決算短信：サン・ライフホールディング（7040）

2024年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との比較での明確な上振れ/下振れ情報は開示資料に明記なし（通期業績予想は「修正あり」と記載）。第2四半期の実績は市場想定に対する明示はなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高6,387百万円、前年同期比+8.0％；営業利益477百万円、前年同期比+58.3％）。親会社株主に帰属する四半期純利益は294百万円（前年は126百万円の損失から大幅改善）。
• 注目すべき変化：式典（葬祭）事業が売上の主力（約70.9％）を維持しつつ売上が増加。ホテル・介護事業とも黒字化・改善（ホテルは前年の赤字から営業黒字化）。前年に計上された特別功労金360百万円がなくなり比較ベースで大幅改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上13,110百万円、営業利益1,060百万円、当期純利益650百万円）に対する進捗は売上約48.7％、営業利益約45.0％、純利益約45.3％で、前半の進捗はおおむね計画線。通期予想は修正済（詳細は別リリース参照）が、下期の季節性・資産売却などの影響で達成可能性は今後の下期動向次第。
• 投資家への示唆（助言ではない読解点）：葬祭・介護の回復が業績を牽引。ホテルは事業ポートフォリオ見直し（八王子ホテル閉業・固定資産売却）で構造再編を実施中。自己資本比率が低く（15.0%）財務の安定性に注意が必要。特別損益が前年に業績を大きく押し下げていた点を考慮すると、継続的な営業力回復が確認できるかが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社サン・ライフホールディング
  • 主要事業分野：ホテル・ブライダル事業（ホテル事業）、式典（葬祭・法要）事業、介護事業（介護・有料老人ホーム）、その他（少額短期保険、清掃等）
  • 代表者名：代表取締役社長 比企 武
  • 上場コード：7040（東証）
  • URL：https://sunlife-hd.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2023年11月9日（四半期決算短信）
  • 対象会計期間：2024年3月期 第2四半期累計（2023年4月1日～2023年9月30日）
  • 四半期決算説明会：無し
• セグメント:
  • ホテル事業：ホテル運営・ブライダル
  • 式典事業：ご葬儀・仏壇仏具・法事等
  • 介護事業：介護サービス、有料老人ホーム
  • その他：少額短期保険、清掃等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：6,820,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：696,844株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,123,156株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日：2023年11月14日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2023年11月30日
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。四半期累計対会社中間予想の明示は無し）
  • 売上高：6,387百万円（前年同期比+8.0%）／通期予想13,110百万円に対する進捗率48.7%
  • 営業利益：477.6百万円（前年同期比+58.3%）／通期予想1,060百万円に対する進捗率45.0%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：294.66百万円（前年同期は△126.11百万円）／通期予想650百万円に対する進捗率45.3%
• サプライズの要因：
  • 主に営業の回復（葬祭件数増、婚礼・宴席の回復、介護入居率改善）とローコストオペレーションによる影響。前年に計上された特別功労金360百万円がなく、比較ベースで大幅改善。
  • ホテルの事業ポートフォリオ見直し（八王子ホテル閉業・固定資産売却の計画）が業績・特別損益に影響。
• 通期への影響：
  • 半期進捗はおおむね通期計画の約45–49%で線上。通期予想は修正済（詳細は別公表資料）。下期の季節性（婚礼・式典・介護の利用動向）や資産売却のタイミングが達成可否の鍵。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円。前年同期比は資料記載の数値を使用）

• 損益（第2四半期累計 2023/4–9）
  • 売上高：6,387（+8.0%：前年5,917）
  • 売上総利益：1,519（前年1,342）
  • 販売費及び一般管理費：1,041（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：477.6（+58.3%：前年301.6）
  • 経常利益：523.7（+52.7%：前年342.9）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：294.66（前年は△126.11）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：48.12円（前年△20.59円）
• 収益性指標：
  • 営業利益率（第2Q累計）：477.6 / 6,387.8 = 約7.5%
  • ROE（YTDベース、単純算）：294.66 / 5,259 = 約5.6%（目安：8%以上が良好 → 現状は未達）
  • ROA（YTDベース、単純算）：294.66 / 34,952 = 約0.84%（目安：5%以上が良好 → 現状は未達）
  • 注：ROE/ROAは四半期累計の純利益を期末自己資本・総資産で割った単純計算値。年率化や平均値算出で変動する点に注意。
• 貸借対照表（2023/9/30）
  • 総資産：34,952百万円（前期末35,148百万円）
  • 純資産：5,261百万円（前期末5,073百万円）
  • 自己資本比率：15.0%（前期末14.4%）→ 15.0%（低い、目安：40%以上で安定）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：48.7%
  • 営業利益進捗率：45.0%
  • 純利益進捗率：45.3%
  • コメント：上半期としては概ね均等配分に近い進捗。
• キャッシュフロー（第2四半期累計）
  • 営業CF：+517,886千円（前年は△177,958千円）→ 営業CFが大幅改善
  • 投資CF：+17,637千円（前年+21,077千円）→ 有形無形資産取得支出が継続（投資支出約297.6百万円）
  • 財務CF：△392,378千円（前年△103,578千円）→ 短期借入金の返済等でキャッシュ減
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+500.2百万円
  • 現金及び現金同等物の期末残高：9,087,275千円（約9,087百万円）。営業CF/純利益比率：517.9/294.66 ≈ 1.76（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の明細数値は短信に分解記載なし（第2四半期累計ベース）。季節性は婚礼・式典の回復状況に依存。

