決算短信：多木化学（4025）

令和7年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期（累計）は会社予想に対して「ほぼ予想通り〜上振れ寄り」。（※通期予想は据え置き）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋8.6%、営業利益＋41.9%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋39.3%：前年同期比）
• 注目すべき変化：化学品・アグリ分野を中心に販売数量・販売価格の上昇が寄与し、営業利益率が改善（営業利益率：約7.7%）。その他有価証券評価差額金の改善などで包括利益も増加。
• 今後の見通し：通期会社予想（売上高41,600百万円、営業利益2,900百万円、当期純利益3,000百万円）は据え置き。第3四半期進捗で見ると営業利益は達成ペースだが、純利益はやや未達ペースのため通期進捗は監視が必要。
• 投資家への示唆：営業面では価格転嫁・販売数量改善で利益率が改善しており、財務は自己資本比率が高く安定。通期達成の鍵は4Qの純利益改善（税金・特別項目の動向、セグメント別の需要動向）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：多木化学株式会社（証券コード 4025）
  • 主要事業分野：農業資材（肥料等）、化学品（水処理薬剤、機能性材料等）、建材、石油製品、不動産賃貸、運輸等の総合化学・商社系事業
  • 代表者名：代表取締役社長 多木 勝彦
  • URL： https://www.takichem.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月10日
  • 対象会計期間：令和7年1月1日〜令和7年9月30日（第3四半期累計、連結）
• セグメント：
  • アグリ（肥料等）
  • 化学品（水処理薬剤、機能性材料等）
  • 建材
  • 石油（石油関連）
  • 不動産（賃貸等）
  • 運輸（物流等）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：9,458,768株
  • 期末自己株式数：1,122,662株
  • 四半期平均株式数（第3四半期累計）：8,464,607株
  • 時価総額：–（株価情報は未提示のため省略）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期（令和7年12月期）確定版を年末に予定（詳細日程は別途）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料中の情報なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計：令和7年1月1日〜9月30日）
  • 売上高：30,192 百万円（前年同期27,809百万円、+8.6%）
  • 会社予想（通期41,600百万円）に対する進捗率：72.6%
  • 営業利益：2,334 百万円（前年同期1,645百万円、+41.9%）
  • 会社予想（通期2,900百万円）に対する進捗率：80.5%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,933 百万円（前年同期1,388百万円、+39.3%）
  • 会社予想（通期3,000百万円）に対する進捗率：64.4%
• サプライズの要因：
  • 主因は製品販売数量の増加および販売価格の上昇（特に肥料や水処理薬剤等の化学品・アグリ分野）。
  • 化学品、アグリが売上・利益の中心となり、販売管理費の抑制や採算改善も寄与。
  • その他、有価証券評価差額金の改善により包括利益が押し上げられている。
• 通期への影響：
  • 通期予想の修正は無し。営業利益は通期目標達成に近い進捗だが、純利益は第4四半期の動き次第で達成の可否が左右される（税金・特別損益や期末の販売状況に注意）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：62,631 百万円（当第3四半期末）← 前期末 58,402 百万円
  • 純資産：41,210 百万円（当第3四半期末）← 前期末 37,959 百万円
  • 自己資本比率：65.1%（安定水準、前期末 64.9%）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：30,192 百万円（前年同期比 +8.6% ／ +2,383 百万円）
  • 営業利益：2,334 百万円（前年同期比 +41.9% ／ +689 百万円）
  • 営業利益率：7.7%（営業利益/売上高、増加）
  • 経常利益：2,698 百万円（前年同期比 +40.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,933 百万円（前年同期比 +39.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：228.48 円（前年同期 163.85 円、+39.5%）
• 収益性指標（目安）
  • ROE（簡易計算、第3四半期累計ベース）：約4.7%（1,933 / 自己資本40,781百万円）→ 目安の8%以上には未達
  • ROA：約3.1%（1,933 / 総資産62,631百万円）→ 目安の5%以上には未達
  • 営業利益率：7.7%（業種比は製品ミックスで差があるため注意）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：72.6%（通年41,600に対して）
  • 営業利益進捗率：80.5%
  • 純利益進捗率：64.4%
  • コメント：営業利益は好調で目標達成に近いが、純利益は未達ペース。第4四半期の成果（販売・一時損益等）が重要。
• キャッシュフロー
• 四半期推移（QoQ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：65.1%（安定水準）
  • 流動比率・負債比率：詳細は貸借対照表の項目有（流動負債等の数値あり）が、流動比率の明記は無し。短期借入金は存在するが大きな懸念は見られない。
• 効率性・セグメント別
  • セグメント別の利益寄与：化学品とアグリが主力（第3Q累計のセグメント利益：化学品1,766百万円、不動産555百万円、アグリ250百万円ほか）。セグメント合計の調整後で営業利益2,334百万円。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：145 百万円（当第3四半期累計）／主に固定資産売却益等（明細の一部記載あり）
• 特別損失：115 百万円（当第3四半期累計）／除却損等（明細の一部記載あり）
• 一時的要因の影響：特別損益は存在するが金額は業績全体に対して小幅。包括利益の増加は有価証券評価差額金の改善が主因であり、これは市場評価に依存する一時的要因の側面がある。
• 継続性の判断：販売数量・価格要因は継続性のある営業改善として評価できるが、有価証券評価差額の改善は市況依存であり継続性は不確実。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：第1〜第3四半期での支払い記載なし（中間配当は無し）
  • 期末配当（予想）：75.00 円（通期）← 前期は合計55.00円
  • 年間配当予想：75.00 円（会社予想）
  • 配当性向（通期予想ベース）：約21.2%（75 ÷ EPS（通期予想353.77））
  • 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 特別配当の有無：無し（記載なし）
• 株主還元方針：配当増額の姿勢が見られる（前期55円→予想75円）。自社株買い等については直近資料に特記事項なし（ただし8月に自己株式の取得実施ありの注記）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：当第3四半期累計の投資額詳細は資料に明確な合計の記述が限られるため–（貸借対照表の有形固定資産増減等は確認可）。
• 減価償却費：–（明記なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：–（明確な受注高・受注残は未記載）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品等）：4,966 百万円（当第3Q）← 前期 3,980 百万円（前年同期比 +24.7%）

