2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：発表数値は会社公表の予想からの修正なし（会社予想・市場予想との比較情報は開示無し）。四半期レビュー完了で開示内容に変更なし。
- 業績の方向性：売上高は減収（90,457百万円、△22.7%）だが、経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益は増加（経常利益7,035百万円、+28.3%／純利益6,372百万円、+58.6%）。営業利益は減少（5,109百万円、△20.3%）。
- 注目すべき変化：受注高が大幅増（132,789百万円、前年同期比＋449.3%）で、受注残高は770,582百万円（前連結会計年度末比+4.2%）と積み上がり。為替差損の改善で経常利益・純利益が大幅増。
- 今後の見通し：通期予想（売上370,000百万円、営業利益16,000百万円、純利益15,000百万円）は未修正。第1四半期の進捗は売上で約24.5%、営業利益で約31.9%、純利益で約42.5%と、利益面の進捗は比較的良好。
- 投資家への示唆：受注回復（特に海外の石油・石油化学分野）と為替改善が短期業績を押し上げている一方、売上は主要案件の進捗差で減少。通期達成可否は受注の執行・顧客との契約最終化（例：Golden Passの契約改定・最終合意）とプロジェクトのコスト負担調整に依存。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：千代田化工建設株式会社（コード 6366、東証スタンダード）
- 主要事業分野：エンジニアリング事業（EPC：設計・調達・建設、主にLNG/石油・石油化学、金属・先端素材、ライフサイエンス、環境・新エネルギー等）
- 代表者名：代表取締役社長 太田 光治
- 問合せ先：主計部長 木下 正賢（TEL 045-225-7777）
- 報告概要:
- 提出日：2025年8月7日（四半期連結財務諸表の期中レビュー完了を併せて通知）
- 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（連結、2025年4月1日～2025年6月30日）
- 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：有
- セグメント:
- 報告セグメントは「エンジニアリング事業」のみ（その他事業の重要性は乏しいため省略）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：260,324,529株（2026年3月期1Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：259,122,394株（2026年3月期1Q）
- 時価総額：–（開示なし）
- 今後の予定:
- 通期業績予想の修正：直近公表からの修正無し（2025年5月8日公表の通期予想そのまま）
- 株主総会／IRイベント：該当の詳細スケジュールは開示資料参照（四半期説明会は開催予定）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想からの修正は無し）
- 売上高：実績90,457百万円。会社通期予想370,000百万円に対する第1Q進捗率 ≒ 24.5%（達成率：通期比の進捗として算出）
- 営業利益：実績5,109百万円。通期予想16,000百万円に対する進捗率 ≒ 31.9%
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績6,372百万円。通期予想15,000百万円に対する進捗率 ≒ 42.5%
- サプライズの要因：
- 受注高の大幅増（中東の石油・石油化学案件など）により受注残高が回復。
- 為替差損の縮小（前年同期は為替差損3,588百万円→当期378百万円）により経常利益が改善。
- 完成工事高（売上に相当）が主要案件の進捗差で減少し、営業利益は減少。
- 通期への影響：
- 通期予想は未修正。第1Qは利益進捗が良好で、営業利益・純利益の通期達成可能性は利益面で比較的高いが、LNG等大型案件の契約確定や今後のコスト負担調整（例：Golden Passの最終契約）に依存するため不確実性あり。
財務指標
- 財務諸表（要点）
- 資産合計：433,103百万円（前期末461,034百万円、△279億30百万円）
- 負債合計：401,407百万円（前期末435,578百万円、△341億70百万円）
- 純資産合計：31,696百万円（前期末25,456百万円、+6,240百万円）
- 自己資本：29,874百万円（参考として開示）
- 収益性（当第1四半期 vs 前年同四半期）
- 売上高：90,457百万円（△22.7%：前年117,019百万円、差額△26,562百万円）
- 営業利益：5,109百万円（△20.3%：前年6,413百万円）
- 営業利益率：5.65%（5,109 / 90,457。業種平均との比較は開示なし）
- 経常利益：7,035百万円（+28.3%：前年5,484百万円）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：6,372百万円（+58.6%：前年4,016百万円）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：22.57円（前年13.48円）
- 収益性指標（参考・概算）
- ROE（概算）：約21.3%（計算根拠：親会社株主に帰属する四半期純利益6,372百万円 ÷ 自己資本29,874百万円）。注：四半期ベースの単純計算であり、年率化・平均自己資本を用いた正式算出ではないため参考値。目安：8%以上良好。
- ROA（概算）：約1.47%（6,372百万円 ÷ 総資産433,103百万円）。目安：5%以上が良好 → 現状は低め。
- 営業利益率：5.7%（上記）
- 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
- 売上高進捗率：90,457 / 370,000 ≒ 24.5%
- 営業利益進捗率：5,109 / 16,000 ≒ 31.9%
- 純利益進捗率：6,372 / 15,000 ≒ 42.5%
- コメント：利益面の進捗が売上より良好。第1Qの利益押上げは為替改善と一部案件の利益計上が影響。
- キャッシュフロー
- 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF未提示）。目安としては1.0以上が健全。
