決算短信：クラシル（299A）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正はなし。第1四半期実績は通期計画に対して概ね想定内（下振れ/上振れの公表は無し）。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期の売上高は前年同四半期比 +27.1%）。メディアは単価下落で減収だが、購買事業が大幅成長。
• 注目すべき変化：購買（BtoB向け販売促進等）が大幅拡大（売上 +171.6%）により、購買の売上構成比は33.5%に上昇。クラシルリワード関連APPのMAUが前四半期比 +20万で240万超。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 17,140 百万円、営業利益 3,374 百万円、当期純利益 2,295 百万円）に変更なし。第1四半期の進捗率は売上・利益ともに約22–23%で、通期の単純均等進捗（25%）をやや下回るが、大幅な乖離ではない。
• 投資家への示唆：広告単価下落の影響をメディアで受けつつ、購買（成果報酬型）への収益シフトが進行。短期的にはARPU改善と顧客開拓の進展が鍵。キャッシュは潤沢（現金同等物約8,932 百万円）だが、営業CFは税金支払等で抑制されている点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: dely株式会社
  • 主要事業分野: 料理等ライフスタイルコンテンツの「メディア」、小売/食品メーカー向けの販促・集客ソリューション「購買」、クリエイター等のマネジメント等の「その他」（プラットフォーム事業の単一セグメント）
  • 代表者名: 代表取締役社長 堀江 裕介
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月1日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）
  • 決算補足説明資料: 作成有、決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）開催有（資料・動画は後日掲載予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント（プラットフォーム事業）。社内管理上は「メディア」「購買」「その他」の事業別売上を開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 41,452,100株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 41,381,869株
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 2025年8月1日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第1四半期実績を百万円で表示）
  • 売上高: 3,808 百万円（通期予想 17,140 百万円に対する達成率 22.2%）
  • 営業利益（GAAP）: 755 百万円（通期予想 3,374 百万円に対する達成率 22.4%）
  • 経常利益: 745 百万円
  • 四半期純利益: 521 百万円（通期予想 2,295 百万円に対する達成率 22.7%）
  • Non-GAAP営業利益: 794 百万円（通期Non-GAAP営業利益予想 3,529 百万円に対する達成率 22.5%）
  • Non-GAAP当期純利益（四半期）: 557 百万円（通期予想 2,442 百万円に対する達成率 22.8%）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 購買事業の大幅拡大（ARPU上昇、クライアント開拓）
  • 下振れ要因: メディア事業はデジタル広告単価下落で減収。営業外での為替差損（8,793 千円）や投資事業組合運用損（3,510 千円）が発生。
• 通期への影響:
  • 現時点で通期予想に修正はなし。第1四半期の進捗は通期想定に概ね整合（約22–23%）であり、上方修正・下方修正の材料は公表されていない。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（当第1四半期末：2025/6/30）
  • 資産合計: 13,408,991 千円
  • 負債合計: 2,279,557 千円
  • 純資産合計: 11,129,433 千円
  • 自己資本比率: 82.9%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物: 8,932,113 千円（内訳：現金預金 5,936,496 千円、コマーシャルペーパー等 2,995,616 千円）
• 収益性（対前年同四半期は一部開示あり）
  • 売上高: 3,808,491 千円（前年同四半期 2,997,503 千円 → +27.1%）
  • 営業利益（GAAP）: 755,215 千円（営業利益率 19.8%：業種平均との比較は業種に依存）
  • Non-GAAP営業利益: 794,017 千円（Non-GAAP営業利益率 20.9%）
  • 経常利益: 745,068 千円
  • 四半期純利益: 520,701 千円
  • 1株当たり四半期純利益（基本）: 12.58 円（潜在株式調整後 11.64 円）
  • 1株当たりNon-GAAP四半期純利益: 13.47 円（潜在株式調整後 12.47 円）
• 収益性指標（年率換算・参考値）
  • ROE（年率換算）: 約18.7%（好調、目安：10%以上で優良）
  • 計算方法（参考）: (四半期純利益 ×4) / 純資産 = (520,701×4) / 11,129,433
  • ROA（年率換算）: 約15.5%（良好、目安：5%以上）
• 進捗率分析（通期比）
  • 売上高進捗率: 22.2%
  • 営業利益進捗率（GAAP）: 22.4%
  • 四半期純利益進捗率: 22.7%
  • 過去同期間との比較: 第1四半期は前年同四半期比で増収（+27.1%）。ただし、会社は2025年3月期第1四半期の四半期財務諸表を作成していない旨の注記があり、長期の季節性比較は限定的。
• キャッシュフロー
  • 営業CF: +110,613 千円（主な内訳：税引前四半期純利益 745,068 千円、法人税等支払 608,220 千円が重荷）
  • 投資CF: △85,981 千円（投資有価証券取得 51,467 千円、有形固定資産取得 29,504 千円、無形 5,010 千円）
  • 財務CF: +19,090 千円（ストックオプション行使収入）
  • フリーCF: +24,632 千円（営業CF – 投資CF）
  • 営業CF / 純利益比率: 0.21（目安 1.0以上が望ましい。第1四半期は法人税等支払の影響で低下）
  • 現金同等物残高の推移: 期首 8,888,392 千円 → 期末 8,932,113 千円（+43,721 千円）
• 四半期推移（QoQ）
  • MAU（クラシルリワード関連APP）: 前四半期比 +200,000 → 240万超（成長確認）
  • 季節性: 特段の注記はないが広告市場の市況によりメディア単価変動あり
• 財務安全性
  • 自己資本比率 82.9%（安定水準、目安 40%以上）
  • 流動負債 2,279,557 千円に対して流動資産 11,236,712 千円（流動比率高い）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（GAAP）約19.8%（比較的高い水準）
• セグメント別（事業別売上高：千円）
  • メディア: 1,888,087（前期同四半期 2,017,285 → △6.4%）
  • 購買: 1,274,267（前期同四半期 469,164 → +171.6%）※購買比率が増加、ARPU上昇
  • その他: 646,135（前期同四半期 511,053 → +26.4%）
  • 合計: 3,808,491（前期同四半期 2,997,503 → +27.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益/損失: 明確な特別利益は記載なし。営業外で投資事業組合運用損 3,510 千円、為替差損 8,793 千円が発生。
• のれん償却等: のれん償却 32,119 千円、契約関連無形資産償却 6,682 千円が発生。Non-GAAPではこれらの償却費を加算して恒常的指標としている。
• 一時的要因の影響: 法人税等の支払（608,220 千円）が営業CFを圧迫しており、一時的要因として四半期CFに影響。

