決算短信：JFEシステムズ（4832）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の中間期見通しは開示されていないため中間実績と会社予想の直接比較は不可。通期ベースでは鉄鋼事業の受注遅れ等を理由に通期業績予想を下方修正（売上▲184百万円、経常利益▲700百万円、当期純利益▲360百万円）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高29,258百万円：△2.1％、営業利益2,667百万円：△19.9％、親会社株主に帰属する中間純利益1,765百万円：△22.9％）。
• 注目すべき変化：重点成長領域（基盤事業、ERP、デジタル製造）は拡大したが、鉄鋼事業で製鉄所システムリフレッシュ作業量の減少および新規案件受注の遅れにより全体を押し下げた点が最大の変化要因。
• 今後の見通し：通期予想は修正済み（営業利益は前回6,300→5,582百万円に下方修正）。中間進捗は売上で約50％と概ね半期想定の進捗だが、利益進捗率はやや遅れており、鉄鋼分野の受注回復が通期達成の鍵。
• 投資家への示唆：ポートフォリオ転換（DX・ERP・基盤サービス）への取り組みは継続しているが、短期的には鉄鋼関連の案件動向が業績に与える影響が大きく、受注状況の確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＪＦＥシステムズ株式会社
  • 主要事業分野：システム開発・ITサービス（DX支援、ERPソリューション、基盤サービス、鉄鋼向け製鉄所システム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 大木 哲夫
  • URL： https://www.jfe-systems.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 主な事業セグメント（名称は開示文の呼称）：鉄鋼事業本部、基盤事業本部、ERPソリューション事業本部、デジタル製造事業本部 等
  • 概要：基盤・ERP・デジタル製造が重点成長分野。鉄鋼向けシステムが従来の主要顧客基盤。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：31,412,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：31,409,716株
  • 自己株式数（期末）：2,325株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • IRイベント：決算説明会（開催済/開催予定の旨記載あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 売上高：中間実績 29,258百万円（対前年中間期 △2.1％）。会社の中間期予想は開示されていないため達成率は算出不可。
  • 営業利益：中間実績 2,667百万円（対前年中間期 △19.9％）。同上。
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純利益 1,765百万円（対前年中間期 △22.9％）。
• サプライズの要因：
  • 主因は鉄鋼事業本部の売上減（製鉄所システムリフレッシュ作業量の減少、以降の新規案件受注遅延）。加えて労務費の増加（社員数増、人件処遇改善）や人材採用・育成費の増加が利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年3月期通期予想を下方修正（売上▲184百万円、営業利益▲718百万円、経常利益▲700百万円、親会社株主に帰属する当期純利益▲360百万円、増減率では営業利益▲11.4％等）。鉄鋼分野の受注回復がなければ通期での目標達成は難しい可能性あり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：52,751百万円（前期末 53,066百万円、△315百万円）
  • 純資産合計：34,931百万円（前期末 34,145百万円、＋786百万円）
  • 自己資本比率：64.1％（前期末 62.2％ → 安定水準）
  • 現金及び預金：25,813百万円（前期末 24,053百万円、増加）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：29,258百万円（前年同期 29,891百万円、△632百万円、△2.1％）
  • 営業利益：2,667百万円（前年同期 3,328百万円、△661百万円、△19.9％）
  • 営業利益率：9.12％（2,667 / 29,258）（業種平均は業種により差異有り）
  • 経常利益：2,707百万円（前年同期 3,355百万円、△19.3％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,765百万円（前年同期 2,289百万円、△22.9％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：56.19円（株式2分割反映後）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（中間ベース・単純計算）：1,765 / 32,500 ≒ 5.43％（期末自己資本ベース）。同ペースを年率換算すると約10.9％。目安（8%以上良好）とは比較上の参考値。
  • ROA（中間ベース）：1,765 / 52,751 ≒ 3.35％（年率換算で約6.7％）。目安（5%以上で良好）と比較すると中間ベースではやや低め。
• 進捗率分析（通期予想 58,436百万円／営業利益 5,582百万円／親会社株主に帰属する当期純利益 3,900百万円）
  • 売上高進捗率：29,258 / 58,436 = 50.1％（前年同期間比の通期進捗は前期中間29,891／前期実績63,972＝46.7％ → 売上側の進捗は前年同期より良化）
  • 営業利益進捗率：2,667 / 5,582 = 47.8％（前年同期間 3,328 / 7,589 = 43.9％ → 進捗は前年より良化だが金額は減少）
  • 純利益進捗率：1,765 / 3,900 = 45.3％
• キャッシュフロー：
  • 営業CF：– （中間キャッシュフロー明細は開示資料に記載なし）
  • 現金同等物残高：現金及び預金 25,813百万円（増加）
  • 営業CF/純利益比率：–（データ不足）
• 四半期推移（QoQ）
  • 当該短信は累計（中間）ベースの開示で、四半期単独（Q2単独）の詳細推移は限定的。季節性の記載は特になし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：64.1％（安定水準、目安：40％以上で安定）
  • 流動比率：流動資産40,127 / 流動負債11,627 ≒ 345％（高水準）
  • 負債合計：17,820百万円（前期末 18,921百万円、減少）
• 効率性
• セグメント別
  • 数値は開示されていないが、テキストでは基盤・ERP・デジタル製造が拡大、鉄鋼事業が減少と記載。

