決算短信：中国工業（5974）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。第1四半期実績は売上・利益とも会社予想との「進捗」では遅れ（売上進捗約19.9%）が確認されたため、通期予想達成には四半期ごとの回復が必要。市場予想との比較は情報なし（–）。
• 業績の方向性：減収減益（第1四半期：売上高2,790百万円、前年同期比△11.3％；営業損失95百万円、前年同期は営業利益4百万円）。
• 注目すべき変化：主力の高圧機器事業（LPガス容器・プラント関連）の売上が前年同期比△21.8％（▲464百万円）と大幅減少し、損益悪化の主要因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上14,000百万円、営業利益330百万円、当期純利益220百万円）は修正なし。ただしQ1の進捗（売上進捗約19.9% vs 四半期均等想定25%）からは下振れリスクを注視する必要あり。
• 投資家への示唆：短期では高圧機器事業の需要回復や運送コスト動向、原材料・エネルギー価格が業績鍵。通期予想は未修正だが、第2四半期以降の受注・採算回復が前提になる点を確認すること。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：中国工業株式会社
  • 主要事業分野：高圧機器（LPガス容器・プラント等）、鉄構機器、施設機器、運送事業（物流・輸送）
  • 代表者名：代表取締役社長 中野 敏
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日、四半期累計）
• セグメント:
  • 高圧機器事業：LPガス容器、LPガスプラント工事等（主力）
  • 鉄構機器事業：鉄骨・鉄構関連製品
  • 施設機器事業：施設関連機器の販売・施工
  • 運送事業：輸送サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,420,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：171,173株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,248,827株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期予想は5月13日発表分から変更無し（当四半期で修正なし）
  • IRイベント：決算説明会は「無」（本四半期）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。達成率は単純に通期予想対比で計算）
  • 売上高：Q1 2,790百万円、通期予想14,000百万円に対する進捗率 19.9%（達成率目安：四半期均等25%に対し遅れ）
  • 営業利益：Q1 △95百万円、通期予想330百万円に対する進捗率 ―（営業損失のため実質的にマイナス進捗）
  • 純利益（親会社株主帰属）：Q1 △69百万円、通期予想220百万円に対する進捗率 ―（同上）
• サプライズの要因：
  • 主因は高圧機器事業の販売数量・プラント受注減（LPガス関連需要低下）。運送事業ではコスト増加により赤字幅拡大。原材料（鋼材）やエネルギーコストの高止まりも寄与。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き。Q1の進捗からは第2四半期以降での受注回復・採算改善が必要。状況次第で予想修正の可能性あり（会社もその旨明記）。

財務指標（第1四半期：2025/4/1〜2025/6/30、単位：百万円）

• 損益要点（前年同期比）
  • 売上高：2,790（△11.3％、▲355）
  • 営業利益：△95（前年 4 → 営業損失へ）
  • 経常利益：△48（前年 42 → 赤字化）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△69（前年 7 → 赤字化）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△21.50円（前年 2.21円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：△3.4%（-95/2,790）（低下・マイナス）
  • ROE（四半期比概算）：△1.30%（親会社株主損益▲69 / 自己資本5,311）※四半期損益ベース（参考：8%以上良好） → 低下（良好水準未達）
  • ROA（四半期比概算）：△0.57%（▲69 / 総資産12,019）※同上（5%以上良好）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：19.9%（通期14,000に対し2,790） → 四半期均等想定25%に対して遅れ
  • 営業利益進捗率：負（▲95 / 330 → 実質マイナス） → 採算回復が必須
  • 純利益進捗率：負（▲69 / 220 → 実質マイナス）
  • 過去同期間との比較：前年同期は増収増益（売上3,145、営業利益4）からの悪化
• 貸借対照表の要点（2025/6/30）
  • 総資産：12,019（前期末12,449、△429百万円、△3.5%）
  • 現金及び預金：666（前期末512、＋154百万円）
  • 受取手形・売掛金・契約資産：2,627（前期末3,224、△597百万円）
  • 棚卸資産（製品・仕掛品等）：合計の変化あり（仕掛品増加など）→ 仕掛品799→965（＋165百万円）
  • 純資産合計：5,790（前期末5,866、△76百万円）
  • 自己資本比率：44.2%（安定水準、前期 43.3%）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料記載なし）
  • 減価償却費：72百万円（前年同期間75百万円）
  • フリーCF等の詳細は未開示（四半期CF未作成）
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率：44.2%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動負債は減少し（4,198→3,745）、短期借入金ほぼ横ばい（913→924）
  • 負債合計：6,229（前期 6,582、△353百万円）
  • 総資産回転率等の詳細は四半期のみでは判断困難（データ限られる）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：0
• 特別損失：0
• 一時的要因の影響：特別損益は無く、業績悪化は主に事業収益の減少およびコスト増による恒常的要因に起因（ただし原材料・エネルギーの一時的高止まりの影響は継続的リスク）。
• 継続性の判断：高圧機器の需要低迷やコスト高は短期〜中期のリスクとして継続する可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：―（予定無し）
  • 期末配当（予想）：20.00円（通期合計20.00円、当四半期に修正無し）
  • 年間配当予想：20.00円
  • 配当性向（会社予想ベース）：約31.1%（20.00円 / 1株当たり当期純利益予想64.33円 → 約31.1%）（中程度の水準）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の開示無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：当四半期の設備投資金額の具体記載無し（注記なし → –）
• 減価償却費：72百万円（第1四半期）
• 研究開発費：記載無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高／受注残等の明細記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 製品：268→309百万円（増加）
  • 仕掛品：799→965百万円（増加）
  • 原材料及び貯蔵品：549→455百万円（減少）
  • 在庫回転日数等の指標は未記載（–）

セグメント別情報

• 高圧機器事業：
  • 売上高：1,671百万円（前年同期2,136→△21.8%、▲464百万円）
  • セグメント利益：27百万円（前年123→△96百万円）
  • 主因：LPガス容器の販売数量減・プラント工事受注減
• 鉄構機器事業：
  • 売上高：153百万円（前年141→＋8.7%、＋12百万円）
  • セグメント利益：14百万円（前年23→△9百万円、利益率低下）
• 施設機器事業：
  • 売上高：426百万円（前年339→＋25.6%、＋87百万円）
  • セグメント利益：18百万円（前年0→＋18百万円）
• 運送事業：
  • 売上高：538百万円（前年528→＋1.9%、＋10百万円）
  • セグメント損失：△31百万円（前年△18→赤字拡大△12百万円）—コスト増加が要因
• 地域別売上：記載無し（国内主体と思われるが詳細は–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に進捗詳細なし、当期予想は据え置きで中計との整合性は通期計画達成に依存（詳細は–）
• KPI達成状況：特段の開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：鋼材などの資材高・エネルギー高止まり、個人消費の慎重化、米国の関税措置による不透明感を指摘
• 競合状況：同業他社比較の具体数値は開示無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上14,000百万円（+1.1%）、営業利益330百万円（△20.5%）、経常利益410百万円（△17.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益220百万円（△41.5%）、1株当たり当期純利益64.33円
  • 次期予想：未開示（–）
  • 会社予想の前提条件：添付資料参照（為替等具体数値の開示は本資料に明示なし）
• 予想の信頼性：Q1の進捗はやや慎重に見る必要あり。過去の予想達成傾向は本資料に詳細記載無し（–）。
• リスク要因：原材料価格・エネルギー費の高止まり、主要市場（LPガス関連）の需要低迷、受注環境の変化、輸送コスト増等

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対する監査レビュー：無し
• その他：四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（当四半期）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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