決算短信：IPSホールディングス（4335）

2024年６月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は公表予想を上回る「上振れ」。通期予想の修正はなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,404百万円：前年同期比+29.7%、営業利益120百万円：前年同期比+309.1%）。
• 注目すべき変化：ERP導入事業が売上を牽引（ERP導入：1,014百万円、前年同期比+83.3%）一方、保守その他は減少（389百万円、前年同期比△26.4%）。また、前年に計上されていた製品保証引当金・株主優待引当金が減少し、負債が大幅減少。
• 今後の見通し：通期予想（売上2,900百万円、営業利益320百万円、当期純利益224百万円）は変更なし。第2四半期までの進捗は売上48.4%だが、営業利益進捗は37.5%とやや遅れ。達成可能性は事業集中（ERP）が継続するかに依存。
• 投資家への示唆：ERP導入案件の伸長が業績回復の主要因。短期では利益進捗が通期見通しに対し遅れている点（営業利益率改善は見られるが進捗率差）に留意。自己資本比率63.1%で財務は安定。

基本情報

• 企業名：株式会社アイ・ピー・エス（コード 4335、上場 東証）
• 主要事業分野：ERP導入関連事業（SAPを中心としたERP導入、保守等）
• 代表者名：代表取締役社長 渡邉 寛
• 報告概要：提出日 2024年2月9日、対象会計期間 第2四半期累計（2023年7月1日～2023年12月31日）
• セグメント：単一セグメント（ERP導入関連事業）
• 発行済株式：期末発行済株式数（自己株式含む）2,466,000株、期末自己株式数188,000株、四半期累計平均株式数 2,278,000株
• 今後の予定：決算説明会資料作成・説明会とも「無」（四半期決算補足説明資料作成の有無：無、説明会の有無：無）。株主総会／IRイベント等の予定記載なし（–）。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表予想からの修正はなし）
  • 売上高：1,404百万円（前年同期比+29.7%）。会社予想を上回る（上振れ）。通期予想2,900百万円に対する進捗率48.4%。
  • 営業利益：120百万円（前年同期比+309.1%）。通期予想320百万円に対する進捗率37.5%。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：81百万円（前年同期比+335.1%）。通期予想224百万円に対する進捗率36.3%。
• サプライズの要因：ERP導入事業の受注・検収進捗による売上増、前年に計上されていた一部引当金（製品保証、株主優待）の解消による費用・負債構造の改善。
• 通期への影響：第2四半期までで売上はほぼ半期見合いで順調だが、利益は通期見通しに対してやや進捗が遅い（特に営業利益・純利益）。会社は見通し修正しておらず、下期の収益化進捗が鍵。