特別損益・一時的要因

• 特別損益：当中間期に関する特別利益・特別損失の主要項目の記載なし（固定資産除却損等は営業外で小額記載）。特記事項なし。
• 一時的要因の影響：主要な減益要因は構造的な受注変動（鉄鋼事業）と恒常的な人件費増であり、完全に一時対応とは言えない。
• 継続性の判断：人件費増は継続性が見込まれる一方、鉄鋼分野の受注遅延は回復・受注獲得次第で変動。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期 中間配当（第2四半期末）：28.00円（分割後）
  • 2026年3月期 期末予想：40.00円
  • 2026年3月期 年間配当予想：68.00円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
• 配当性向（予想ベース）：配当（68円） / 予想EPS（124.17円） ≒ 54.8％（比較的高めの還元水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し。中期計画ではキャッシュを投資・財務戦略に活用すると記載。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（中間短信に明示なし）
• 主な投資内容：資料記載なし（但し中期戦略で創出キャッシュを投資に活用と記載）
• 減価償却費：固定資産減少の要因として減価償却の進行を記載（金額は固定資産勘定の減少のみ開示）
• R&D費用：–（開示なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：鉄鋼事業で新規案件の受注遅れを明記。受注高・受注残高の数値は開示なし。
• 在庫状況：棚卸資産（商品・仕掛品等）は小幅変動（商品 58,752千円、仕掛品 110,322千円）。在庫回転日数は開示なし。

セグメント別情報

• セグメント別状況：明確な数値は不明。定性的には基盤事業・ERP・デジタル製造が拡大、鉄鋼事業が減少で利益減少の主要因。
• 地域別売上：開示なし（国内/海外比率は記載なし）。
• 為替影響：特段の記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025〜2027年度の3か年計画を策定。テーマは「企業としての成長・事業間の協力連携・お客様との共創」。重点成長事業へポートフォリオ転換（DX、ERP、基盤サービス）を推進。
• KPI達成状況：具体的KPIの開示なし。財務面ではキャッシュ創出を投資・財務戦略に活用予定。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料なし。情報サービス業界ではDX投資が堅調で追い風だが、特定顧客（鉄鋼）へ依存する事業は受注変動リスクがある旨を示唆。
• 市場動向：国内ではDX・ERP投資は堅調。インバウンド回復や投資増加により需要は底堅いと会社は記載。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）修正後予想：売上高58,436百万円（△8.7% vs 前期）、営業利益5,582百万円（△26.4%）、経常利益5,700百万円（△25.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益3,900百万円（△28.3%）、1株当たり当期純利益124.17円。
  • 予想修正理由：鉄鋼事業の作業量減および新規案件受注遅延による売上・利益の下振れ見込み。
  • 予想の前提条件：特段の為替等前提の詳細は別紙参照（補足資料P.3参照を指示）。
• 予想の信頼性：会社は税効果会計等の見積りを採用。過去の予想達成傾向に関する明確記載は無し。
• リスク要因：鉄鋼事業の受注動向、労務費上昇、人材採用・育成費の増加、その他市場環境の変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用の計算に見積り実効税率を適用（注記あり）。
• その他：2025年4月1日付で1株を2株に分割（記載のEPS、配当は分割後基準で表記されている点に留意）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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