決算短信：nms ホールディングス（2162）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社側の通期業績予想に修正はなし。四半期単独での会社予想提示はなく、市場予想との比較データは開示資料に記載なし（よって対市場サプライズ判定は不可）。
• 業績の方向性: 増収減益（売上高19,139百万円、前年同期比+9.3% / 営業利益384百万円、前年同期比△4.1%）。
• 注目すべき変化: 為替差損557百万円の計上により経常利益が764百万円の黒字→△274百万円の赤字へ急変、結果として親会社株主に帰属する四半期純損失は△355百万円（前年同期は＋562百万円）。セグメントではPS事業が大幅増益（セグメント利益344百万円、前年同期比+242.1%）で寄与。
• 今後の見通し: 通期予想（売上78,500百万円、営業利益2,100百万円、親会社株主当期純利益1,100百万円）は未修正。Q1の営業利益進捗は18.3%（やや遅れ）だが、為替差損は一時要因の可能性が高く、通期見通しの達成可否は為替動向・EMSの生産調整の回復次第。
• 投資家への示唆: 為替関連の一時損失が利益を押し下げた点が最大の要因。事業面ではPSの好調・EMSの戦略投資拠点での立ち上がりがあり、収益構造の改善努力が見えるが、流動性・借入水準と自己資本比率（低位）に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: nms ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野: HS事業（ヒューマンソリューション／人材ビジネス）、EMS事業（電子機器の受託製造）、PS事業（カスタム電源／パワーサプライ）
  • 代表者名: 代表取締役社長 松本 正登
  • URL: https://www.n-ms.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月8日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日、連結）
  • 決算補足説明資料: 作成あり、決算説明会は無し
• セグメント:
  • HS事業: 国内外での人材派遣/人材ビジネス（育成・高度人材への投資あり）
  • EMS事業: 中国・ASEAN・北米での受託生産（戦略投資拠点で量産開始）
  • PS事業: カスタム電源（産業機器向け等。志摩電子工業の移管に伴いセグメント変更）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 21,611,000株
  • 期末自己株式数: 2,410,259株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 19,200,741株
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等: –（当四半期短信に記載のとおり通期予想は未修正）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高: 実績19,139百万円。四半期での会社予想提示は無し。通期予想78,500百万円に対する進捗率 24.4%（19,139/78,500）。
  • 営業利益: 実績384百万円。通期予想2,100百万円に対する進捗率 18.3%（384/2,100）。
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績△355百万円（四半期での通期予想進捗評価は不適当、通期予想は＋1,100百万円で未修正）。
• サプライズの要因:
  • 主因は営業外費用の為替差損557百万円（海外子会社への貸付や海外取引の評価替えによるもの）。営業利益自体は小幅減（前年400→384百万円）だが、為替損が経常・最終に大きく影響。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正していない（2025年5月公表の予想のまま）。為替差損は一時的な評価替えが主因である旨の記載があるため、通期見通しへの直接的修正は現時点で行わない方針。ただし今後の為替動向・EMSの稼働状況によっては修正の可能性あり。

