決算短信：タカセ（9087）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する第1四半期の進捗では、営業収益は概ね予想どおり（通期比進捗率23.1%で四半期としてほぼ想定内）が、営業利益・当期純利益は進捗が低く（営業利益進捗8.0%、当期純利益進捗6.7%）サプライズなし。市場予想は提示なしのため記載なし。
• 業績の方向性：前年同期比で「増収減益（売上微増、税負担増等で純利益は減少）」ではなく、営業利益・経常利益は増加した一方で、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少（営業収益は増収、営業利益は増益、純利益は減少）。
• 注目すべき変化：営業収益は前年同期比＋1.6%（＋32百万円）と堅調。営業利益は＋51.7%（＋5百万円）と改善したが、四半期純利益は△14.1%（△2百万円）で税負担増が主因。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業収益8,600百万円、営業利益200百万円、当期純利益180百万円）に変更なし。会社は第2四半期以降で取扱量増・コスト削減策が利益に寄与すると見込んでいるため、通期見通しは概ね達成可能と判断している（ただし営業利益・純利益の進捗は遅め）。
• 投資家への示唆：Q1は売上はほぼ計画通りだが利益進捗に乖離がある点に注意。営業利益率改善は価格改定とコスト削減の効果によるもので収益構造改善の兆しがあるが、為替や税負担、主要顧客の取扱量変動が業績に与える影響を引き続き注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: タカセ株式会社
  • 主要事業分野: 総合物流事業（倉庫・国内外物流）、運送事業（輸送）、流通加工事業（倉庫内オペレーション等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 大宮司 典夫
  • 上場取引所/コード: 東証 / 9087
  • 問合せ先: 取締役副社長 管理本部長 笹岡 幹男 TEL 03-3571-9497
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月14日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算説明資料の作成: 無、決算説明会の開催: 無
• セグメント:
  • 総合物流事業: 倉庫・国内外物流を含むコア事業（顧客向け受託収益）。
  • 運送事業: 総合物流事業に対する運送分野。
  • 流通加工事業: 倉庫内オペレーション（流通加工業務）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 2,109,026株（普通株式）
  • 期末自己株式数: 90,895株
  • 四半期累計期中平均株式数: 2,018,142株
  • 時価総額: –（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本四半期短信は8月14日提出（次回予定は未記載）
  • 株主総会/IRイベント: –（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ）
  • 売上高: 第1四半期 1,987百万円。通期予想8,600百万円に対する進捗率23.1%（四半期としては概ね想定内、基準の25%よりやや低め）。
  • 営業利益: 第1四半期 16百万円。通期予想200百万円に対する進捗率8.0%（かなり遅い進捗）。
  • 純利益: 第1四半期 12百万円。通期予想180百万円に対する進捗率6.7%（遅い進捗）。
• サプライズの要因:
  • 営業収益は期初からの収受価格改定と主要顧客の取扱量増（国内主要顧客、海外現地法人での増加）が寄与。
  • 営業利益は価格改定とコスト削減（人員配置の最適化等）で利益率が改善。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益が減少した主因は法人税等の負担増（法人税等合計が16,292千円に増加）。
  • 包括利益は為替換算差損の発生（為替換算調整勘定△42,598千円）が大きく、四半期包括利益は△31,719千円。
• 通期への影響:
  • 会社は第1四半期の進捗はやや下振れしているが、第2四半期以降の取扱量拡大と流通加工におけるコスト削減効果で通期見通しは概ね達成できると見込んでおり、通期予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位は百万円）
  • 売上高（営業収益）: 1,987 百万円（前年同期比 +1.6% / +32 百万円）
  • 営業利益: 16 百万円（前年同期比 +51.7% / +5 百万円）
  • 経常利益: 28 百万円（前年同期比 +31.4% / +7 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 12 百万円（前年同期比 △14.1% / △2 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 6.02 円（前期 7.07 円、株式分割考慮後）
  • 総資産: 9,376 百万円（前期末 9,516 百万円、△1.5%）
  • 純資産: 7,246 百万円（前期末 7,349 百万円、△1.4%）
  • 自己資本比率: 77.3%（安定水準、目安：40%以上で安定）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 16 / 1,987 = 0.8%（業種別平均との比較は業種平均データがないため記載なし。参考目安：物流業では低～中程度。）
  • ROE: –（必要数値が四半期ベースで算出困難のため記載を省略。参考：純資産7,246百万円に対する年間見込みを用いないと精度低下）
  • ROA: –（同上）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率: 23.1%（通期に対してやや低め、四半期ベースの標準は25%）
  • 営業利益進捗率: 8.0%（明確に不足）
  • 純利益進捗率: 6.7%（明確に不足）
  • 以前同期間との比較: 売上は微増、利益は増加（ただし純利益は減少）
• キャッシュフロー
  • 営業CF: –（第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 投資CF: –（記載なし）
  • 財務CF: –（記載なし。長期借入金は62百万円減少）
  • フリーCF: –（算出不可）
  • 営業CF/純利益比率: –（資料不足）
  • 現金同等物残高: 現金及び預金 1,889 百万円（前期末 1,849 百万円、増加約39 百万円）
• 四半期推移（QoQ）:
  • QoQ情報は非提示のため比較不可。季節性：物流業で上期・下期の繁閑は顧客構成によるが、当四半期は概ね通常の範囲。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 77.3%（安定水準）。負債合計 2,129 百万円、流動負債 1,344 百万円、固定負債 786 百万円。
  • 流動比率: 流動資産2,959 / 流動負債1,344 = 約220%（流動比率は良好、目安100%以上で短期安全）
• 効率性:
  • 減価償却費: 当第1四半期 73,376 千円（前期 85,139 千円）と減少。
  • 総資産回転率等は年度ベースのため算出保留。
• セグメント別（外部顧客売上・セグメント利益、単位：百万円）
  • 総合物流事業: 売上 1,972 百万円（+2.2% YoY）、セグメント利益 7 百万円（+173.6%）
  • 運送事業: 売上 72 百万円（△2.5% YoY）、セグメント利益 2 百万円（+11.2%）
  • 流通加工事業: 売上 256 百万円（+0.5% YoY）、セグメント利益 1 百万円（+369.8%）
  • （上記はセグメント間取引消去前の数値および報告内容に基づく）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし（当期は特別利益計上無し）
• 特別損失: 該当なし（当期は減損等の特別損失無し）
• 一時的要因の影響: 包括利益が大幅マイナス（△31,719 千円）となったのは為替換算差損（△42,598 千円）が主因であり、一時的な為替影響と判断されるが、継続性は為替変動次第。
• 継続性の判断: 為替差損は外貨建資産・為替評価に依存するため今後も変動リスクあり。法人税等の増加は一時要因か継続的負担かは税務計算次第。

