決算短信：信越ポリマー（7970）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し（通期予想は据え置き）。配当予想は修正あり（中間配当を25円→30円に引上げ）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高56,215百万円、前年同期比+2.7%；営業利益7,110百万円、+2.7%；親会社株主に帰属する中間純利益5,483百万円、+19.5%）。
• 注目すべき変化：為替換算調整勘定の悪化により包括利益は大幅減少（中間包括利益2,277百万円、△77.8%）。一方、本業ベースの収益力は安定。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上113,500百万円、営業利益13,900百万円、当期純利益9,500百万円）。中間実績の進捗率は売上49.6%、営業利益51.1%、当期純利益57.7%で通期達成の可能性は高い水準。
• 投資家への示唆：為替影響は包括利益に大きく作用している点に注意。配当は引上げられ、キャッシュフロー・自己資本比率ともに健全であるため株主還元姿勢が確認できる。

基本情報

• 企業名：信越ポリマー株式会社
• 主要事業分野：シリコーン・合成樹脂等の成形品・精密成形品、電子デバイス関連部材、住環境・生活資材（ラップ等）等の製造・販売
• 代表者名：出戸 利明（代表取締役社長 社長執行役員）
• 問合せ先：執行役員 経営管理本部 経営企画部長兼経理部長 小和田 収（TEL 03-5288-8404）
• 報告概要：
  • 提出日（決算短信公表日）：2025年10月23日
  • 対象会計期間：2026年３月期 第２四半期（中間期：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（アナリスト向け、2025年11月7日予定）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月26日
• セグメント：
  • 電子デバイス事業：車載・各種電子部品向け製品（コネクター、入力デバイス等）
  • 精密成形品事業：半導体関連容器、OA機器部品、医療機器向け成形品等
  • 住環境・生活資材事業：食品ラップ等の生活資材、機能性コンパウンド等
  • その他：報告セグメントに該当しない工事関連事業等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：82,623,376株
  • 期末自己株式数：2,037,285株
  • 中間期中平均株式数：80,489,227株
  • 時価総額：–（開示資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会（アナリスト向け）：2025年11月7日（資料は同日公表予定）
  • 株主総会：2026年3月期 通常は期末（具体日程は未記載）
  • IRイベント：中期経営計画「Shin-Etsu Polymer Global & Growth 2029」説明予定（11/7説明会にて）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想との比較）：
  • 売上高：中間累計56,215百万円。通期予想113,500百万円に対する進捗率49.6%（ほぼ予想通り・標準的な進捗）。
  • 営業利益：中間累計7,110百万円。通期予想13,900百万円に対する進捗率51.1%（若干上振れ進捗）。
  • 純利益：中間累計5,483百万円。通期予想9,500百万円に対する進捗率57.7%（上振れ寄りの進捗）。
• サプライズの要因：
  • 中間純利益が大幅増加した主因は税負担の減少や営業外費用（為替差損）の縮小、各セグメント（特に精密成形品・住環境での営業増益）の寄与。
  • 包括利益は為替換算差額の大幅マイナス（△3,245百万円）が発生し大幅減少。これは海外子会社の記帳通貨に対する円高の影響。
• 通期への影響：
  • 通期業績予想に修正は無し。中間の進捗状況は概ね良好で、現時点では通期予想達成可能性は高いと判断される（売上・利益ともに概ね50%超の進捗）。ただし為替や需要動向がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表（要点）：
  • 資産合計：149,365百万円（前連結会計年度末比△3,622百万円）
  • 負債合計：25,835百万円（前連結会計年度末比△3,998百万円）
  • 純資産合計：123,530百万円（前連結会計年度末比+375百万円）
  • 自己資本比率：82.4%（前連結会計年度末80.2% → 安定水準）
• 主要収益性（中間累計、百万円・前年同期比）：
  • 売上高：56,215百万円（+2.7% / +1,478百万円）
  • 営業利益：7,110百万円（+2.7% / +188百万円）
  • 経常利益：7,247百万円（+9.3% / +614百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,483百万円（+19.5% / +894百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：68.12円（前年56.81円、+19.9%）
• 収益性指標（概算）：
  • 営業利益率：7,110 / 56,215 = 約12.6%（前年同水準、業種平均との比較は業種別で異なるが高めの水準）
  • ROE（目安）：
  • 中間期実績の年率換算（中間純利益×2）で算出：約8.9%（10,966/123,025 → 良好：8%以上）
  • 会社通期予想ベース：9,500/123,025 ≒ 7.7%（やや下回る）
  • ROA（目安）：
  • 中間年率換算ベース：約7.3%（10,966/149,365 → 良好：5%以上）
  • 会社通期予想ベース：約6.4%
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計比）：
  • 売上高進捗率：49.6%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：51.1%（やや良好）
  • 当期純利益進捗率：57.7%（良好）
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）：
  • 営業CF：7,748（前年8,622、↓）
  • 投資CF：△2,554（前年△7,590、改善） 主因：有形固定資産取得による支出が大幅に縮小（当期△2,343 百万円 vs 前期△7,174 百万円）
  • 財務CF：△2,201（前年△2,042） 主に配当支払等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+5,194百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物残高：44,078百万円（期首42,736百万円 → 増加）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 細かい四半期別数値は短信に四半期比較の詳細掲載なし。ただし半期での季節性は限定的で、主要構成は安定。
• 財務安全性・効率性：
  • 自己資本比率82.4%（安定水準、目安：40%以上）
  • 流動資産97,668 / 流動負債22,463 = 流動比率約4.35（高く健全）
  • 総資産回転率（半期ベース簡易）：売上56,215 / 総資産149,365 ≒ 0.38（年換算で約0.76）
• セグメント別（中間累計、百万円・前年同期比）：
  • 電子デバイス：売上12,679（△0.2%）、営業利益646（△26.2%） 主因：コネクター低迷が影響。
  • 精密成形品：売上29,185（+6.6%）、営業利益5,516（+5.6%） 主因：半導体関連容器が好調。
  • 住環境・生活資材：売上10,874（△2.0%）、営業利益781（+29.0%） 主因：高付加価値製品比率の上昇、ASEANでの需要回復。
  • その他：売上3,476（△2.3%）、営業利益166（△23.2%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 8百万円（小額）
• 特別損失：該当大項目無し（中間損益計算書に大きな特別損失は計上されていない）
• 一時的要因の影響：為替換算差額の悪化（その他の包括利益で△3,245百万円）が包括利益を大きく押し下げたが、当期の当期純利益（P/L）は本業の利益改善で増益。為替影響は一時的要素であり継続性は為替動向次第。

