決算短信：ヒューマンホールディングス（2415）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想から修正は無し。第1四半期は概ね想定範囲内だが、営業外収益の補助金収入128,910百万円（千円表示の欄のため注意：128,910千円＝128.91百万円）が寄与し経常利益を押し上げている点は着目。全体として「ほぼ予想通り（通期予想の修正無し）」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋4.0%、営業利益＋19.3%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋57.3%）。
• 注目すべき変化：教育事業の営業損失が拡大（前年同期：△40百万円 → 今期：△186百万円）。一方で人材関連事業は高付加価値化で営業利益が大幅増（＋46.6%）。
• 今後の見通し：通期予想に変更は無く、売上進捗は約24.7%と順調。ただし営業利益進捗は約17.9%で通期目標達成には上期の稼働・収益改善が必要。補助金等一時要因を除くベースでの継続性を確認する必要あり。
• 投資家への示唆：人材関連事業の収益改善が全体を牽引している一方、教育事業の採算悪化と介護事業の処遇改善による人件費上昇が利益率を圧迫。補助金収入や減損等の一時要因が業績を変動させているため、「事業別の構造的収益性」と「一時要因の継続性」を見ることが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ヒューマンホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：人材関連事業（人材派遣・DXソリューション等）、教育事業（日本語教師養成、スクール運営、保育等）、介護事業（デイサービス、グループホーム等）、その他（スポーツ事業、ネイルサロン等）
  • 代表者名：代表取締役社長 佐藤 朋也
  • URL：https://www.athuman.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算補足説明資料：作成あり（同日ウェブ掲載予定）
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 人材関連事業：人材派遣、DXソリューション、海外ITエンジニア派遣、業務受託等
  • 教育事業：日本語教師養成、全日制教育、児童教育、保育事業、国際人教育等
  • 介護事業：小規模多機能、グループホーム、デイサービス等
  • その他：スポーツ事業（プロバスケット等）、ネイルサロン運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：10,377,999株
  • 期末自己株式数：37株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：10,377,962株
  • 時価総額：–（決算短信に記載無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（四半期/通期）：通期予想は既公表、直近修正無し（具体日付は記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は無（補足資料はウェブ掲載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社想定の通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：第1四半期 25,626百万円 / 通期予想 103,600百万円 → 進捗率 24.7%
  • 営業利益：第1四半期 646百万円 / 通期予想 3,600百万円 → 進捗率 17.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第1四半期 407百万円 / 通期予想 2,500百万円 → 進捗率 16.3%
• サプライズの要因：
  • プラス要因：人材関連事業の高付加価値化（派遣単価向上、DX受託増、海外ITエンジニア増員）により売上・利益が伸長。営業外収益で補助金収入128,910千円が計上され経常利益を押し上げ。
  • マイナス/留意要因：教育事業は人件費等による運営費増加で営業損失が拡大。介護事業では処遇改善による人件費率上昇で営業利益が減少。また、介護事業で減損損失28,014千円を特別損失計上（事業所の見直しによる）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の売上進捗は順調だが、営業利益・純利益の進捗は補助金等の一時要因を考慮すると通期達成には人材関連の継続的な収益拡大と教育・介護の採算改善が必要。現時点で予想修正は無し。

財務指標

（単位：百万円、四捨五入）

• 貸借対照表ハイライト（2025/6/30）
  • 総資産：50,785（前期末 50,744、＋41 百万円）
  • 流動資産：41,884（前期末 41,590、＋293）
  • 現金及び預金：28,997（前期末 27,837、＋1,159）
  • 売掛金及び契約資産：10,880（前期末 11,830、△949）
  • 固定資産：8,901（前期末 9,153、△252）
  • 負債合計：33,067（前期末 32,648、＋418）
  • 流動負債：23,459（前期末 24,419、△959）
  • 固定負債：9,608（前期末 8,229、＋1,378）※長期借入金の増加（＋1,353）
  • 純資産：17,719（前期末 18,096、△377）
  • 自己資本比率：34.9%（前期末 35.7%）→ 34.9%（安定水準にやや下回る：目安40%超が望ましい）
  • 現金が借入を上回る状況（概算）：現金約28,997百万円に対し有利子負債（短長合計）約11,351百万円 → ネットキャッシュ概算約17,646百万円
• 損益計算書（第1四半期）
  • 売上高：25,626（前年同期 24,646、＋4.0%）
  • 営業利益：646（前年同期 542、＋19.3%）→ 営業利益率 2.52%（前年期は約2.20%）
  • 経常利益：782（前年同期 569、＋37.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：407（前年同期 259、＋57.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：39.23円（前年同期 24.94円）
• 収益性指標
  • ROE（第1四半期ベース）：（四半期純利益 407 / 純資産 17,719）＝ 約2.3%（四半期）→ 年間換算すると約9.2%程度（目安：8%以上で良好、10%以上で優良）。通期予想ベースのROE見込みは約13.8%（2,500 / 約18,096）と高めだが、達成可否は事業別採算に依存。
  • ROA（第1四半期ベース）：407 / 50,785 = 約0.8%（四半期）→ 年間換算で約3.2%（目安：5%以上が良好）。
  • 営業利益率：2.52%（業種特性により比較要）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：24.7%（Q1で概ね四半期平均に相当）
  • 営業利益進捗率：17.9%（下期に稼ぐモデルの可能性、注意）
  • 純利益進捗率：16.3%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益だが、教育事業の採算悪化が明確化
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし現金残高は前期末より増加（＋1,159百万円）。
  • 減価償却費：228.15百万円（前年同期 203.44百万円）
  • のれん償却：7.63百万円（前年同期 5.09百万円）
  • フリーCF等の詳細：–（未作成のため記載無し）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQデータは短信に記載無し（過去四半期比較は前期同四半期のみ）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：34.9%（やや低下、目安40%以上が安定）
  • 流動比率（概算）：41,884 / 23,459 = 約179%（流動性は確保）
  • 負債増加は長期借入金の増加が寄与（固定負債＋1,378百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 固定資産売却益：0.26百万円（256千円）計上
• 特別損失：
  • 減損損失：28.014百万円（28,014千円） → 介護事業の一部事業所について回収可能価額まで減額
  • 固定資産除却損：0.148百万円（148千円）
• 一時的要因の影響：
  • 経常利益の押上げに補助金収入128.91百万円（千円表示のため注意：128,910千円＝128.91百万円）が含まれるため、ベース業績（営業利益ベース）との乖離に留意。
  • 減損は介護事業での構造的問題を示唆する可能性があるが、計上は第1四半期の特別損失として処理。
• 継続性の判断：
  • 補助金は一時性の可能性が高いため、継続的収益力評価では除外して見る必要あり。減損は該当事業所の構造修正が行われることを示す。

