2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想の修正は無し（未修正）。中間決算は売上が予想どおり堅調だが、販管費増加等で営業損失に転落（前年同期は既に営業赤字）。市場予想との比較は不明のため記載なし（–）。
- 業績の方向性：増収減益（売上高12,054百万円、前年同期比＋2.6％／営業損失270百万円へ悪化）。
- 注目すべき変化：販売費及び一般管理費が大幅増（人件費上昇、物流費増、Windows11対応のPC全台入替費用計上等）が営業悪化の主因。補助金収入も減少（260→120百万円）。
- 今後の見通し：通期予想の修正は無し。通期営業利益700百万円を達成するには下期で約970百万円の営業利益が必要（計算：700 – (−270) = 970百万円）、エネルギー事業の季節性（Q3/Q4重）を踏まえれば達成可能性はあるが下期の収益改善が必須。
- 投資家への示唆（助言ではない）：売上は堅調だがコスト上昇が利益を圧迫している点に注意。下期のコスト管理と補助金・外部環境（気候、燃料価格等）の回復動向が通期達成の鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：サンリン株式会社
- 主要事業分野：地域密着型生活関連総合商社（LPガス、石油、電気、小売・機器販売・リフォーム、製氷、青果、不動産、運送・建設等）
- 代表者名：代表取締役社長 百瀬 久志
- URL： https://www.sanrinkk.co.jp
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月10日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、連結）（2025年4月1日～2025年9月30日）
- 決算説明資料作成：無
- 決算説明会：無
- セグメント（報告セグメント）:
- エネルギー関連事業：LPガス、石油、電気、機器販売・リフォーム等（主力）
- 製氷事業：製氷・販売
- 青果事業：生鮮きのこ等の販売
- 不動産事業：宅地分譲等
- その他：運送事業、建設事業等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：12,300,000株（自己株式含む）
- 期中平均株式数（中間期）：12,234,208株
- 時価総額：–（指定資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想は通期のみ、四半期ごとの会社予想は記載無し）
- 売上高：12,054百万円（前年同期比＋2.6％）。通期予想32,000百万円に対する中間進捗率 37.7％（12,054÷32,000）。
- 営業利益：△270百万円（前年同期は△132百万円）。通期予想700百万円に対する進捗は赤字のため非達成（下期で大幅な黒字回復が必要）。
- 純利益（親会社株主帰属）：△19百万円（前年同期207百万円の黒字）。通期予想770百万円に対する進捗は赤字のため未到達。
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：売上は機器販売・リフォーム、製氷、青果で増収。
- 下振れ要因：賃上げ・配送費等の人件費・物流費上昇、Windows11対応のPC全台入替費用など販管費の大幅増。子会社の交付金（補助金）計上の減少（営業外収益の減少）。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想の修正を行っていない。だが中間の営業赤字を踏まえると、下期で大幅な利益改善（営業で約970百万円の黒字創出）が必要であり、季節性（LPガス・石油類のQ3/Q4偏重）や燃料価格等の外部要因に依存するためリスクが残る。
財務指標（主要数値）
（単位：百万円、%は前年同期比）
- 売上高：12,054（＋2.6%／前年11,751、通期計画32,000）
- 売上総利益：2,893（前年2,925、△1.1%）
- 販売費及び一般管理費：3,164（前年3,057、＋3.5%）
- 営業利益：△270（前年△132）
- 営業利益率：△2.24%（−270÷12,054、業種平均との比較は業種により差異）
- 経常利益：40（前年324、△87.6%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：△19（前年207）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：△1.60円（前年16.98円）
- 総資産：28,781（前期末29,069、▲287）
- 純資産：21,121（前期末20,898、＋222）
- 自己資本比率：73.4%（安定水準、目安：40%以上で安定）
- ROE（中間期ベース、簡易計算）：△0.09%（△19÷21,121）（参考目安：8%以上が良好）
- ROA（中間期ベース、簡易計算）：△0.07%（△19÷28,781）（参考目安：5%以上が良好）
進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
- 売上高進捗率：37.7%（12,054/32,000）
- 営業利益進捗率：未達（中間は△270に対し通期700。下期で約970の改善が必要）
- 純利益進捗率：未達（中間△19に対し通期770）
キャッシュフロー（中間期累計）
- 営業CF：＋1,333百万円（前年同期＋1,103） — 営業CF/純利益比率は高い（目安1.0以上が健全だが、純利益は赤字のため参考値に留意）
- 投資CF：△305百万円（前年△400） — 主な内訳：有形固定資産取得支出352百万円
- 財務CF：△322百万円（前年△313） — 主な内訳：配当金支払293百万円、長期借入金返済等
- フリーCF（営業－投資）：＋1,028百万円