配当

• 配当実績と予想（円/株）：
  • 2025年3月期：中間25.00、期末27.00、年間52.00
  • 2026年3月期：中間30.00（今回発表）、期末予想30.00、年間予想60.00（配当予想は修正あり）
• 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向（概算）＝配当総額（年間60円×期中平均株数）÷当期純利益9,500百万円 → 詳細算出は株数基準で別計算必要（資料に明記なし）
• 株主還元方針：配当を重視する姿勢が確認できる（中間増額）。自社株買いは今回特記事項なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間累計）：有形固定資産取得による支出 2,343百万円（前年中間7,174百万円 → 大幅減少）
• 減価償却費：中間累計3,112百万円（前年2,499百万円）
• 研究開発費：明確な金額記載なし（R&D費用の明細は資料に記載無し）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注関連：明示的な受注高・受注残高の数値は開示無し（–）
• 在庫状況：商品及び製品 12,834百万円（前期13,563百万円 → 減少）、棚卸資産の増減は営業CF項目で記載あり（中間での増加497百万円）

セグメント別情報

• 概要（要点）
  • 精密成形品が売上・利益の主力で、精密成形品の伸びが全体の増益牽引。
  • 電子デバイスは利益率低下（コネクター需要弱含み）が見られるが、車載関連の一部製品は堅調。
  • 住環境・生活資材は高付加価値製品比率上昇で営業利益が大きく改善。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Shin-Etsu Polymer Global & Growth 2029」を更新（説明会で詳細を開示予定、最終年度は2029年度＝2030年3月期）。進捗評価は説明会資料待ち。

競合状況や市場動向

• 市場動向：自動車市場はハイブリッドは堅調だがEV販売は減速、半導体分野はAI関連でサーバー/データセンター向け需要増。これらがセグメント別の需要に影響。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは開示資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しに変更無し（売上113,500百万円、営業利益13,900百万円、当期純利益9,500百万円、EPS118.10円）。
• 会社予想の前提：為替の具体前提等は短信に明示無し（詳細は説明会資料で開示予定）。
• 予想の信頼性：中間実績の進捗率は概ね良好。ただし為替変動や主要顧客セクター（自動車、半導体）の需要動向がリスク。
• リスク要因：為替変動、米国の通商政策・関税、半導体・自動車需要の変動、原材料価格変動など。

重要な注記

• 連結範囲の変更：有（除外1社：株式会社キッチニスタ。新規連結は―社（該当欄））→ 連結範囲に変更あり。
• 会計方針の変更：無し。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用：無し。
• レビュー：本第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• その他：2025年11月7日に決算説明会（アナリスト向け）にて中期経営計画詳細を開示予定。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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