企業の一言説明
ユビテックは、自動車向けテレマティクスシステム（D-Drive）や作業員見守りシステム（Work Mate）などのIoT製品・サービスを主力に展開する、オリックスグループ傘下の企業です。近年、IoT事業の急速な成長を背景に、業績改善の兆しを見せています。
投資判断のための3つのキーポイント
- IoT事業の急成長と業績転換への期待: 直近の四半期決算でIoT事業が売上を大きく伸長させ、会社全体として営業黒字転換を達成しました。D-DriveやWork MateといったSaaS型サービスの拡販が奏功しており、今後の持続的な成長が注目されます。
- 極めて高い財務健全性: 自己資本比率は87%超と非常に高く、現金および預金も潤沢に保有しています。この強固な財務基盤は、今後の事業投資や不測の事態にも対応できる安定性をもたらします。
- 通期業績予想の不透明さ、およびバリュエーションとの乖離: 過去は連続して赤字を計上しており、今期も通期業績予想は未定と発表されています。PBRは業界平均を大きく上回っており、現在の株価は成長期待を織り込みつつも、バリュエーション面では割高感があるため、今後の収益改善が株価水準に見合うか注意が必要です。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 非常に高い成長 |
| 収益性 | C | 要改善 |
| 財務健全性 | S | 極めて優良 |
| バリュエーション | D | 割高 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 255.0円 | – |
| PER | —倍 | 業界平均12.9倍 |
| PBR | 2.49倍 | 業界平均0.8倍 |
| 配当利回り | 0.00% | – |
| ROE | -28.51% | – |
1. 企業概要
ユビテックは1977年に設立され、主軸のIoT事業、製造受託事業、開発受託事業の3つのセグメントを展開しています。特にIoT事業では、法人向け運行管理サービス「D-Drive」や、スマートウォッチを活用した作業員見守りサービス「Work Mate」などの自社SaaS/製品を提供しており、収益の柱として急成長しています。これらのサービスは、車両や作業員の位置情報、状態をリアルタイムで把握し、安全管理や業務効率化を支援するもので、技術的な独自性と市場成長性を兼ね備えています。親会社であるオリックスグループとの連携による販路拡大も強みの一つであり、IoT技術を通じて社会課題の解決に貢献するビジネスモデルを確立しています。
2. 業界ポジション
ユビテックは、ニッチな専門分野でIoTサービスを展開しており、特に法人向けテレマティクスや作業安全監視ソリューションに強みを持っています。国内のIoT市場は拡大傾向にありますが、競合も多岐にわたります。しかし、オリックスグループという強力な親会社を持つことで、安定した経営基盤と大規模な顧客基盤へのアクセスが可能という点が、他の独立系ベンチャー企業に対する優位性となっています。
財務指標を見ると、同社のPBR（株価純資産倍率）は2.49倍であり、業界平均の0.8倍と比較して大幅に高い水準にあります。これは、過去の赤字継続にもかかわらず、主力IoT事業の将来の成長期待が市場に織り込まれている可能性を示唆しています。一方で、PER（株価収益率）は赤字のため算出不能であり、収益性では業界平均を下回っています。
3. 経営戦略
ユビテックは、主にIoT事業の成長を核とした中期経営計画「ユビテック新3か年計画」（2026年6月期～2028年6月期）を策定しています。この計画では、2028年6月期に連結売上高1,657百万円、連結営業利益220百万円という具体的な目標を掲げ、IoT製品（D-Drive、Work Mate等）の市場拡大と、SaaS型の収益モデルへの転換を加速させることに重点を置いています。
直近の重要な適時開示としては、2026年6月期第1四半期決算短信において、IoT事業が売上高で前年同期比＋219.5%と大きく伸長し、会社全体の営業利益が前年同期の赤字から黒字に転換したことが挙げられます。これは中期経営計画で掲げたSaaS拡販戦略が奏功している証拠であり、今後の業績回復への期待を高める内容です。通期業績予想は現時点では「未定」としていますが、この第1四半期の好調が今後も続くかどうかが注目されます。
