決算短信：ソリトンシステムズ（3040）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想からの修正は無し。中間実績は概ね予想通り（市場予想との比較は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高8,710百万円、前年同期比＋2.0％、営業利益793百万円、前年同期比＋22.5％）。
• 注目すべき変化：クラウドサービス売上が1,330百万円（前年同期比＋16.2％）と堅調。一方、商品・製品は2,955百万円（同▲3.5％）で減少。連結範囲の変更（Soliton上海の除外）が商品売上減少に影響。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上19,500百万円、営業利益2,200百万円）は未修正。中間進捗は売上進捗約44.7％だが、営業利益進捗は約36.0％でやや下振れペース。下期に大型公共案件が集中するセグメント（映像）などに依存するため通期達成は実行・受注の進捗次第。
• 投資家への示唆：クラウド事業の成長と堅い営業CFが確認できる一方、為替差損や関係会社出資金売却に伴う一時損（特別損失）が利益を圧迫している点を注視。配当は中間26円（前年13円→倍増）、通期予想52円は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ソリトンシステムズ
  • 主要事業分野：ITセキュリティ事業（PCログオン認証など）、映像コミュニケーション事業（Smart-telecaster等）、Eco新規事業開発（センサー、伝送装置、アナログエッジAI等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鎌田 理
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間連結）
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会は無し
• セグメント:
  • ITセキュリティ事業：商品・保守・クラウド・役務等。中核事業で売上・利益の大半を占める。
  • 映像コミュニケーション事業：放送・映像伝送ソリューション（Smart‑telecaster等）。
  • Eco 新規事業開発：センサー、伝送装置、アナログエッジAI等の新規事業。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：19,738,888株
  • 期末自己株式数：1,197,454株
  • 期中平均株式数（中間期）：18,537,435株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月8日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年8月20日
  • その他IRスケジュール：決算説明会は無し、補足資料あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：達成率）
  • 売上高：8,710百万円（通期予想19,500百万円に対する進捗率 44.7％）
  • 営業利益：793百万円（通期予想2,200百万円に対する進捗率 36.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：577百万円（通期予想1,750百万円に対する進捗率 33.0％）
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：クラウドサービス売上の増加、販売管理費の減少（オフィス投資減）により営業利益が大幅増。
  • ネガティブ要因：為替差損（36百万円）や関係会社出資金売却損（特別損失105百万円）が経常・純利益を押し下げ。
  • 連結範囲の変更（Soliton上海除外）が商品売上の減少要因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の営業利益進捗がやや低いため、下期での受注・納入集中（特に映像案件）やコスト動向が通期達成の鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：23,247百万円（前期末23,286百万円、▲38百万円）
  • 負債合計：11,155百万円（前期末11,002百万円、＋153百万円）
  • 純資産合計：12,092百万円（前期末12,283百万円、▲191百万円）
  • 自己資本比率：52.0％（前期末比▲0.7ポイント、安定水準）
• 主要収益性（中間）
  • 売上高：8,710百万円（前年同期比＋2.0％、＋168百万円）
  • 営業利益：793百万円（前年同期比＋22.5％、＋146百万円）
  • 営業利益率：9.10％（793/8,710）
  • 経常利益：781百万円（前年同期比▲6.2％、▲52百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：577百万円（前年同期比▲1.5％、▲8百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：31.13円（前年31.60円、▲1.5％）
• 収益性指標
  • ROE（単純、期末自己資本基準）：577 / 12,083 = 4.8％（中間期間ベース）
  • ROE（年率換算）：約9.6％（（577×2）/12,083、目安: 8%以上で良好、10%以上で優良）
  • ROA（中間）：577 / 23,247 = 2.48％、年率換算 約4.96％（目安: 5%以上で良好）
  • 営業利益率：9.10％（業種平均との比較は資料により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：44.7％（8,710 / 19,500）
  • 営業利益進捗率：36.0％（793 / 2,200）
  • 純利益進捗率：33.0％（577 / 1,750）
  • コメント：売上はおおむね半期比で順調だが、営業・純利益は通期想定に対してやや遅れ（特に利益面は下期寄与が必要）。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：1,641百万円（前年同期1,137百万円、＋504百万円）
  • 投資CF：▲4,229百万円（前年▲206百万円、主に有価証券取得4,000百万円）
  • 財務CF：▲726百万円（前年▲262百万円、主に配当支払722百万円）
  • フリーCF：営業CF − 投資CF = ▲2,588百万円（中間ではマイナス、定期預金振替と有価証券取得が主因）
  • 営業CF/純利益比率：1,641 / 577 = 2.84（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金及び現金同等物残高：11,375百万円（期首14,692百万円、▲3,317百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細は四半期開示欄参照（本資料は累計中間ベース）。映像事業は下期に大型案件集中の季節性ありとの注記あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：52.0％（安定水準）
  • 流動比率（流動資産20,970 / 流動負債11,064）：約189.6％（健全）
  • 有利子負債は小幅（短期借入59百万円、リース債務合計約113百万円）
• 効率性

