決算短信：日産東京販売ホールディングス（8291）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正はなし（実績は「ほぼ期初想定の範囲内」）。市場予想との差異については開示なしのため記載不可（–）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高63,123百万円、前年同期比△9.9%；営業利益1,933百万円、前年同期比△49.1%）。
• 注目すべき変化：新車／中古車販売台数が減少し、登録台数は前年比で15.9％減（当社グループ）→売上減少の主因。一方で販売費・一般管理費はほぼ前期並み（13,487百万円、前中間比△1.0%）でコスト管理により利益を下支え。
• 今後の見通し：通期予想（売上145,000百万円、営業利益7,000百万円）は変更なし。中間期進捗は売上進捗43.5%、営業利益進捗27.6%で、営業利益は下半期での回復が必要（通期達成には下期での改善が求められる）。
• 投資家への示唆：販売台数減が収益に直結しているため、販売数回復や販売単価維持策（個人リース等の提案型営業）、及びコスト管理の継続が通期達成の鍵。自己株式の消却（7,056,147株、発行済総数比10.58%）実施予定は1株当たり指標に影響。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日産東京販売ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：自動車関連事業（新車・中古車販売、リース等の販売関連サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 竹林 彰
  • URL： https://www.nissan-tokyo-hd.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年３月期 第2四半期（中間期、連結）：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料：作成無し
  • 決算説明会：開催無し
• セグメント:
  • 単一セグメント：自動車関連事業（記載によりセグメント情報省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：66,635,063株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：7,174,047株（2026年3月期中間期）
  • 中間期中の平均株式数：59,452,237株（2026年3月期中間期）
  • 市場時価総額：–（開示なし）
  • 自己株式消却（重要後発事象）：消却数 7,056,147株（消却予定日 2025年11月28日）。消却後発行済株式総数 59,578,916株。
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日（提出済）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • IRイベント：決算説明会は無し（当該中間期）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期予想に対する中間進捗として評価）
  • 売上高：63,123百万円。通期予想145,000百万円に対する進捗率 43.5%（63,123/145,000）。（中間期としては約標準的な進捗）
  • 営業利益：1,933百万円。通期予想7,000百万円に対する進捗率 27.6%（1,933/7,000）。（通期達成には下期での利益改善が必要）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（中間）：1,571百万円。通期予想4,000百万円に対する進捗率 39.3%（1,571/4,000）。
• サプライズの要因：
  • 売上の下振れ要因：新車・中古車販売台数の減少（当社グループ登録台数は前年比△15.9%）および新型車の端境期、新規来店客数低下。
  • 利益面：販売単価の維持・向上、コスト削減の取組により営業費用抑制（販管費はほぼ横ばい）し、営業利益は期初想定の範囲内の進捗。
  • 一時的要因：受取補償金350百万円など中間期における特別利益が計上されている（営業外・特別項目で影響）。
• 通期への影響：
  • 現時点で業績予想の修正は無し。だが営業利益の進捗が相対的に低い（27.6%）ため、下期での販売回復または追加の収益改善策が必要。

財務指標

（数値はいずれも百万円、％は前年同期比／比率を明記）

• 要点（貸借対照表・損益計算書・キャッシュフロー）
  • 売上高（中間）：63,123（△9.9%、前中間差△6,920）
  • 営業利益（中間）：1,933（△49.1%、前中間差△1,863）
  • 経常利益（中間）：2,048（△45.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,571（△36.8%）
  • 総資産（期末）：90,031（△7.3% vs 前期末）
  • 純資産（期末）：57,716（+1.9% vs 前期末）
  • 自己資本比率：64.1%（安定水準。前期末 58.3%）
• 収益性
  • 売上高：63,123百万円（前年同期 70,043百万円、△9.9%＝△6,920百万円）
  • 営業利益：1,933百万円（前年同期 3,796百万円、△49.1%＝△1,863百万円）
  • 営業利益率：3.06%（1,933/63,123）（前年同期は約5.42%）
  • 経常利益：2,048百万円（前年同期 3,768百万円、△45.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,571百万円（前年同期 2,485百万円、△36.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：26.44円（前年同期 37.42円）
• 収益性指標（注記：中間実績を年率換算して評価）
  • ROE（年率換算・概算）：約5.5%（計算方法：中間純利益×2 ÷ 平均純資産（約57,180））。目安：8%以上が良好 → 現状は目安下回る。
  • ROA（年率換算・概算）：約3.4%（中間純利益×2 ÷ 平均総資産（約93,556））。目安5%以上を下回る。
  • 営業利益率：3.06%（業種平均は事業特性に依存。前年同期比で低下）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：43.5%（63,123/145,000）
  • 営業利益進捗率：27.6%（1,933/7,000）
  • 純利益進捗率：39.3%（1,571/4,000）
  • 備考：営業利益が売上に比して低進捗である点は注意。
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+948百万円（前年同期 +917百万円）
  • 投資CF：△4,248百万円（主に有形固定資産取得支出4,357百万円）
  • 財務CF：△1,896百万円（長期借入金返済989、配当支払711等）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△3,300百万円（流出）
  • 営業CF／純利益比率：0.60（948/1,571。目安1.0以上で健全 → 現状未達）
  • 現金同等物残高：11,544百万円（期首16,741百万円→減少5,196百万円、△31.0%）
• 四半期推移（中間ベース）
  • 当中間期の営業利益は前年中間比大幅減。前四半期単独値（Q1,Q2分離）は詳細非開示のため記載は中間合算ベース。
  • 季節性：自動車販売は下期に販売が集中する傾向があるため、下期での回復が期待されるが販売台数動向要監視。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：64.1%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計：32,314百万円（前期比△20.1%）
  • 流動負債：18,869百万円（前期26,708→減少）
  • 期末時点の有利子負債（短長期借入金合算）：8,619百万円（1年内返済予定1,379 + 長期7,240）→現金11,544を差し引くと概算で「ネットキャッシュ」約2,925百万円（現金 > 借入）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）：売上/平均総資産 ≒ 63,123 / 93,556 ≒ 0.68回（年率換算で約1.36回）。具体の業種比較は同業他社参照が必要。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別開示なし