4. 財務分析
ユビテックの財務状況を詳細に分析します。
【財務品質スコア】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 投資家向け解釈 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 1/9 | C: 要注意 (低評価) |
投資家向け解釈: Piotroski F-Scoreは企業の財務品質を評価する指標で、7点以上は財務優良、5-6点は普通、4点以下は要注意とされます。ユビテックの総合スコアは1点であり、これは「要注意」水準に該当します。この低いスコアは、主に過去12ヶ月間のROE（株主資本利益率）や営業利益率がマイナスであること、および売上成長要因が十分に反映されていないことによるものです。
しかし、このスコアは直近の四半期決算で示されたIoT事業の急拡大と収益改善の兆しを完全には反映していません。特に、自己資本比率や流動比率といった個別の財務健全性指標は極めて高く、この点については別途評価が必要です。F-Scoreのみで全体的な財務リスクを判断するのではなく、直近の業績動向と個別の財務指標を合わせて確認することが重要となります。
【収益性】
| 指標 | 値 | ベンチマーク | 評価 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率（過去12ヶ月） | -13.5% | – | 低い |
| 営業利益率（直近Q1） | 8.0% | – | 改善傾向 |
| ROE（実績） | -28.51% | 10% | 低い（赤字） |
| ROA（実績） | -1.91% | 5% | 低い（赤字） |
解説: 過去12ヶ月の営業利益率はマイナス13.5%と低く、実績ROEも-28.51%、ROAも-1.91%と、収益性は依然として課題を抱えています。これは、過去の連続した赤字によるものです。しかし、2026年6月期第1四半期では、売上高386百万円（前年同期比+51.9%）に対し、営業利益31百万円と黒字転換を達成しました。この四半期単体での営業利益率は約8.0%となり、年率換算のROEも約8.3%、ROAも約7.2%と大幅に改善しています。この改善は主にIoT事業の急拡大によるものであり、今後の持続性が最大の注目点となります。
【財務健全性】
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 自己資本比率（実績） | 87.2% |
| 流動比率（直近Q1概算） | 855% |
解説: ユビテックの自己資本比率は87.2%と極めて高く、これは企業の資本構造が非常に安定しており、外部負債への依存度が低いことを示します。流動比率も約855%と非常に高く、短期的な支払能力に優れていることを意味します（ベンチマークは200%以上が良好）。これらは潤沢な現金及び預金（直近Q1で1,243百万円）によって支えられており、財務健全性は非常に強固であると言えます。過去の赤字にもかかわらず、財務基盤は盤石です。
【キャッシュフロー】
| 指標 | 値 | 投資家向け解釈 |
|---|---|---|
| 営業CF | データなし | 直近四半期は未開示 |
| FCF (フリーキャッシュフロー) | データなし | 直近四半期は未開示 |
| 現金及び預金残高（直近Q1） | 1,243百万円 | 高水準で潤沢 |
| 営業CF/純利益比率 | データなし | 直近四半期は未開示 |
解説: 直近の第1四半期決算において、四半期キャッシュフロー計算書は未作成（未開示）のため、営業キャッシュフローやフリーキャッシュフローの具体的な状況を直接確認することはできません。しかし、現金及び預金残高が1,243百万円と非常に高水準であることから、短期的な資金繰りには全く問題がないものと評価できます。
【四半期進捗】
| 項目 | 状況 |
|---|---|
| 通期予想に対する進捗率 | 算出不能 (通期予想未定) |
解説: ユビテックは2026年6月期の通期連結業績予想を「未定」として発表しており、通期予想に対する進捗率を算出することはできません。しかし、第1四半期で会社全体として営業黒字転換を達成し、特にIoT事業が大きく成長していることは、今後の通期業績予想開示に向けたポジティブな進捗と言えます。会社は今後、合理的に算定可能になった時点で速やかに開示するとしています。
