アイティメディア株式会社（2148）企業分析レポート
1. 企業情報
アイティメディア株式会社は、IT、デジタルガジェット、ビジネス、エンジニアリング、社会・文化などに関する情報を提供するインターネット専門メディアの開発・運営を行う企業です。 BtoBメディアとBtoCメディアを展開し、デジタル広告サービス、リードジェネレーションサービス、バーチャルイベントなどを提供しています。ソフトバンクグループ株式会社の子会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
インターネット広告業界に属し、IT関連情報メディアにおいて一定の地位を確立しています。具体的な市場シェアは公開情報からは不明ですが、多くのIT関連ニュースサイトが存在する競争の激しい市場であると言えます。競争優位性は、長年の運営によるブランド力、蓄積されたノウハウ、多様なメディアプラットフォームの保有などにありますが、新規参入や既存企業のデジタル化への対応など、競争は激化しています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、リードジェネレーション事業の強化が重点分野の一つであると推測されます。また、BtoBメディアではデジタルイベントの拡大、BtoCメディアではPV拡大による増収を目指しているようです。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは主に広告収入に依存しています。インターネット広告市場は競争が激しく、広告単価の変動に影響を受けやすいというリスクがあります。 市場ニーズの変化への適応として、リードジェネレーション事業への注力やデジタルイベントの拡大など、多角化への取り組みが見られますが、その効果はまだ十分に検証されているとは言えません。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性は公開情報からは不明です。主力製品・サービスは、IT関連情報メディアと、それに付随する広告サービス、リードジェネレーションサービスです。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 19.62倍
- PBR（実績）: 3.60倍
- EPS（会社予想）: 80.47円
- BPS（実績）: 438.54円
- 株価: 1579円
PERは業界平均（17.0倍）を上回っており、株価は割高と捉えることもできます。PBRも業界平均（1.8倍）を大きく上回っています。 ただし、高配当であることや、今後の成長期待などを考慮する必要もあります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1510円から1597円の間で推移しており、年初来高値（2115円）からは大きく下落しています。200日移動平均線（1725.73円）を下回っており、弱気相場にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の売上高は横ばい傾向、利益は減少傾向にあります。2025年3月期第2四半期決算では、売上高は微増も営業利益は減少しています。ROEは高い水準を維持していますが、成長性には懸念が残ります。 キャッシュフローについては、公開情報から詳細な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは高く（会社予想6.33%、実績6.40%）、配当性向も高い水準です（予想137.82%）。 高配当を維持する方針である一方、配当性向が100%を超えている点は注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。 広告市場の低迷や成長鈍化への懸念が株価に影響を与えている可能性があります。
11. 総評
アイティメディアは高配当を魅力とする企業ですが、売上高の伸び悩みや利益減少傾向、高いPBR、PERといった点を考慮すると、現状の株価は割高と判断する投資家もいるかもしれません。 今後の成長戦略の進捗や、広告市場の動向、そして配当政策の持続可能性などを注視していく必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 2148 |
| 企業名 | アイティメディア |
| URL | http://corp.itmedia.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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