財務指標（要点）

• 損益（第2四半期累計：2023/7/1–2023/12/31、単位：百万円）
  • 売上高：1,404（+29.7%：前年1,083）
  • 売上総利益：391（前年307）
  • 販管費：271（前年278）
  • 営業利益：120（+309.1%：前年29） 営業利益率 8.55%（前年 2.71%）
  • 経常利益：119（+320.4%：前年28）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：81（+335.1%：前年18）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：35.78円（前年8.06円）
• 貸借対照表（第2四半期末：2023/12/31、単位：千円）
  • 総資産：2,072,667千円（＝2,072.7百万円、前期末2,276.4百万円より減少）
  • 純資産：1,338,431千円（＝1,338.4百万円）
  • 自己資本比率：63.1%（安定水準、前年同期56.8%）
• 収益性指標
  • ROE（当四半期実績ベース）＝ 親会社株主四半期純利益81.501M / 純資産1,306.837M ≒ 6.2%（目安：8%以上で良好）
  • 注：通期見通し（当期純利益224M）を用いると想定ROE ≒ 224 / 1,338 ≒ 16.7%（目安：10%以上で優良）—ただし想定値。
  • ROA＝ 81.501M / 2,072.667M ≒ 3.9%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率＝8.55%（業種平均と比較する観点は必要だが前年から改善）
• 進捗率分析（通期業績予想に対する第2四半期累計の達成率）
  • 売上高進捗率：48.4%（1,404 / 2,900） — 半年でほぼ半分達成。
  • 営業利益進捗率：37.5%（120 / 320） — 利益は通期見通しに対しやや遅れ。
  • 純利益進捗率：36.3%（81 / 224） — 同上。
• キャッシュフロー（第2四半期累計、単位：千円）
  • 営業CF：80,769千円（前年同期14,730千円）＝改善（主に売上債権減少等）
  • 投資CF：△2,448千円（有形固定資産取得による支出等）
  • 財務CF：△70,801千円（主に配当支払68,205千円）
  • フリーCF（概算）：約78,321千円（営業CF－投資CF）＝黒字
  • 現金及び現金同等物残高：1,197,214千円（期首1,189,695千円→増加）
  • 営業CF/純利益比率：80.769 / 81.501 ≒ 0.99（目安1.0以上が健全に近い）
• 四半期推移（QoQ）：第2四半期累計で前年同期比の改善が大きく、季節性の特記はなし（ERP案件の受注・検収進捗が影響）。
• 財務安全性：自己資本比率63.1%（安定水準）、負債合計734.235百万円、負債/純資産比 ≒ 54.9%（過度のレバレッジではない）。
• 効率性：総資産回転率等の詳細数値は明記なし（–）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）。
• 特別損失：該当記載なし（–）。
• 一時的要因：前年に計上されていた製品保証引当金（32,000千円）および株主優待引当金（9,915千円）が当期に減少しており、負債減・営業CF改善に影響。これらは一時的要因としてキャッシュ・負債構成に影響を与えている可能性が高い。継続性は限定的と判断される（引当金戻しは恒常的ではない）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 第2四半期末（中間配当）：0.00円（2024年6月期）
  • 期末（予想）：30.00円
  • 年間予想配当：30.00円（変更なし）
• 配当性向（予想）：年間配当総額 ≒ 30円 × 発行済株式数（自己株式控除後2,278,000株）＝約68.34百万円。予想当期純利益224百万円に対する配当性向 ≒ 30.5%。
• 配当利回り：株価情報なしのため「–」。
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（直近の公表から変更なし）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当第2四半期累計）：有形固定資産取得による支出 約2,268千円（投資CF参照）。前年同期はほぼゼロ。
• 減価償却費：5,437千円（前年同期5,876千円）。
• 研究開発費：該当記載なし（–）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：記載なし（–）。
• 在庫状況：仕掛品は107,073千円（前期112,332千円、わずかに減少）。在庫回転日数記載なし（–）。

セグメント別情報

• セグメント：単一（ERP導入関連）
  • ERP導入事業：売上高 1,014百万円（前年同期比+83.3%）
  • 保守その他事業：売上高 389百万円（前年同期比△26.4%）
• 収益貢献：ERP導入が主たる成長ドライバー。地域別売上等の詳細は記載なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（–）。
• KPI達成状況：記載されたKPIはなし（–）。ただしSAPの「GROW with SAP 認定パートナー」認定を国内で初めて取得しており、中堅企業向けの営業展開強化が中期的な成長施策と整合。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：記載なし（–）。
• 市場動向：DX・IT投資の二極化、SAPパブリッククラウドの普及が追い風。ただし海外景気減速・原材料高・地政学リスク等は不確実性として留意。

今後の見通し（会社見解）

• 通期予想：修正なし（2024年6月期通期売上高2,900百万円、営業利益320百万円、経常利益320百万円、親会社株主に帰属する当期純利益224百万円、1株当たり当期純利益98.33円）。
• 前提条件／リスク：業績予想は当社が入手している情報と合理的な前提に基づくが、実際の業績は為替・原材料価格・受注/検収のタイミング等により変動する旨開示。
• 予想の信頼性：第2四半期で売上は概ね想定通り～上振れだが、利益進捗が若干遅いため下期の利益化（検収・原価管理）の進捗が達成の鍵。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし。四半期連結財務諸表は四半期レビュー対象外。
• 連結範囲の変更（子会社異動）：なし。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用は見積実効税率を適用して算出。
• その他特記事項：添付資料「当四半期決算に関する定性的情報」を参照のこと。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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