資ポイント】

• 高い成長性を維持しており、2023/12期の赤字から2024/12期には大幅な黒字転換を達成し、2025/12期も増収増益の堅調な業績予想。
• 自己資本比率60%超、流動比率170%と非常に高い財務健全性を有している。
• PERが業界平均と比較して割安水準にあり（PBRは割高）、今後の成長が株価に織り込まれていく期待がある。

【強み】

• 売上高・利益ともに高い成長率を継続。
• ROE 18.29%、ROA 11.39%、営業利益率 12.84%と高水準の収益性を誇る。
• 自己資本比率が高く、無借金体質な堅固な財務基盤。
• 経営陣による安定した株式保有比率で経営の安定性が高い。

【弱み】

• 現時点で配当を実施しておらず、具体的な株主還元策が不明。
• 事業セグメント情報やキャッシュフロー詳細情報が不足しており、財務の全貌把握に限界がある。
• 信用買残が浮動株に対し相対的に大きく、将来的な需給悪化リスクを抱える可能性。

【機会】

• 経営コンサルティング市場の継続的な拡大とデジタル変革の加速。
• 多様な業界実績と海外拠点（ソウル、バンコク）を活かした新規顧客獲得および海外展開の強化。
• 業界特化型のソリューション提供による競争優位性の確立。

【脅威】

• 景気変動によるコンサルティング需要の変化や、企業の投資抑制。
• コンサルティング業界における優秀な人材確保の競争激化と人件費上昇圧力。
• 新規参入企業や大手総合コンサルティングファームとの激しい競合。
• IPO直後とみられ、市場での株価形成がまだ不安定である可能性。

【注目すべき指標】

• 2025年12月期通期予想である売上高6,022百万円、最終利益444百万円の達成状況。
• 今後の新たな事業戦略や株主還元方針に関する開示。
• 信用買残の推移と信用倍率の変化。

10. 企業スコア

• 成長性: S
  • 売上高成長率が2023/12期実績17.77%、2024/12期実績25.75%、2025/12期予想21.03%と、いずれも15%以上を達成しているため。
• 収益性: A
  • ROE 18.29%は15%以上でありS評価の基準を満たすものの、営業利益率12.84%は15%未満であるためS評価の基準をすべて満たしません。しかし、いずれの指標も10-15%の範囲にあるか、それ以上であるためA評価とします。
• 財務健全性: A
  • 自己資本比率62.2%は60%以上でありS評価の基準を満たすものの、流動比率170%は200%未満でありS評価の基準をすべて満たしません。自己資本比率が60%を超えており非常に健全ですが、流動比率が200%未満のためA評価とします。
• 株価バリュエーション: C
  • PER（17.58倍）は業界平均（25.7倍）の約68.3%でありS評価（業界平均の70%以下）に該当します。しかし、PBR（3.96倍）は業界平均（2.5倍）の約158.4%でありD評価（業界平均の130%以上）に該当します。PERとPBRの両方を鑑みると、PBRの割高感が強いため、総合的にC評価とします。

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）

将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

シナリオ別5年後予測

各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。

目標年率別の理論株価（標準シナリオ）

標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。

現在株価: 1,220円

【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い

関連情報

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証券会社

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.10)」によって自動生成されました。

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