決算短信：ファナック（6954）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期（中間）実績に関して市場コンセンサスは不明だが、会社は通期業績予想を2025年7月発表値から上方修正（売上＋1.5％、営業利益＋10.3％、当期純利益＋10.0％）。中間実績は通期予想に対して概ね「50%前後」で、特段の下振れは見られない（サプライズは通期上方修正）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+5.1％、営業利益+13.7％、親会社株主に帰属する中間純利益+14.2％、対前年中間期）。
• 注目すべき変化：ロボマシン部門（ロボドリル・ロボカット等）が前年比+11.5％と高成長。サービス部門はやや弱め（-1.3％）。包括利益が大幅増（+49.0％）で通期収益以外の要因も改善。
• 今後の見通し：通期予想は上方修正済み（2026/3 通期：売上818,800百万円、営業利益175,900百万円、当期純利益157,300百万円）。中間実績の通期進捗は概ね半分程度で、修正後の通期達成可能性は高いと想定される（通期前提は為替140円/USD、165円/EUR）。
• 投資家への示唆：高い営業利益率・豊富な現金（現預金＋有価証券の規模）を背景に配当（中間を上方修正）や自己株式政策の柔軟性が示唆される。が、地政学・為替・関税等の外部リスクは引き続き留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ファナック株式会社
  • 主要事業分野：ファクトリーオートメーション（CNCシステム、サーボモータ、CNC応用商品等）の開発・製造・販売（単一事業セグメント扱い）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 賢治
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 表示は単一セグメント（FA）だが社内では実務上、以下部門で事業展開：
  • FA部門（CNCシステム等）─ 売上 103,867百万円（前年同期比+4.5%）
  • ロボット部門 ─ 売上 172,599百万円（前年同期比+5.8%）
  • ロボマシン部門 ─ 売上 63,482百万円（前年同期比+11.5%）
  • サービス部門 ─ 売上 67,620百万円（前年同期比-1.3%）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：982,383,493株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：49,223,306株
  • 中間期中平均株式数：933,145,200株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他IRイベント：決算説明会あり（詳細は別資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期」について上方修正が有り。中間期単独の会社公表予想は提示なし）
  • 売上高（中間実績）：407,568百万円（前年同期比+5.1%）
  • 営業利益（中間実績）：85,964百万円（前年同期比+13.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：79,820百万円（前年同期比+14.2%）
• サプライズの要因：
  • 部門別ではロボマシンとロボットが成長を牽引。中国やインドでの需要堅調が寄与。FA部門は地域差（欧州・国内弱め、中国堅調）。
  • コストコントロールや為替前提の影響も寄与している可能性。
• 通期への影響：
  • 会社は2025年7月の予想を修正して通期を上方（売上+1.5%、営業利益+10.3%等）に改定。中間の進捗率は概ね50%前後で、通期予想達成の基礎は整っていると見える（下方リスクは外部環境に依存）。

財務指標（要点）

（単位：百万円、%は前年同期比等）

• 損益（中間・2025/4/1〜9/30）
  • 売上高：407,568（+5.1% / +19,606）
  • 売上総利益：155,608（売上総利益率 38.18%）
  • 販管費：69,644（販管費率 17.10%）
  • 営業利益：85,964（+13.7% / +10,376）／営業利益率 21.10%（高め）
  • 経常利益：107,905（+13.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：79,820（+14.2%）／中間純利益率（親会社ベース） 19.59%
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：85.54円（前年 74.17円）
• 進捗率（通期予想に対する中間実績）
  • 通期売上予想 818,800 に対する進捗率：49.8%
  • 通期営業利益予想 175,900 に対する進捗率：48.9%
  • 通期親会社当期純利益予想 157,300 に対する進捗率：50.8%
  • → 半期比でほぼ50%ラインにあり、通期目標との整合性は良好
• 財政状態（貸借対照表・中間末 2025/9/30）
  • 総資産：1,981,029
  • 自己資本（参考）：1,770,428
  • 純資産合計：1,785,886
  • 自己資本比率：89.4%（安定水準；目安:40%以上で安定）
  • 流動資産：1,143,446／流動負債：154,606 → 流動比率 ≒ 739%（流動性非常に高い）
  • 負債合計：195,143（資産に対する負債比率が低い）
• 収益性指標（中間ベース）
  • ROE（中間純利益 / 自己資本）：4.51%（中間ベース）・年率換算約9.02%（参考：8%以上で良好）
  • ROA（中間純利益 / 総資産）：4.03%（中間ベース）・年率換算約8.06%（参考：5%以上で良好）
  • 営業利益率：21.10%（業界平均と比較する場合は業種により差あり）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：127,918（前年同期147,294、対前年-19,376）
  • 投資CF：△46,723（前年△99,056、投資キャッシュアウトは減少）
  • 財務CF：△59,747（前年△84,491、自己株買い等が減少）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：81,195
  • 現金及び現金同等物期末：529,374（前期末比＋27,283）
  • 営業CF/親会社中間純利益比率：127,918 / 79,820 ≒ 1.60（目安:1.0以上で健全）
• 在庫・流動性
  • 商品・仕掛・原材料合計：292,574（前期 306,439 → △13,865 百万円、△4.52%）
  • 棚卸資産はやや減少傾向
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は当資料の中間累計のみ。季節性は通年ベースでの確認が必要。