配当

• 配当実績と予想（円）
  • 2025年3月期 実績：期末 75.50円（年間合計 75.50円）
  • 2026年3月期（予想）：第2四半期末 0.00、期末 72.50、年間合計 72.50円（直近公表予想からの修正無し）
• 配当利回り：–（時価総額・株価情報の記載無しのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで 2,500百万円（当期純利益）に対し72.5円×発行済株式数 ≒ 配当総額（注：正確な配当総額は会社発表参照）。直近では配当性向は明示無し。
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いの明記なし。配当は継続的に実施の姿勢（ただし期別配当はやや減配予想）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：第1四半期の明細は短信に記載なし（–）
• 減価償却費：228.15百万円（前年同期 203.44百万円）
• 研究開発（R&D）：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当業種に関する記載）

• 受注状況：記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品 556百万円（前期 603百万円、△7.8%）

セグメント別情報

• 第1四半期（売上高・セグメント利益：前年同期比）
  • 人材関連事業：売上 15,378百万円（＋4.2%）、セグメント利益 915百万円（＋46.6%）— 高付加価値サービス、派遣単価上昇、DX受託増加が寄与
  • 教育事業：売上 6,518百万円（＋2.5%）、セグメント損失 △186百万円（前年同期 △40百万円）— 人件費等による運営費増で採算悪化
  • 介護事業：売上 3,173百万円（＋4.6%）、セグメント利益 52百万円（△3.4%）— 稼働率改善も処遇改善で利益率低下、減損計上あり
  • その他：売上 553百万円（＋14.2%）、セグメント利益 17百万円（前年同期は△45百万円）— スポーツ、ネイル等が回復
• セグメント戦略・注記：
  • IT事業（ヒューマンデジタルコンサルタンツ）はヒューマンリソシアへ吸収合併され、セグメント区分を「人材関連事業」に変更（前期実績は変更後区分にて作成）。
  • 介護の減損は特定事業所の収益性低下に伴う措置。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信では具体数値の進捗は記載無し（–）
• KPI達成状況：事業別の採算改善（人材関連は順調、教育は課題、介護は改善途上）で中期目標との整合性はセグメントにより差がある。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）
  • 国内は雇用・所得改善で求人倍率高水準。人材不足やDX、海外人材活用が企業の課題で需要追い風。
  • 教育分野はリスキリング需要継続、留学生増加等の追い風。介護は人手不足が恒常的課題。
• 競合比較：短信に直接的な競合比較は記載無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高 103,600百万円（＋3.3%）、営業利益 3,600百万円（＋5.7%）、経常利益 3,700百万円（＋3.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 2,500百万円（△4.1%）
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社公表の前提条件：詳細は補足資料P.3参照（為替等の明示は短信本文に記載無し）
• 予想の信頼性：
  • 第1四半期の売上は順調だが、営業利益・純利益は補助金等の一時要因が影響。会社は予想据え置きで強気に過度に見えないが、教育事業の採算改善が重要。
• リスク要因：
  • 補助金等の一時収入に依存した利益変動、教育事業の人件費増、介護事業の人件費・施設採算性、為替・景気変動、政策・規制（技能・入国制度等）

重要な注記

• 会計方針の変更、四半期財務諸表作成上の特別な会計処理：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）
• セグメント区分の変更：IT事業を人材関連事業に統合（ヒューマンデジタルコンサルタンツの吸収合併に伴う）

注記・留意事項

• 数値は会社短信記載値に基づく（単位：百万円。短信中は千円表記の箇所あり）。特殊な数値は原文を参照のこと。
• 不明項目は「–」として省略。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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