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 投資有価証券売却益 42百万円
  • 受取補償金 350百万円
  • 合計 特別利益 392百万円
• 特別損失：
  • 固定資産除売却損 42百万円
  • 減損損失 12百万円
  • 合計 特別損失 55百万円
• 一時的要因の影響：
  • 受取補償金350百万円等が中間純利益を押し上げる効果あり。これらを除いた実質業績は補償金等を差し引いた調整を行うと若干低く算定される可能性あり。
• 継続性の判断：
  • 補償金等は一時的要因と考えられるため、継続性は低い。ただし投資有価証券売却益はタイミング要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：12.00円（支払予定日 2025/12/02）
  • 期末配当（予想）：12.00円
  • 年間配当予想：24.00円（前回予想から修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
  • 配当性向：–（通期予想純利益4,000百万円に対する配当総額 = 24円×発行済株式数ベースで算出可だが発行末数変動のため–）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式の消却（7,056,147株）を取締役会で決議。自社株買いは既に実施・消却予定で1株当たり指標改善に寄与の見込み。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（中間）：4,357百万円（前年中間 6,059百万円 → 支出減）
  • 主な投資内容：詳細項目の内訳は開示無し（新規投資は中期経営計画に基づく投資と記載）
  • 減価償却費：中間で1,483百万円
• 研究開発：
  • R&D費用：明示なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の開示情報）

• 受注状況：受注台数の詳細数値は非開示（ただし「受注台数と販売単価の維持・向上に取り組んでいる」との記載）
• 在庫状況：
  • 商品（在庫）期末：11,686百万円（前期 12,755百万円、△1,069百万円）
  • 在庫は減少傾向（棚卸資産の減少が営業CFのプラス要因となっている）

セグメント別情報

• セグメント：単一「自動車関連事業」のみ開示
• 各種売上・利益の内訳は記載無し
• 地域別売上：開示なし（ただし東京都内のマーケット動向は言及：東京都内新車登録は前年比+2.1%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：電動化リーダー／安全・運転支援技術／モビリティー事業を三本柱とする方針を継続（計画に基づく投資を実行中）
• 進捗：投資は継続（中期計画に沿った有形固定資産取得等）。販売台数減は短中期の課題だが、電動車ラインナップ強化や提案型営業で収益構造の安定化を図る旨。

競合状況や市場動向

• 市場動向：全国の新車登録は前年比+0.5%、東京都は+2.1%である一方、当社グループの登録台数は大きく減少（△15.9%）。地域内シェア変動や販売チャネル別の競争動向が影響している模様。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高145,000百万円（+2.4%）、営業利益7,000百万円（△5.6%）、経常利益6,500百万円（△11.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,000百万円（△7.2%）、1株当たり当期純利益67.29円。
  • 予想修正：なし（2025年5月15日公表の予想から変更無し）
  • 会社側前提：詳細前提は添付資料参照（為替等の具体数値は今回は開示無し）
• 予想の信頼性：中間進捗を見ると営業利益の下半期寄与が重要。過去の予想達成実績等は開示なし（–）。
• リスク要因：販売台数の低迷、為替・原材料価格、競合の販売施策、消費者動向、半導体等の供給制約等（一般的リスク。会社文中にも業績変動要因の記載あり）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 監査等：本第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外
• 重要な後発事象：
  • 借入契約（資金借入）締結および実行（2025年10月31日）：借入金額合計5,000百万円、期間～2032/2035、適用利率約1.8%、担保無。中期経営計画投資資金確保のため。
  • 自己株式の消却（取締役会決議 2025年11月14日）：消却株数 7,056,147株（発行済総数比10.58%）、消却予定日 2025年11月28日。

（注）項目不明または未開示の情報は「–」で記載しました。本文は提出資料の数値に基づいて整理しています。本まとめは情報提供を目的とし、個別銘柄への投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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