決算短信：焼肉坂井ホールディングス（2694）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に修正は無し（予想どおり）だが、中間期実績は営業損失（▲6百万円）と利益面で想定より弱い結果。経常利益は76百万円（前年同期比▲37.7％）、親会社株主に帰属する中間純利益は5百万円（同▲95.3％）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は11,647百万円で前年同期比＋2.4％、利益は大幅減少）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年中間期の営業利益185百万円から営業損失6百万円へ悪化。人件費・原材料・水光熱費などのコスト高が営業益を圧迫。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上24,004百万円、営業利益613百万円）に対する中間進捗は売上進捗約48.5％と概ね基準線だが、利益面の進捗は極めて低い（営業利益は赤字のため進捗算定困難）。現時点で通期予想の修正は無し。
• 投資家への示唆：売上は堅調だがコスト高が利益を圧迫している点が最大の懸念。営業利益改善の実行性（コスト転嫁・効率化・出店施策）が通期業績達成の鍵。非経常項目（受取保険金等）により経常利益は確保されている点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社焼肉坂井ホールディングス
  • 主要事業分野：外食事業（焼肉・寿司・居酒屋・日常食／ファーストフード等の運営、フランチャイズ展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 髙橋 仁志
  • その他：単一セグメントは「外食事業」
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント「外食事業」（グループで焼肉、寿司、居酒屋、日常食・ファーストフード等を運営）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：239,866,162株
  • 期中平均株式数（中間期）：235,554,271株
  • 自己株式数（期末）：4,118,595株
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間は既発表（2025/11/14）
  • IRイベント：決算説明会は無し（開示済）
  • その他：2025年10月1日付で完全子会社「敦煌」を吸収合併（重要な後発事象、取締役会決議は2025/8/28）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ公表、四半期単独の会社予想は無し）
  • 売上高：11,647百万円（前年同期比＋2.4％） → 通期予想24,004百万円に対する進捗率 約48.5％（正常ペース）
  • 営業利益：△6百万円（営業損失） → 通期予想613百万円に対する進捗は赤字のため実質的に未達（利益改善が必要）
  • 経常利益：76百万円（前年同期比▲37.7％） → 通期予想571百万円に対する進捗率 約13.3％
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5百万円（前年同期比▲95.3％） → 通期予想350百万円に対する進捗率 約1.6％
• サプライズの要因：
  • 売上は夏季需要・インバウンド等で堅調だったが、原材料高、人件費、物流・水光熱費の上昇が販売費及び一般管理費を押し上げ、営業利益を圧迫。
  • 営業外収益で「受取保険金」74.3百万円等の計上があり、経常利益は営業損失にも関わらずプラスを確保。
  • 支払利息の増加（26.1→39.0百万円）等で金融費用も増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていないが、利益面の進捗が非常に低いため、下期でのコスト改善または販売増加策の実行が必須。現時点で通期達成にはリスクあり。