- 現金及び現金同等物残高：4,697百万円（期首3,991、増加705百万円）
- 営業CFの改善により現金増加を確保
貸借対照表の要点
- 流動資産合計：12,404（現金及び預金6,792、受取手形・売掛金等2,682）
- 流動負債合計：5,365（支払手形及び買掛金1,097、短期借入金2,605）
- 有形固定資産（純額）：8,819
- 有価証券（時価評価差増）：6,942（前期6,205）
- 有利子負債（概算）：短期2,605 + 長期262 = 2,867百万円（自己資本比率高く負債は相対的に低水準）
- 流動比率（概算）：231%（流動資産12,404 ÷ 流動負債5,365、目安100%以上で良好）
- 負債比率（負債合計7,660 ÷ 純資産21,121）：約36%（低めで安定）
四半期推移（中間QoQ詳細は非開示）
- 当中間は前年同期比で売上は増、営業損失は拡大。季節性はエネルギー事業でQ3/Q4に偏る旨記載あり。
効率性
- 売上高営業利益率はマイナス（△2.24%）。総資産回転率は通期換算が必要だが、中間ベースでは低下傾向（売上は微増、資産はほぼ横ばい）。
セグメント別（中間：2025/4/1–2025/9/30）
- エネルギー関連事業：売上10,334百万円（＋1.3%）／セグメント損失△310百万円（前年△122）
- 主因：機器販売・リフォーム増収だが販管費増でセグメント赤字拡大
- 製氷事業：売上240百万円（＋16.7%）／セグメント利益15百万円（前年1）
- 青果事業：売上1,137百万円（＋7.7%）／セグメント損失△33百万円（前年△51、改善）
- 不動産事業：売上97百万円（△23.9%）／セグメント利益17百万円（△22.1%）
- その他：売上244百万円（＋50.0%）／セグメント損失△3百万円（前年は小幅利益）
- セグメント別ではエネルギー関連の販管費増が全体の赤字拡大の主要因
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当記載なし（小項目はなし）
- 特別損失：該当記載なし（ただしPC全台入替費用等の一時的な販管費計上は記載あり）
- 一時的要因の影響：Windows11対応に伴うPC入替費用等が販管費を押し上げた（中期的には一巡する可能性）。補助金収入の減少（補助金収入260→120百万円）が営業外収益減少に寄与。
- 継続性の判断：人件費・物流費の上昇は継続的要因の可能性あり。補助金・交付金は変動要因。
配当
- 中間配当：0.00円（支払無し）
- 期末配当（予想）：24.00円
- 年間配当（予想）：24.00円（直近の配当予想に変更なし）
- 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
- 配当性向（予想）：約38%（計算：年間配当24円 ÷ 予想EPS62.94円 ≒ 38.1%）
- 自社株買い等：該当記載なし
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得支出352百万円（当中間期間）
- 減価償却費：369百万円（当中間期間）
- 研究開発費：該当記載なし（–）
- 主な投資内容：有形固定資産取得（詳細は注記なし）
受注・在庫状況（該当業種情報）
- 受注状況：該当記載なし（–）
- 在庫状況：棚卸資産期末1,590百万円（前期1,643百万円、前年同期比概ね横ばい）；棚卸資産増減は営業CF項目で△64（増減内訳）と記載。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：新中期経営計画2025-2027を掲げ、地域密着で「質×量」のサービス向上に注力（進捗については中間決算資料参照だが定量KPIの進捗は限定的）。
- KPI達成状況：通期ベースの営業利益目標に対し中間時点は赤字であり、下期での回復がKPI達成のキー。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較：該当記載なし（–）
- 市場動向：エネルギー業界は人件費・物流費上昇、地政学リスク、原油価格・為替等の外部要因に敏感。会社もこれらをリスクとして明示。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2026年3月期）会社予想：売上高32,000百万円（＋3.8%）、営業利益700百万円（＋7.3%）、経常利益1,150百万円（△10.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益770百万円（△6.3%）。予想修正：無
- 会社の前提：為替・原油価格・燃料仕入価格・気候変動等が業績に影響しうる旨を明示
- 予想の信頼性：同社は季節変動が大きい（LPガス・石油類の下期寄与が高い）ため、下期の販売量と価格動向が通期達成の分水嶺。中間は販管費増などで赤字となっており、通期目標達成には下期で大きな巻き返しが必要。
- リスク要因：
- 為替・原油価格の変動
- 燃料仕入価格・物流費・人件費の上昇
- 気象（猛暑・寒波など）による需要変動
- 補助金・交付金の動向
重要な注記
- 会計方針の変更：無し
- 中間連結財務諸表は監査（レビュー）対象外である旨記載
- その他重要事項：該当する重要な後発事象は無し
（備考）
- 本資料は提供された決算短信の記載に基づく要約であり、投資助言・売買推奨ではありません。数値は資料記載のものを元に計算・概算した値が含まれます。不明な項目は「–」で表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7486 |
| 企業名 | サンリン |
| URL | http://www.sanrinkk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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