【バリュエーション】
| 指標 | 値 | 業界平均 | 業界平均比 | 判定 |
|---|---|---|---|---|
| PER | —倍 | 12.9倍 | 算出不能 | 算出不能 |
| PBR | 2.49倍 | 0.8倍 | 311.25% | 割高 |
解説: ユビテックは連結純利益が赤字であるため、PER（株価収益率）は算出不能です。一方、PBR（株価純資産倍率）は2.49倍であり、同業種の平均PBRである0.8倍と比較すると約3.1倍と大幅に高い水準にあります。PBRが高いのは、現在の株価が純資産額よりも高い評価を受けていることを意味し、一般的には将来の成長期待が織り込まれている場合に起こります。現状のPBRは業界平均から見て割高と判断されますが、これは赤字企業であるにもかかわらず、IoT事業が急速に成長していることへの期待の表れと考えられます。しかし、この高評価を正当化するためには、今後の収益改善と黒字化の達成が不可欠です。仮に業界平均PBRを基準とした場合、BPS（1株当たり純資産）102.29円に0.8倍を乗じると約82円となりますが、これはあくまで機械的な参考値であることを念頭に置く必要があります。
【テクニカル】
| 項目 | 値 | 状況 |
|---|---|---|
| 52週高値 | 300.00円 | – |
| 52週安値 | 193.00円 | – |
| 52週レンジ内位置 | 57.9% | 高値圏に近い |
| 現在株価 | 255.0円 | – |
| 5日移動平均線 | 255.60円 | 株価は5日MAを下回っている |
| 25日移動平均線 | 256.40円 | 株価は25日MAを下回っている |
| 75日移動平均線 | 255.61円 | 株価は75日MAを下回っている |
| 200日移動平均線 | 247.54円 | 株価は200日MAを上回っている |
解説: 現在の株価255.0円は、52週高値300.00円の57.9%の位置にあり、年間レンジの中央やや上方に位置しています。直近の移動平均線を見ると、株価は5日、25日、75日移動平均線をわずかに下回っており、短期的な上値の重さを示唆しています。一方で、200日移動平均線は上回っており、中長期的な株価トレンドは上昇基調にあることが読み取れます。短期的な下落圧力はあるものの、200日移動平均線がサポートとして機能する可能性も考えられます。
【市場比較】
| 比較対象 | 期間 | ユビテックリターン | 市場平均リターン | 相対パフォーマンス |
|---|---|---|---|---|
| 日経平均 | 1ヶ月 | +0.79% | +6.81% | -6.02%ポイント |
| 日経平均 | 3ヶ月 | +1.59% | +14.38% | -12.79%ポイント |
| 日経平均 | 6ヶ月 | -1.92% | +35.15% | -37.08%ポイント |
| 日経平均 | 1年 | +14.86% | +36.32% | -21.46%ポイント |
| TOPIX | 1ヶ月 | +0.79% | +6.55% | -5.76%ポイント |
解説: ユビテックの株価は、過去1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年といった全ての期間において、日経平均株価およびTOPIXといった主要市場指数を下回る相対パフォーマンスとなっています。特に中長期では大きくアンダーパフォームしており、市場全体の活況を享受できていない状況が見られます。これは、過去の連続赤字や通期業績予想の不透明さ、および市場の成長株選好の中でも特定のテーマ性が重視されているためと考えられます。ただし、直近のIoT事業の急成長が評価されれば、今後のキャッチアップも期待されます。
【定量リスク】
| 指標 | 値 |
|---|---|
| ベータ値（5年月次） | 0.04 |
| 年間ボラティリティ | 21.59% |
| 最大ドローダウン | -23.30% |
| シャープレシオ | -0.01 |
| 年間平均リターン | 0.37% |
