決算短信：シルバーエッグ・テクノロジー（3961）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期業績予想は本日（2025/11/14）修正済（修正内容は別資料）。本第3四半期（累計）は会社予想に対する進捗は売上高で約76.0%と高く、営業利益・純利益は赤字進行中（通期予想に対する損失の累積割合は営業損失で約54.7%、当期純損失で約42.7%）。市場予想（コンセンサス）は提示がないため比較不可（–）。
• 業績の方向性：売上減少かつ赤字化（前年同期：増収増益寄り → 今回：減収減益）。第3四半期累計の営業収益は787百万円（△15.2%）、営業損失29.6百万円（前年同期は営業利益69.5百万円）。
• 注目すべき変化：前年同期の黒字（営業利益・経常利益・純利益）から一転して各利益が赤字に転落。売上減（▲15.2%）が主因で、利益率が大幅に悪化（営業利益率7.5%→△3.8%）。
• 今後の見通し：通期予想は修正済（詳しくは別リリース参照）。売上は第3Q累計で通期想定の約76%を既に確保しており売上面では一定の進捗だが、利益面は通期の赤字見込みが継続しているため、下期での収益回復が不可欠。
• 投資家への示唆：短期的には売上の回復と利益率改善の進捗を注視（特に新サービスの商用化効果）。なお、重要な後発事象として、2025/11/14に株式会社イルグルムによる公開買付け（TOB）に対して同社取締役会が賛同・応募推奨を決議している（株主対応が直接的な株主還元や経営体制に影響する可能性あり）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シルバーエッグ・テクノロジー株式会社
  • 主要事業分野：レコメンデーション（AIによるパーソナライズ）サービスの開発・提供（AIクラウド型レコメンド／パーソナライゼーション等）
  • 代表者名：代表取締役社長 トーマス・アクイナス・フォーリー
  • URL：https://www.silveregg.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（第3四半期累計、非連結）
  • 決算説明資料作成の有無：有
  • 決算説明会開催の有無：無
• セグメント:
  • レコメンデーション（レコメンドサービス事業）の単一セグメント（セグメント情報は単一のため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：2,976,942株（2025/9/30）
  • 期末自己株式数：85株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,976,857株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（2025/11/14）にて第3四半期短信を提出、通期予想の修正を公表（別途「通期業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
  • IRイベント：決算説明会は開催なし。別のIRイベント情報は資料に記載なし
  • その他：2025/11/14に取締役会で公開買付け（TOB）に賛同・応募推奨を決議（詳細は同日付公表資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期ベース。市場予想は不明のため–）
  • 売上高：787百万円（通期予想1,036百万円に対する達成率 約76.0%）
  • 営業利益：△29百万円（通期予想△54百万円に対する進捗：損失の累積は約54.7%）※通期は営業損失予想
  • 純利益：△22.6百万円（通期予想△53百万円に対する進捗：約42.7%）※通期は当期純損失予想
• サプライズの要因（開示内容に基づく要約）：
  • 主因は売上高の減少（前年同期比▲15.2%）。営業費用は前年同期比でやや減少しているが（営業費用 859.8→817.3百万円）、売上落ち込みの影響で営業損益が悪化。
  • 特別損益の記載はなく、大きな一時項目の計上は示されていない。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正済（別資料参照）。第3四半期累計の売上進捗は比較的高いが、利益面は赤字が続いており、下期での売上回復またはコスト構造改善がなければ通期目標達成は困難となる可能性あり（達成可能性の判断は会社が示す前提・下期見通し次第）。