セグメント別情報

• 第3四半期累計（令和7年1月1日〜9月30日）概況：
  • 売上高（主要セグメント）：
  • アグリ：7,806 百万円
  • 化学品：15,060 百万円
  • 建材：2,791 百万円
  • 石油：1,485 百万円
  • 不動産：1,962 百万円
  • 合計：30,192 百万円（セグメント間の内部取引調整含む）
  • セグメント利益（営業利益に相当、調整後合算）：
  • 化学品が最大寄与（1,766 百万円）、不動産555百万円、アグリ250百万円 等
  • セグメント戦略：化学品・アグリ分野での価格転嫁・販売数量拡大が奏功。今後もこの2分野が収益の中心となる見込み。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に「中期経営計画2028」への言及あり（営業構造改革等）が示唆されているが、数値KPIの進捗詳細は本短信では限定的。
• KPI達成状況：営業利益改善は計画に整合するが、ROE等の目標達成状況は未達の可能性あり（現状ROEは目安より低い）。

競合状況や市場動向

• 競合との比較：同業他社との定量比較データは本資料に無し。化学・アグリ分野は価格・原材料変動に敏感で競争環境が存在。
• 市場動向：原材料価格や顧客需要、輸入需給の変化が業績に影響。会社は価格転嫁等で対応した旨を開示。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（令和7年1月1日〜12月31日、会社公表）：
  • 売上高：41,600 百万円（前年比 +6.9%）
  • 営業利益：2,900 百万円（前年比 +8.7%）
  • 経常利益：3,550 百万円（前年比 +12.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：3,000 百万円（前年比 +30.5%）
  • 1株当たり当期純利益（予想EPS）：353.77 円
  • 会社は第3四半期発表時点で通期見通しの修正を行っていない（据え置き）。
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗は営業利益で良好、純利益はやや遅れ。過去の予想達成傾向についての言及は限定的。
• リスク要因：為替・原材料価格変動、販売数量の変動、金融市場の評価変動（有価証券評価差額金）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：一部会計基準の適用に関する注記あり（詳細は注記参照）。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。
• その他：令和7年8月7日に自己株式の取得等の動きあり（注記参照）。固定資産の減損や除却損に関する少額の計上あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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