解説: ユビテックのベータ値は0.04と非常に低く、市場全体の変動に対して株価があまり連動しない傾向を示しています。年間ボラティリティは21.59%であり、仮に100万円投資した場合、年間で約±21.59万円程度の変動が想定されることを意味します。過去の最大ドローダウンは-23.30%であり、この程度の下落は今後も起こりうるリスクとして認識しておく必要があります。シャープレシオが-0.01とマイナスであることから、「リスクに見合うリターンが得られていない」状況にあると評価できます。これは、過去の株価が低迷し、リスクを負って投資しても十分な見返りが得られなかったことを示唆しており、将来に向けて収益性の改善が求められます。
【事業リスク】
- IoT事業の成長鈍化および競争激化: 現在、ユビテックの業績を牽引しているIoT事業が、市場環境の変化や競合他社の台頭により成長が鈍化する可能性があります。SaaS型サービスは利用者数や解約率で売上が大きく変動するため、継続的なサービス導入と顧客維持が重要です。
- 通期業績予想の不確実性: 2026年6月期の通期連結業績予想が「未定」であるため、今後の収益見通しに不確実性が伴います。第1四半期の好調が通期にわたって持続しない場合、株価にネガティブな影響を与える可能性があります。特に、製造受託事業や開発受託事業が事業環境の変化によって大きく減収・赤字となっているため、全体収益の足を引っ張るリスクが存在します。
- オリックスグループへの依存と外部環境の変化: 親会社であるオリックスグループとの連携は販路拡大の大きな強みですが、一方でその依存度も高まる可能性があります。また、為替変動、サプライチェーン問題、半導体不足といった外部環境の変化も、特に製造受託事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
信用取引状況
| 指標 | 値 | 投資家向け解釈 |
|---|---|---|
| 信用買残 | 2,010,600株 | 買い方の玉が多い |
| 信用売残 | 0株 | 売り方の玉が少ない |
| 信用倍率 | 0.00倍 | 売残がないため算出不能。短期的な買い需要は存在する |
解説: 信用買残が2,010,600株に対し、信用売残が0株となっており、信用倍率は算出不能です。これは、株価が上昇すると利益確定売りが出やすい状況にあることを示唆していますが、現時点では短期的な売り圧力が非常に低いことも意味します。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| オリックス | 57.65% |
| 糸谷輝夫 | 3.93% |
| GMOクリック証券 | 3.4% |
解説: オリックス株式会社が発行済株式数の57.65%を保有しており、ユビテックを連結子会社としています。この高い持ち株比率は、安定した経営基盤とオリックスグループ内の事業シナジー創出への期待につながります。上位株主には個人投資家や証券会社も名を連ねていますが、オリックスの存在感が圧倒的です。
配当
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 0.00% |
| 1株配当（会社予想） | —円 |
| 配当性向（過去12ヶ月） | 0.00% |
| 実績配当 | 過去5期連続0円 |
解説: ユビテックは過去5期連続で配当を実施しておらず、2026年6月期の年間配当予想も現時点では「未定」としています。過去の利益水準から配当性向も0%となっており、現在は株主還元よりも事業の再建と成長投資を優先する方針であると考えられます。配当によるリターンを求める投資家には不向きな銘柄と言えます。
SWOT分析
強み (Strengths)
- IoT事業の急速な成長: 法人向けD-Drive、Work MateなどのSaaS型サービスが急拡大し、直近四半期で会社全体の営業黒字化を牽引。
- 極めて強固な財務健全性: 自己資本比率87%超、流動比率855%と潤沢な現金預金により、安定した経営基盤を確立。
弱み (Weaknesses)
- 過去の累積赤字と通期業績の不透明さ: 依然として累積赤字が大きく、今期の通期業績予想も未定であり、収益の安定性には課題が残る。
- IoT以外の事業の不振: 製造受託・開発受託事業が前年同期比で減収・損失を計上しており、IoT事業への依存度が高い。
機会 (Opportunities)