配当

• 配当実績・予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間 0.00円、期末 35.00円、年間 35.00円
  • 2026年3月期（予想）: 中間 0.00円、期末 35.00円、年間 35.00円（変更無し）
• 配当利回り: –（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向: –（通期予想純利益を用いた配当性向は (年間配当総額 ÷ 予想当期純利益) を算出可能だが、発行株式数・配当総額の金額換算は資料に明記なし。参考：期末35円×発行株式数でおおよその配当総額を計算可だがここでは省略）
• 株主還元方針: 期末配当維持、直近で自社株買い等の開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額: –（第1四半期キャッシュ・フロー計算書未作成のため具体額の記載なし）
• 減価償却費: 73,376 千円（当第1四半期、前期比減少）
• 研究開発費: –（記載なし）
• 備考: 会社は省人化・業務効率化のため機械・システム導入を進める旨を記載（具体投資は通期計画等で開示の可能性あり）。

受注・在庫状況（該当業種情報）

• 受注状況: –（受注高・受注残の開示なし）
• 在庫状況: 棚卸資産（原材料及び貯蔵品） 11,670 千円（前期並み）。在庫回転日数等の開示なし。

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（前出）
  • 総合物流事業が売上・利益ともに主軸（売上の大半、利益改善が顕著）。
  • 運送事業は売上減ながらコスト削減で利益を確保。
  • 流通加工事業は取扱量増とコスト削減で利益率大幅改善（増益率高いが絶対額は小さい）。
• 地域別売上（外部顧客）
  • 日本: 1,462.9 百万円
  • 中国: 357.8 百万円
  • 米国: 98.8 百万円
  • 為替の影響: 為替差損益が包括利益に大きな影響を与えている（為替感応度あり）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「既存事業の収益力強化と新たな収益構造の確立」がテーマ。Q1では収受価格改定や業務効率化により利益率改善の兆し。
• KPI達成状況: セグメント別収益性改善は確認できるが、通期ベースでの中期目標達成可否は通期実績を見極める必要あり。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較: 同業他社の数値は本資料に無しのため記載不可。
• 市場動向: 国内は所得・雇用改善で回復基調だが物価上昇・米国関税や中国経済低迷など下振れリスク、海外では地政学リスクや原材料高が継続している旨を会社が注記。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）連結予想: 営業収益 8,600 百万円（+3.1%）、営業利益 200 百万円（+151.8%）、経常利益 230 百万円（+96.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 180 百万円（+16.1%）、1株当たり当期純利益 89.19 円
  • 今回の開示時点で通期予想の修正は無し。
  • 会社の前提: 第2四半期以降の既存事業取扱量拡大と流通加工におけるコスト削減施策の効果を織り込む形。
• 予想の信頼性: Q1は利益の進捗が遅れているため同社コメントどおり第2四半期以降の巻き返しが必要。過去の予想達成傾向は本資料では不明。
• リスク要因: 為替変動、主要顧客の取扱量変動、米国関税等の国際貿易政策、原材料・人件費（コスト構造）、税負担の変動。

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 連結範囲の変更: 無
• 四半期財務諸表に対する監査・レビュー: 無（公認会計士等のレビュー無し）
• その他: 第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

（注記）

• 不明な項目は明示的に“–”としています。
• 本資料は開示情報の整理・要約であり、投資助言や具体的な売買指示は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。