財務指標

• 財務諸表（ハイライト、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：787（前年同期 929、△15.2%）
  • 営業利益（同）：△29.6（前年同期 69.5、増減率 約△142.5%）
  • 経常利益（同）：△28.0（前年同期 69.9、増減率 約△140.1%）
  • 四半期純利益（同）：△22.6（前年同期 44.0、増減率 約△151.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△7.60円（前年同期 14.84円、変化 約△151.2%）
  • 総資産：1,458百万円（前期末 1,521百万円、△4.1%）
  • 純資産：1,405百万円（前期末 1,420百万円、△1.1%）
  • 自己資本比率：95.3%（安定水準、前期 92.9%）
• 収益性指標
  • 営業利益率（第3Q累計）：△3.75%（787百万円に対し△29.6百万円） ← 前年同期は約7.48%（良好水準から大幅悪化）
  • ROE（第3Q累計、単純計算）：△1.63%（四半期累計純損失÷期末自己資本 ≒ △22.6 / 1,390.6 百万円）※参考（目安：8%以上で良好）
  • ROA（第3Q累計、単純計算）：△1.55%（△22.6 / 1,458.5 百万円）※参考（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期会社予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：約76.0%（787 / 1,036）
  • 営業利益進捗率（損失ベース）：損失の累積割合 約54.7%（29.6 / 54）
  • 純利益進捗率（損失ベース）：約42.7%（22.6 / 53）
  • 過去同期間との比較：前年同期は黒字であり、利益面での大幅な悪化が顕著
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（開示なし）
  • 参考：現金及び預金は1,189.7百万円（前期末1,179.4百万円、増加10.3百万円）
  • フリーキャッシュフロー等の詳細は不明（–）
• 四半期推移（QoQ等）：資料は累計（前年同期比較）中心のため四半期ごとのQoQ推移は不明（–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：95.3%（安定水準）
  • 流動負債合計：53.9百万円（前期末 101.3百万円、負債大幅減少）
  • 負債比率：負債が小さいため財務の安全性は高い（自己資本依存度高い）
• 効率性
  • 減価償却費（第3Q累計）：19.7百万円（前年同期 20.8百万円）
• セグメント別
  • 単一セグメント（レコメンデーションサービス）により、セグメント別内訳は開示なし

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当事項なし（開示なし）
• 特別損失：該当事項なし（開示なし）
• 一時的要因の影響：開示では特筆すべき一時項目は示されていないため、営業・経常の赤字は主に事業収益の低下によるものと判断される（資料記載に基づく）。
• 継続性の判断：一時的要因ではなく、構造的な売上減・利益率低下の影響が示唆される（ただし詳細は会社の通期見通し・別添説明参照）。

配当

• 中間配当：0.00円（2025年）
• 期末配当（会社予想）：0.00円（2025年通期予想）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価情報の提示なしのため算出不可）
• 配当性向：–（純利益がマイナスのため参考値なし）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：現時点で特段の自社株買い等の開示なし。ただしTOB賛同・応募推奨を発表（株主構成や株主還元に影響し得る重要事項）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：開示なし（四半期累計での設備投資明細は記載なし）
• 減価償却費：19,713千円（第3Q累計、前年同期 20,833千円）
• 研究開発（R&D）：個別金額の開示なしが主だが、資料では新サービス（Aigent X の「コンテキスト・インテリジェンス」や人材発掘AI「RecoTalent」）の開発・リリースを進めている旨を記載（投資は継続）。
• 主な投資内容：新サービス開発・機能拡張（文中記載）、詳細な金額は非開示

セグメント別情報

• セグメント：単一（レコメンデーションサービス）
  • セグメント売上・利益：全社数値に含む（セグメント別分解は省略）
  • 地域別売上：記載なし（国内中心の事業展開が示唆されるが詳細は–）
  • 為替影響：記載なし（影響小）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年3月公表の中期計画を参照（「AIマッチングソリューション基盤の拡張」等を掲げる）
• 本四半期の取り組み：新技術・新サービスのリリース（Aigent X の次世代技術、RecoTalentの正式リリース）により中期ビジョンに沿った投資・事業展開を実施
• KPI達成状況：具体KPIの数値開示は無し → 進捗は定性的記述が中心

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内のデジタルマーケティング市場は拡大基調（出典：矢野経済研究所、2024→2025年で約14.1%増、CAGR想定13.8%等を引用）
• 競合優位性：同社は顧客行動データの蓄積・独自AI・リアルタイム解析エンジンを競争優位と主張
• 競合比較：同業他社との具体比較数値は開示なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）会社予想（修正後、当短信記載）：売上高 1,036百万円（△15.7%）、営業損失△54百万円、経常損失△52百万円、当期純損失△53百万円、1株当たり当期純利益△18.07円。なお、詳細は別途「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照。
• 予想の信頼性：会社は通期予想を修正して公表しており、達成は下期の売上回復とコスト管理に依存する点を注記（過去の予想達成傾向は本資料での言及なし）。
• リスク要因：主要リスクとしては売上動向、顧客のIT投資動向、技術競争（生成AI等の進化）、人材確保、TOB・株主構成の変化等が考えられる（会社の注記参照）。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示：該当無し（会計方針等の変更なし）
• 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）
• 重要な後発事象：2025/11/14に取締役会で株式会社イルグルムによる当社株券等に対する公開買付け（TOB）に賛同し、株主へ応募を推奨する旨を決議（詳細は同日付のお知らせ参照）
• 開示上の留意点：通期予想の修正内容・前提は別資料に記載。市場コンセンサス（外部予想）情報は本資料になしのため比較不可。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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