- 国内IoT市場の継続的な拡大: 法人向けIoTソリューションへの需要は今後も増加が見込まれ、ユビテックの主力事業に追い風。
- オリックスグループとの連携強化: 親会社オリックスの広範な顧客基盤やネットワークを活用した販路拡大・事業シナジー創出の可能性。
脅威 (Threats)
- 競合環境の激化: IoT市場への新規参入や既存競合によるサービス強化が進み、価格競争やシェア争いが激化する可能性。
- 経済環境やサプライチェーンの変動: 製品製造や開発における材料費の高騰、供給遅延等の影響、または顧客企業の設備投資意欲の減退。
この銘柄が向いている投資家
- 高成長テック銘柄を求める投資家: IoT市場の成長性と、ユビテックのIoT事業が急拡大している点に魅力を感じる方。
- 中長期的な企業再生・変革に期待する投資家: 過去の赤字から脱却し、事業構造の転換と収益改善のストーリーに共感し、長期的な視点で投資できる方。
この銘柄を検討する際の注意点
- 通期業績予想の開示と進捗の確認: 現時点では通期予想が未定であり、今後の業績見通しには不確実性が伴います。第2四半期以降の進捗と通期予想の開示を注視する必要があります。
- バリュエーションの割高感と収益化の確実性: PBRは業界平均と比較して割高であり、現在の株価は将来の成長期待を既に織り込んでいる可能性が高いです。今後、具体的な利益成長によって株価が正当化されるかどうかを慎重に見極める必要があります。
今後ウォッチすべき指標
- IoT事業の売上高成長率とセグメント利益率: 中期経営計画達成の鍵となるIoT事業の成長性と収益性の継続的な改善。特にSaaS型サービスの新規導入ペースと既存顧客の継続率。
- 通期業績予想の開示時期と内容: 会社が「未定」としている通期予想がいつ、どのような水準で開示されるか。黒字化の具体的な見通しが示されるか。
- 営業キャッシュフローの動向: 収益改善がキャッシュフローとしてどのように表れてくるか。直近は未開示だが、今後の開示状況に注目。
10. 企業スコア（詳細）
以下に、ユビテックの企業スコア詳細と評価根拠を説明します。
成長性
スコア: S
根拠: 直近の2026年6月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比で+51.9%と大幅に増加しました。特に主力であるIoT事業は期比+219.5%という驚異的な成長を記録しており、中期経営計画における成長目標達成に向けた強いドライブが見られます。この高い成長率を考慮し、「S」と評価します。
収益性
スコア: C
根拠: 過去5期連続で最終赤字を計上しており、実績ROEは-28.51%、ROAも-1.91%と低い水準にあります。過去12ヶ月の営業利益率もマイナスです。ただし、直近の2026年6月期第1四半期では、IoT事業の拡大により営業利益が黒字転換し、四半期営業利益率8.0%と大きく改善しています。この改善は評価されるものの、通期予想が未定であり、過去の累積赤字が大きいため、現時点では「C」と評価し、今後の継続的な改善を注視する必要があります。
財務健全性
スコア: S
根拠: 自己資本比率は87.2%と非常に高く、流動比率も約855%と短期的な支払能力に極めて優れています。また、現金及び預金残高も1,243百万円と潤沢です。Piotroski F-Scoreは1点ですが、これは収益性の低さが大きく影響しており、実態の財務基盤は盤石であると言えます。これらの指標が示す強固な財務基盤から、「S」と評価します。
バリュエーション
スコア: D
根拠: 連結純利益が赤字のためPERは算出不能です。PBRは2.49倍と、業界平均の0.8倍を大きく上回る水準にあり、業界平均の3倍以上の評価を受けています。これは将来の成長期待が強く織り込まれていることを示唆しますが、現状の収益性や黒字転換の確実性を考慮すると、相対的に割高な水準であると判断し、「D」と評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 6662 |
| 企業名 | ユビテック |
| URL | http://www.ubiteq.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.16)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。