決算短信：フェスタリアホールディングス（2736）

2026年８月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の四半期別予想は開示されておらず市場コンセンサスも不明のため直接比較不可。通期・第2四半期累計予想に対する進捗では、売上は概ね順調だが、営業・純利益は想定進捗を大きく下回っている（下振れ）。
• 業績の方向性：売上高は微減（前年同四半期比 △1.2%）だが、営業損失・純損失は拡大（増損失）しており「減収増損失」の状況。
• 注目すべき変化：原材料（金・プラチナ）価格の急騰（期間平均で金+51.9%、プラチナ+61.1%）により売上総利益率が前年同四半期比で1.2ポイント低下。EC・富裕層向けは伸長（EC +17.3%、富裕層 +31.0%）し受注は積み上がっているが、会計上の売上は引渡し時期の影響で僅減。
• 今後の見通し：通期予想（売上 10,100百万円、営業利益 330百万円）に対して第1四半期の利益進捗は悪く、利益面での巻き返しが必要。会社は業績予想の修正は行っていない。
• 投資家への示唆：原材料価格と引渡しタイミング（受注→売上計上の時差）、および借入増加による利息負担増が短期的に業績に影響。DX／新基幹システム導入や富裕層・EC強化はポジティブだが、利益回復の「見える化」が今後の注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：フェスタリアホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：宝飾、眼鏡、時計の製造・販売（単一セグメント扱い、主力はジュエリー小売／EC／生産）
  • 代表者名：代表取締役社長 貞松 隆弥
  • URL：https://www.festaria.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月13日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期（2025年9月1日～2025年11月30日、連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（宝飾・眼鏡・時計の製造販売）として開示を省略
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：3,630,600株
  • 期末自己株式数：59,049株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,571,551株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 配当支払開始予定日：―
  • その他IRイベント：直近の決算説明会資料作成なし（決算説明会も無）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は四半期別の公表なし。進捗率は会社の第2四半期累計・通期予想に対するQ1実績比）
  • 売上高：実績 2,052百万円。第2四半期累計予想5,010百万円に対する進捗率 41.0%（通期予想10,100百万円に対する進捗率 20.3%）
  • 営業利益：実績 △134百万円。第2四半期累計予想148百万円に対する進捗は赤字（実質未達）。通期予想330百万円に対する進捗は同様に未達
  • 純利益：実績 親会社株主に帰属する四半期純損失 △87百万円。通期予想（160百万円）に対する進捗は未達
• サプライズの要因：
  • 原材料価格（貴金属）の急騰で粗利率が低下したことが主因
  • 販促や催事強化、新基幹システム導入に伴う外注費増で費用面も圧迫
  • 売上面では受注は伸びている（受注ベースの増加）ものの、引渡し時期の差で会計上の売上計上が先送り
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。Q1は利益面で厳しい状況のため、以降の利益回復（粗利改善、販管費コントロール、引渡しによる売上計上の進展）が必須。原材料価格動向や利息負担の変化が通期達成のキー。