- 四半期推移（QoQ）
- 前四半期（2025年3月期末）との比較：総資産・負債・現金等で減少傾向。完成工事高はQoQで減（前年同期比較で減収）。
- 季節性：特記事項なし（ただしEPC事業は案件進捗に依存）。
- 財務安全性
- 自己資本比率：6.9%（自己資本比率が低い水準。目安：40%以上で安定 → 現状は低位）
- 流動負債・固定負債：詳細は貸借対照表参照。負債合計は401,407百万円。
- 流動性は現金預金が一定額存在するが、自己資本比率が低く、プロジェクト型事業の特性上受注回転や契約リスクに注意が必要。
- 効率性・セグメント別
- セグメントは一括でエンジニアリング事業。受注高・完成工事高・受注残高の詳細は「3．生産、受注及び販売の状況」を参照。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：当期該当なし（前年同期は退職給付制度終了益207百万円）
- 特別損失：当期該当なし
- 一時的要因の影響：今回の業績改善（経常・純利益増）は主に為替差損の縮小と一部案件の利益計上によるもので、為替の影響は一時的要素があるため継続性は為替動向次第。
- 継続性の判断：為替改善は継続性不確定。受注・契約の最終化（Golden Pass等）に伴う費用負担の扱いが今後の利益に影響。
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当：第1四半期末は無し
- 期末配当（前期）：0.00円（2025年3月期）
- 2026年3月期の配当予想：現時点では未定（直近公表の配当予想から修正なし）
- 配当利回り：–（株価情報無し）
- 配当性向：–（通期業績予想ベースでは15,000百万円の純利益に対する配当見通しが未定のため算出不可）
- 特別配当：無し
- 株主還元方針：現状、配当は未定。自社株買いの開示は無し（–）。
設備投資・研究開発
- 設備投資額：開示なし（–）
- 減価償却費：当第1四半期累計 759百万円（前年905百万円）
- 研究開発費（R&D）：開示なし（–）
- 主な投資内容：開示なし（記載は無し）
受注・在庫状況（EPC業の主要指標）
- 受注状況：
- 当第1四半期受注高：132,789百万円（前年同四半期24,172百万円、前年同期比+449.3%）
- 受注残高（受注残）：770,582百万円（前連結会計年度末比+4.2%、注：資料本文）
- 主な受注：中東の石油・石油化学EPC案件、国内の先端素材・蓄電池・医薬品設備、CCS関連FEED等
- 在庫（工事資産）：
- 未成工事支出金：13,072百万円（前期12,113百万円、増加9億58百万円）
- 在庫回転日数等の詳細：開示なし
セグメント別情報
- セグメント：エンジニアリング事業のみ開示
- 受注高（当第1Q）：132,635百万円（内訳：エネルギー分野、地球環境分野等）
- 完成工事高（当第1Q）：90,302百万円（LNGプラント関連の比率高いが前年より減）
- 受注残高：770,582百万円（海外比率約73.6%）
- 地域別売上：
- 国内：売上26,256百万円（構成比29.0%）
- 海外：売上64,200百万円（構成比71.0%）
- コメント：海外比率が高く、LNG等大型海外案件の動向・為替が業績に影響。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：「経営計画2025」に基づき海外受注方針改革を推進（リスク管理強化しつつ受注獲得）。今回の受注増は方針に合致。
- KPI達成状況：明確なKPI数値は四半期短信に無し。受注残高増は前向きだが自己資本比率等の財務安全性は課題を残す。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業との比較データは開示なし（–）。ただし世界的にLNG・石油化学等の設備投資計画が活発化しており受注機会は増加している旨を開示。
- 市場動向：LNGプラントや石油化学の投資が世界的に動き始めている。地政学リスクの一時的高まりがあるものの工事進捗は概ね順調と記載。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期予想（2026年3月期、会社公表）：売上370,000百万円（△19.0%）、営業利益16,000百万円（△34.5%）、経常利益19,000百万円（△41.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益15,000百万円（△44.4%）、EPS 49.78円。直近公表からの修正無し。
- 会社予想の前提条件：添付資料（P.3）に詳細な前提があるが、主に為替や各プロジェクト進捗の想定に依存。資料参照を推奨。
- 予想の信頼性：第1Qの利益進捗は良好だが、LNGなど大型プロジェクトの契約・費用負担調整（例：Golden Passの最終契約）および為替動向が業績に与える影響が大きく、予想達成にはプロジェクトリスク管理が鍵。
- リスク要因：為替変動、プロジェクトのコスト超過・工程遅延、顧客との最終契約合意の帰結（費用精算・責任分担）、地政学リスク等。
重要な注記
- 会計方針：当四半期における会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無。
- 監査／レビュー：四半期連結財務諸表に対する公認会計士等による期中レビューが完了（有限責任監査法人トーマツ）。レビュー意見は問題なし。
- その他重要事項：Golden Pass LNGプロジェクトにおけるJV再編とTrain2&3に関するGPX社との基本合意（将来のコスト負担の責任分担に関する基本合意）を締結予定と記載。今後の最終契約内容が業績に影響。
（注）
- 本まとめは開示資料（千代田化工建設 2026年3月期 第1四半期決算短信）に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。
- 不明または非開示の項目は — と表示しました。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6366 |
| 企業名 | 千代田化工建設 |
| URL | https://www.chiyodacorp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。
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