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当項目は特になし（当中間期はなし）。
• 特別損失：
  • 投資有価証券評価損 16百万円
  • 関係会社出資金売却損 105百万円（連結の範囲変更に伴う処理）
• 一時的要因の影響：関係会社出資金売却損（105百万円）が中間純利益を圧迫。為替差損36百万円（営業外費用）も影響。
• 継続性の判断：関係会社売却損は一時性と見られるが、為替影響は継続的リスク要因。

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（今回）：26.00円（2024年中間は13.00円）
  • 期末配当（予想）：26.00円（変更無）
  • 年間配当予想：52.00円（前年実績52.00円、修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）：約55.1％（予想年間配当52.00円 / 予想EPS94.41円）
• 株主還元方針：配当は維持。中間で配当倍増となっている。自社株買い等は資料に記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）
  • 有形固定資産取得：101百万円
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）：21百万円
  • 減価償却費：146百万円（営業CF項目）
• 研究開発
  • R&D費の明細（金額）は開示無し。ただし「アナログエッジAI」の設計が後半へ進捗、映像伝送基盤技術の開発チームを映像セグメントへ移管との記載あり。

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の数値は開示無し。映像事業は下期に大型公共案件が集中する見込みとの注記あり（Book-to-Bill関連は–）。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：898百万円（前期末601百万円、＋296百万円）
  • 在庫増加はやや見られるが、在庫回転日数の開示は無し。

セグメント別情報

• ITセキュリティ事業（中核）
  • 売上高：8,187百万円（前年同期比＋1.9％）
  • セグメント利益：1,257百万円（前年同期比▲2.7％）
  • 内訳：商品・製品売上減（連結範囲変更等）がある一方でクラウドサービス1,282百万円（前年同期比＋15.7％）が成長。
  • 新機能：SmartOn IDに「アプリケーション認証」機能追加。
  • 海外連携：子会社がCybExer（エストニア）と戦略提携。
• 映像コミュニケーション事業
  • 売上高：426百万円（前年同期比▲6.5％）
  • セグメント損失：30百万円（前年同期▲33百万円）
  • コメント：下期に大型公共案件集中。自動運転遠隔サポートの国際規格（ISO7856）刊行に参加。
• Eco 新規事業開発
  • 売上高：95百万円（前年同期比＋85.0％）
  • セグメント損失：77百万円（前年同期▲90百万円→損失縮小）
  • コメント：人感センサー等の販売増、アナログエッジAIが設計後半へ。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の中期計画の具体数値は記載無し。クラウド・セキュリティ強化、グローバル連携、映像分野の規格対応が戦略方向。

競合状況や市場動向

• 市場動向：DX・生成AI活用でIT投資は拡大、サイバー攻撃は巧妙化。能動的サイバー防御への関心が高まる追い風。
• 競合比較：同業他社との相対評価は開示無し。ITセキュリティ領域で国内シェアNo.1の製品（SmartOn ID）に言及あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想は変更無し（売上19,500百万円、営業利益2,200百万円、経常利益2,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,750百万円、EPS94.41円）。会社は修正が生じた場合速やかに開示予定。
  • 前提条件：為替等の前提は資料参照部分に詳細あり（本短信本文では詳細数値の明示無し）。
• 予想の信頼性：中間進捗（営業利益36％）が通期ベースの目標より低いため、下期の受注・納入状況と一時損益の有無が達成可否に重要。
• リスク要因：為替変動、関係会社売却など一時損、競争環境、下期の大型案件受注・履行リスク。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響は無し。連結範囲の重要な変更あり（Soliton上海を除外）。
• その他：第2四半期決算短信は公認会計士や監査法人のレビュー対象外。

（注）不明項目は“–”で省略。本文は開示資料に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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