財務指標（要点）

• 損益（第1四半期累計：2025/9/1〜2025/11/30、単位：百万円）
  • 売上高：2,052（前年同期 2,077、前年同四半期比 △1.2%：△25百万円）
  • 売上総利益：1,261（前年 1,294、前年同四半期比 △2.7%：△33百万円）
  • 販売費及び一般管理費：1,395（前年 1,379、前年同四半期比 +1.2%：+16百万円）
  • 営業利益：△134（前年 △85、営業損失拡大：△48.8百万円）
  • 経常利益：△131（前年 △90、差異 △41.2百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△87（前年 △79、差異 △8.0百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（希薄化後）：△24.37円（株式分割調整済）
• 収益性指標
  • 売上高営業利益率（営業損失率）：△6.5%（営業利益率目安：業種によるがマイナスは改善余地あり）
  • 売上総利益率：約61.5%（1,260.8 / 2,052.2）
  • ROE：概算 −5.7%（親会社株主に帰属する当期純損失 △87百万円 ÷ 自己資本1,529百万円）※目安：8%以上が良好
  • ROA：概算 −1.06%（△87百万円 ÷ 総資産8,177百万円）※目安：5%以上が良好
• 財政状態（第1四半期末 2025/11/30、単位：百万円）
  • 総資産：8,177（前期末 7,189、+987：+13.7%）
  • 純資産：1,567（前期末 1,664、△96：△5.8%）
  • 自己資本比率：18.7%（前期末 22.6%、3.9pt低下→低水準。目安：40%以上が安定）
  • 自己資本（注）：1,529百万円（参考）
• 進捗率分析（Q1→会社予想）
  • 通期売上進捗率：20.3%（2,052 / 10,100）
  • 第2四半期累計売上進捗率：41.0%（2,052 / 5,010）
  • 営業利益／純利益は赤字のため進捗率は実務的に未達（通期目標に対するマイナス）
• キャッシュ・フロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず詳細は未開示
  • 現金及び預金：1,479百万円（前連結年度末 1,143百万円、増加 +336百万円）
  • 短期借入金：2,350百万円（前期末 1,650百万円、+700百万円）→借入増加により流動負債が増加
  • フリーCF等の数値：非開示（―）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未開示）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ情報は非掲載（直近四半期単独の比較データなし）
  • 季節性：ブライダル等で納品時期により売上は変動し得る旨の説明あり
• 財務安全性
  • 流動比率（概算）：流動資産6,528 / 流動負債5,223 ≒ 125%（流動性は確保されているが余裕は限定的）
  • 負債合計：6,609百万円（前期末 5,525 百万円、+19.6%）
  • 自己資本比率 18.7%（低め。目安：40%以上で安定）
• 効率性
  • 総資産回転率等は非開示（計算可能だが季節性考慮の必要あり）
• セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別損益：当該四半期に計上された特別利益・特別損失の記載なし（該当事項なし）
• 一時的要因の影響：原材料価格高騰と新基幹システム導入費用は一時的側面と中長期投資の両面があり、原材料高は継続リスクとして扱う必要あり
• 継続性の判断：原材料費上昇と人件費上昇は中期的に継続リスク。システム導入費は将来便益を狙った投資。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年8月期：期末配当 7.00円（年合計 7.00円）
  • 2026年8月期（予想）：第2四半期末 7.00円、期末 －（表記上は期末7.00とされており年間合計 7.00円）※注記：配当予想の修正無し
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益に基づく計算は可能だが実績は非適用のため現時点で算定保留）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買いの開示なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産合計は増加（有形固定資産：437 → 475百万円、無形固定資産：230 → 280百万円）
  • 無形固定資産増は新基幹システム関連と思われる（注記に新基幹システム導入予定：2026年4月本稼働）
  • 減価償却費（第1四半期）：46,617千円（前年同期 43,636千円）
• 研究開発：
  • R&D費用明細は開示なし（―）

受注・在庫状況（業種該当情報）

• 受注状況：
  • 店舗（発生ベース）の受注は前年同期比 +3.2%（ブライダル中心に堅調）
  • 富裕層ビジネス受注・売上は前年同期比 +31.0%
  • 受注残は積み上がっており将来の売上につながる見込み
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,953.9百万円（前期末 2,652.6、+301.3百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：1,021.6百万円（前期末 902.3、+119.3百万円）
  • 在庫増加は受注先行や原材料高の反映の可能性

セグメント別情報

• 単一セグメント（宝飾・眼鏡・時計）であり、詳細は省略。注記事項で「単一セグメントのため記載を省略」と明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「festaria 2030」を策定、2026年は初年度
  • 重点方針：戦略的人材育成、CRM深化、DX推進（新基幹システム・festaria ONEプラットフォーム）
• KPI進捗：受注増（EC・富裕層の伸長）やデジタル基盤整備は中期施策に沿って進行。ただし利益改善は短期での追加施策が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：富裕層向け高額帯は堅調だが、消費の二極化や物価上昇による下押し圧力、原材料高が業界全体のコスト圧迫要因
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは非開示（―）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上 5,010百万円（+6.6%）、営業利益 148百万円（+5.5%）、当期純利益 65百万円（△21.6%）
  • 通期（会社予想）：売上 10,100百万円（+7.4%）、営業利益 330百万円（+14.0%）、当期純利益 160百万円（△9.3%）、1株当たり当期純利益 44.80円
  • 直近の業績予想修正は無し
• 予想の信頼性：第1四半期の利益面進捗が悪いため、通期達成にはQ2以降の粗利改善・販管費抑制・受注→売上計上の進展が必要
• リスク要因：
  • 貴金属価格の変動（原材料費上昇）
  • 為替変動（円安）
  • 消費者心理の冷え込み（物価上昇の影響）
  • 借入増加に伴う利息負担の増加

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（明示）
• 四半期レビュー：公認会計士・監査法人によるレビューは無し
• その他：株式1→3の分割を2025年3月1日に実施（報告数値は分割後換算で表示）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。