特別損益・一時的要因

• 当第2四半期：
  • 特別利益：受取保険金 3.71百万円
  • 特別損失：固定資産除売却損 33.89百万円、投資有価証券評価損 3.999百万円
• 前年同期の特記事項：
  • 特別損失に特別功労金360.0百万円が計上されており、前年の大幅赤字要因（非反復）となっていた。
• 実質評価：前年の特殊損失がなくなったことにより、今回の業績改善は営業回復＋一時要因の改善が重なった形。固定資産売却損等は今後のポートフォリオ整理に伴う可能性あり。

配当

• 第2四半期中間配当：16.00円（前期も16.00円、修正なし）
• 期末配当予想：17.00円（通期合計33.00円、修正なし）
• 予想配当性向（通期）：配当33.00円 / 予想EPS106.15円 = 約31.1%
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）：有形及び無形固定資産の取得による支出 約297.6百万円（第2四半期累計）
• 減価償却費：265.4百万円（第2四半期累計）
• 研究開発費：–（明細記載なし）

受注・在庫状況

• 受注・受注残高：–（資料に記載なし）
• 在庫（棚卸資産）：63.298百万円（当第2Q、前年同期60.667百万円）、前期比増加小幅
• 在庫回転等：–（記載なし）

セグメント別情報（第2四半期累計）

• 売上高構成（第2Q累計 6,387.793百万円）
  • ホテル事業：570.878百万円（約8.9%）、前年同期比+28.1%、セグメント利益3.418百万円（前年は△71.043）
  • 式典事業：4,530.296百万円（約70.9%）、前年同期比+6.5%、セグメント利益897.521百万円（前年同期比-0.4%）
  • 介護事業：1,010.565百万円（約15.8%）、前年同期比+7.6%、セグメント利益33.806百万円（前年は営業損失）
  • その他：276.053百万円（約4.3%）、前年同期比△0.6%、セグメント利益12.348百万円（+72.0%）
• セグメント注記：全社費用として約495.359百万円（第2Q累計）を計上しており、セグメント利益から調整後で営業利益に反映。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料本文に中期計画の数値進捗詳細は記載なし。ポートフォリオ見直し（ホテル閉業・売却）で事業構造転換を実施中。
• KPI達成状況：–（明確なKPI設定・達成度の記載無し）

競合状況や市場動向

• 市場動向：行動制限解除で婚礼・宴席・介護利用が回復。葬祭市場は小規模化や競争激化の継続を認識しており、集客施策・広告・人材育成を強化中。
• 競合比較：具体的同業比較は資料に記載なし。式典事業依存度が高く、業界内の価格競争・儀式小規模化が中長期リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024年3月期）：売上高13,110百万円（+4.1%）、営業利益1,060百万円（+22.7%）、経常利益1,170百万円（+20.5%）、当期純利益650百万円（+82.0%）、1株当たり当期純利益106.15円
  • 通期予想は「修正あり」として公表済（修正後数字を提示）。過去の予想達成傾向は明示無し。
• 予想の信頼性：上半期の進捗は概ね均等配分で計画に沿うが、下期の婚礼・式典需要と資産売却のタイミング・金額が重要。為替・エネルギー価格の変動、競争激化がリスク要因として挙げられている。
• リスク要因：競争激化、式典の小規模化による単価低下、エネルギー・原材料価格上昇、為替の急変動、金融引締めの影響、資産売却の会計影響等。

重要な注記

• 会計方針の変更、見積り変更、修正再表示：該当事項なし。
• 四半期レビュー：四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外と明記。
• 連結範囲の変更：重要な子会社の異動なし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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