特別損益・一時的要因

• 会計方針等の変更：無し
• 特別損益の主項目：該当大きな特別利益／損失の記載なし（中間損益計算書参照）。
• 包括利益関連：持分法適用会社に対する持分相当額が当中間期で△11,995百万円となり、前年同期（+17,296百万円）から変動。結果としてその他の包括利益がプラス転換（当中間期 +13,228百万円、前年中間期 △8,332百万円）。これは一時的要因の影響が大きく、継続性は個別要因次第。

配当

• 中間配当：51.33円（前期中間 44.51円 → 増額、注記: 直近発表配当予想の修正あり）
• 期末配当：未定（「公表可能になった時点で開示」）
• 年間配当予想：未確定（期末配当未定）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：中間のみでは算出不可（通期純利益予想に対する配当性向は期末配当確定後に算出）
• 株主還元：自己株式の取得実績と消却の動きあり（自己株式13,035,392株を消却し自己株式残高減少）

設備投資・研究開発

• 設備投資（キャッシュフロー上の有形固定資産取得による支出）：10,151百万円（当中間期、前年同期21,361百万円）
• 減価償却費：22,601百万円（中間）
• 備考：投資活動のキャッシュアウトは前年同期より縮小（定期預金払戻の影響含む）

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫状況：
  • 商品及び製品：120,416（前期116,143）
  • 仕掛品：78,004（前期83,219）
  • 原材料及び貯蔵品：94,154（前期107,077）
  • 棚卸資産合計は前期比で減少（△13,865百万円、△4.52%）

セグメント別情報

• セグメントは単一（FA）。内部的にはFA／ロボット／ロボマシン／サービスの各部門で業績把握。
  • FA部門：103,867百万円（+4.5%）
  • ロボット部門：172,599百万円（+5.8%）
  • ロボマシン部門：63,482百万円（+11.5%）
  • サービス部門：67,620百万円（-1.3%）
• 地域別：説明文では中国・インドが堅調、欧州・国内は一部低調。為替・関税等の地域リスク言及あり。為替影響の通期前提は140円／ドル、165円／ユーロ。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗に関する直接言及は限定的だが、通期上方修正・高い利益率・強いキャッシュ創出力は中長期目標との整合性を支持する材料。

競合状況や市場動向

• 市場動向：米国の関税、世界経済・為替・地政学リスクが不透明要因。中国・インドの需要が相対的に強い点を強調。

今後の見通し

• 通期業績予想（2025/4/1〜2026/3/31、修正後）
  • 売上高：818,800百万円（前期比+2.7%）
  • 営業利益：175,900百万円（前期比+10.7%）
  • 経常利益：214,300百万円（前期比+8.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：157,300百万円（前期比+6.6%）
  • 1株当たり当期純利益：168.57円
  • 直近発表からの修正：有（2025年7月25日予想比で上方）
  • 為替前提：平均 140円/USD、165円/EUR
• 予想の信頼性：中間の進捗率が概ね50%であり修正後目標への到達可能性は高いが、外部環境（関税・為替・需給変化）に左右される旨を会社も注記。
• リスク要因：為替変動、関税・貿易規制、地域別需要のばらつき（欧州・国内の弱さ）、主要顧客の投資動向など。

重要な注記

• 会計方針変更等：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外である点は注記あり
• 自己株式の消却（2025/4/23決議に基づき13,035,392株消却）による株主資本の変動が発生

（注）本資料は開示情報の要約であり、投資助言を目的とするものではありません。記載の数値は原資料（百万円単位）に基づく。記載のない項目は「–」としてあります。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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