財務指標（中間期：2025/9/30）

• 財務諸表（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：11,647（＋2.4％）
  • 営業利益（中間）：△6（前年185）
  • 経常利益（中間）：76（▲37.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5（▲95.3％）
  • 総資産：17,199（前期末16,610、増加）
  • 純資産：6,658（前期末6,752、減少）
  • 自己資本比率：38.7％（前期末40.6％）→ 40%未満でやや低下（目安：40%安定水準）
• 収益性
  • 売上高：11,647百万円（前年同期比＋2.4％、金額差 +270百万円）
  • 営業利益：△6百万円（前年同期185百万円、営業面で大幅悪化）
  • 営業利益率：約△0.06％（非常に低い／業種平均と比較して悪化）
  • 経常利益率：約0.65％（76/11,647）
  • 純利益率：約0.04％（5/11,647）
  • EPS（中間）：0.02円（前年中間0.50円）
• 収益性指標
  • ROE（中間実績基準、単純計算）：約0.08％（5.6百万円 / 6,657百万円）→ 目安の8%以上から大きく下回る
  • ROA（中間実績基準）：約0.03％（5.6百万円 / 17,199百万円）→ 目安の5%以上から下回る
  • 営業利益率：△0.06％（業種平均と比較し低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約48.5％（通常ペース：概ね50%前後が目安で概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：赤字のため進捗評価困難（実質未達）
  • 経常利益進捗率：約13.3％（低い）
  • 純利益進捗率：約1.6％（極めて低い）
  • 過去同期間との比較：前年は利益面が好転しており、今回は利益面で大幅悪化
• キャッシュフロー
  • 営業CF：–（添付資料に数値掲載なしのため省略）
  • 現金同等物残高（現金及び預金）：4,702百万円（前期末4,936百万円、減少）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ詳細は資料に四半期ごとの明細無しのため省略（ただし中間累計での前年比較は上記参照）
  • 季節性：夏季（お盆・帰省）による来店増が売上を支援
• 財務安全性
  • 自己資本比率：38.7％（安定水準40%にやや届かず。目安：40%以上が安定）
  • 負債合計：10,541百万円（前期末9,859百万円、増加）
  • 長期借入金：4,988百万円（前期末4,186百万円、増加）
  • 流動比率（概算）：流動資産6,097 / 流動負債4,294 ≒ 1.42（1.0以上で概ね良好）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細指標は四半期データのみのため算出困難（売上/総資産＝11,647/17,199 ≒ 0.68回/年換算の参考値）
• セグメント別：単一セグメント「外食事業」のため、セグメント別詳細は省略（資料も省略）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期に特別利益の計上は無し（前年同期は固定資産売却益81.6百万円計上）
• 特別損失：4.0百万円（固定資産除却損、店舗閉鎖損失、減損損失等）
• 一時的要因の影響：
  • 当期は「受取保険金」74.3百万円等の営業外収益が発生しており、経常利益を押し上げた側面がある。保険収入は一時的要因と考えられるため、営業ベースの収益力評価では除外して見る必要あり。
• 継続性の判断：受取保険金は一時的要因のため継続性は低い。営業損失は構造的なコスト高が影響しており今後の改善策が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期中間配当（本中間）：0.00円
  • 前期（2025年3月期）年間配当：合計0.50円（期末0.50円）
  • 2026年3月期（予想）：現時点で修正無し／未定（会社は直近日に公表されている配当予想からの修正は無いと表明）
• 配当利回り：–（株価情報の提示無し）
• 配当性向：–（通期予想純利益に対する配当性向提示無し）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（中間決算短信に明細なし）
• 主な投資内容：資料では主に出店投資（国内外の新規出店、フードコートのリニューアル等）を記載
• 減価償却費：–（中間短信上の明示値なし）
• R&D費用：該当無しまたは開示無し（外食事業のため研究開発費は限定的）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注状況：該当無し（外食事業のため受注高の開示なし）
• 在庫状況：
  • 商品・製品：29百万円（ほぼ横ばい）
  • 原材料及び貯蔵品：272百万円（若干減少）
  • 在庫回転日数等の開示無し

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（外食事業）のためセグメント別開示は省略
• 店舗数：
  • 直営店舗数：289店（中間期末、閉店6店・新規出店2店・譲受3店）
  • FC店舗数：158店
  • 総店舗数：447店
• 出店等：国内で「おむらいす亭」等の新規出店、連結子会社のフードコートを「RINKU FOOD PARK」へリブランディング、海外（中国・台湾・インドネシア等）でもフランチャイズ出店を拡大

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細な中期KPIは記載無し
• KPI達成状況：売上成長は継続しているが、コスト高により営業利益改善が課題。中期計画の収益目標達成にはコスト転嫁・効率化施策の具体化が必要

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得環境の改善やインバウンド回復で外食需要は堅調。ただし原材料・エネルギー・人件費の高騰が業界全体の負担に
• 競合との比較：同業他社との相対評価は資料に無し。外食業界全体ではコスト転嫁・効率化・デジタル化が競争要因

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上24,004百万円（＋2.0％）、営業利益613百万円（＋30.8％）、経常利益571百万円（＋33.1％）、当期純利益350百万円、1株当たり当期純利益1.49円
  • 次期予想：–（開示無し）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（「当四半期決算に関する定性的情報（３）」参照）とされ、為替等の前提は別紙参照
• 予想の信頼性：中間実績を見ると利益進捗が低く、通期達成には下期での利益改善（コスト転嫁や効率化、販売増）が必要。会社は現時点で予想修正を行っていないが達成リスクあり。
• リスク要因：為替・原材料価格上昇、エネルギー価格、人件費増、景気後退による来店減、出店・M&Aの失敗等

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の変更なし
• 連結範囲の変更：当中間期に重要な変更なし。ただし、重要な後発事象として完全子会社「敦煌」を2025年10月1日付で吸収合併（共通支配下の取引として会計処理予定）。敦煌の引継資産は資産合計130,513千円、負債合計422,064千円（2025/9/30時点）。
• 監査：第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外である旨の注記あり

（注）記載の数値は会社発表資料に基づく。数値は百万円単位で四捨五入・切捨て等が資料内で行われている場合がある。資料に記載のない項目は「–」で示した。投資判断につながる助言は行っていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。