配当

• 配当実績と予想:
  • 第1四半期末: 0.00 円
  • 通期予想: 0.00 円（修正なし）
• 自社株買い等: 記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（当第1四半期）
  • 有形固定資産取得: 29,504 千円
  • 無形固定資産取得: 5,010 千円
  • 減価償却費（期間）: 9,375 千円、契約関連無形償却 6,682 千円、のれん償却 32,119 千円
• 研究開発: R&D費用の明示的記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況: 記載なし（–）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（貯蔵品）: 6,037 千円（小幅増加）
  • 在庫回転日数: 記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上構成（第1四半期）
  • 購買の拡大が顕著：購買売上 1,274 百万円（売上構成比 33.5%）
  • メディアは単価下落で減収、購買への収益シフトが進行
• 地域別売上: 記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 記載なし（–）
• KPI達成状況: MAU（クラシルリワード）増加などは中長期成長要素に合致する旨の記載

競合状況や市場動向

• 市場動向: デジタル広告市況の単価低下がメディアに影響。購買（成果報酬型）へ収益基盤を転換中。
• 競合比較: 記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期業績予想（修正なし）:
  • 売上高 17,140 百万円（+30.8%）
  • 営業利益 3,374 百万円（+26.7%）
  • 経常利益 3,357 百万円（+28.8%）
  • 当期純利益 2,295 百万円（+35.7%）
  • 1株当たり当期純利益 55.57 円
  • Non-GAAP通期:
  • 営業利益 3,529 百万円、当期純利益 2,442 百万円、1株当り 59.13 円
  • 前提条件: 為替・原材料等の前提は明示なし（–）
• 予想の信頼性: 現状修正なし。第1四半期の進捗は通期想定に概ね沿っているが、広告市況等の外部要因に左右されやすい点は留意。
• リスク要因:
  • デジタル広告単価の市況変動
  • 為替変動（第1四半期で為替差損あり）
  • 顧客開拓・ARPU維持の成否
  • 税金支払等キャッシュタイミング

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 四半期財務諸表のレビュー: 添付四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビューは無し（注記あり）
• その他: 2025年5月1日公表の通期業績予想からの修正は無い旨の記載

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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