財務指標

（単位: 百万円）

• 要点（貸借対照表）
  • 総資産: 34,794（前連結年度末36,231、△1,436）
  • 自己資本（会社開示）: 4,606（自己資本比率 13.2%（前連結年度末14.5%））※自己資本は低位（目安: 40%で安定）
  • 負債合計: 30,173（前連結年度末30,947、△774）
  • 現金及び預金: 5,052（前期3,789、+1,262）
  • 短期借入金: 17,667（前期16,968、+699）／長期借入金: 1,381（前期1,563、△181）
• 損益計算書要点
  • 売上高: 19,139百万円（前年同期17,508百万円、+9.3% / +1,631百万円）
  • 営業利益: 384百万円（前年同期400百万円、△4.1% / △16百万円）
  • 営業利益率: 2.01%（384/19,139）（業種によるがやや低め）
  • 経常利益: △274百万円（前年同期＋764百万円、差異は主に為替差損）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: △356百万円（前年同期＋562百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △18.53円（前年同期36.19円）
• 収益性指標（試算）
  • ROE（四半期純利益/自己資本）: △355.9 / 4,606 ≒ △7.7%（参考: 8%以上が良好→現状は負の値）
  • ROA（四半期純利益/総資産）: △355.9 / 34,794 ≒ △1.02%（参考: 5%以上が良好）
  • 営業利益率: 2.01%（業種平均との比較は業態別で差あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率: 24.4%（Q1）
  • 営業利益進捗率: 18.3%（Q1）
  • 純利益進捗率: —（Q1は赤字のため比較不可）
  • コメント: 売上はほぼ均等四半期での進捗（25%前後）に近いが、営業利益はやや進捗が遅い。
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし貸借対照表からの情報:
  • 現金及び預金は増加（+1,262百万円）
  • 短期借入の増加（+699百万円）により流動負債調整
  • フリーCF等の詳細は未開示（四半期CF未作成）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 前四半期（期末）との比較（QoQ）は該当資料に四半期毎の損益推移詳細なしのため限定的に評価。総じて売上増だが営業増益は限定的。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 13.2%（前期14.5%、目安: 40%で安定。現状は低い）
  • 流動比率（簡易）: 流動資産25,088 / 流動負債27,498 ≒ 91.2%（100%以上が望ましいため流動性はやや低め）
  • 有利子負債（短期＋長期借入）合計 ≒ 19,048百万円。借入依存度が高く、負債/自己資本比は約4.1倍と高め（財務リスク注視）。
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）: 19,139 / 34,794 ≒ 0.55回/年（季節性や業種差あり）
• セグメント別（売上/セグメント利益）
  • HS事業: 売上6,073百万円（+8.7%）、セグメント利益115百万円（+2.0%）
  • EMS事業: 売上8,864百万円（+10.9%）、セグメント利益217百万円（△37.2%）
  • PS事業: 売上4,200百万円（+7.0%）、セグメント利益344百万円（+242.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 54,228千円（54.2百万円）
• 特別損失: 固定資産売却損 698千円、除却損 1,306千円（合計約2.0百万円）
• 一時的要因の影響: 為替差損557百万円が業績悪化（経常・最終赤字化）の主要因であり、一時性（評価替え等）と明示されているが、為替環境によって再発リスクあり。
• 実質業績評価: 営業利益はほぼ横ばいで事業の稼ぐ力は維持。ただし営業外の為替で大きく毀損している点を除けば営業ベースの改善（PS好調など）は確認できる。

配当

• 配当実績・予想:
  • 2026年3月期（予想）: 中間配当 0.00円、期末 20.00円、年間 20.00円（前期は年間14.00円）
  • 直近公表配当予想からの修正: 無
• 配当利回り: 株価が不明なため算出不可（—）
• 配当性向（会社予想ベース）: 予想EPS 57.29円に対し配当20円 → 配当性向 ≒ 34.9%（20 / 57.29、目安: 30〜40%は中庸）
• 株主還元方針: 特別配当等の記載なし。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資: 四半期短信に明確な設備投資額の記載なし（資料参照：–）
• 減価償却費: 368,608千円（当第1四半期累計、前年364,585千円）
• 研究開発費: 明細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況: 詳細記載なし（–）
• 在庫状況:
  • 製品 1,337百万円（前期1,883百万円、△546）
  • 原材料及び貯蔵品 4,887百万円（前期5,239百万円、△351）
  • 在庫は期首から減少傾向（在庫圧縮の動き）

セグメント別情報（補足）

• HS事業: 国内で一部減産影響があったが、海外（中国・タイ）で販売増。戦略投資（高度エンジニア育成）費用発生で費用計上。利益は増加。
• EMS事業: ベトナム・北米で量産開始など成長投資進むが、国内・中国で顧客販売戦略変更による生産調整で利益減。戦略投資段階の影響あり。
• PS事業: 主力機種の受注増と経費抑制で大幅増益。志摩電子工業のPS組織への移管によりセグメント編成を変更。
• 地域別: 日本、中国、マレーシア、その他（米国、ベトナム等）の構成あり。中国売上は5,069百万円、マレーシア2,526百万円等。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 四半期短信上の中期計画に対する進捗記載は限定的（戦略投資・新市場参入の取り組みを継続中）。
• KPI達成状況: 明示的なKPI数値は四半期短信に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 外部環境: 世界経済の不透明感、為替・資源価格高騰等を注視する必要ありと会社コメント。
• 競合比較: 同業他社との相対評価は本資料内に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026年3月期）予想: 売上78,500百万円（+3.7%）、営業利益2,100百万円（+27.3%）、経常利益1,600百万円（△3.0%）、親会社株主当期純利益1,100百万円（+74.6%）、EPS 57.29円
  • 予想修正: 直近公表予想からの修正は無し
  • 会社予想の前提条件: 為替などの前提は添付資料P.3参照（細目は当短信内では簡約）
• 予想の信頼性: Q1は為替の一時損が大きく影響。通期見通しは未修正だが、為替・EMSの稼働回復が鍵。過去の予想達成傾向は本短信に詳細記載なし（–）。
• リスク要因: 為替変動、顧客の生産計画変更、原材料・物流コスト、海外拠点の稼働リスク、流動性・借入水準など。

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用: 有（税金費用は見積実効税率を適用して計算）
• セグメント変更: 2025年4月1日付で志摩電子工業をEMS→PS事業へ移管（連結セグメント区分変更を適用済み）
• その他: 第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は作成していない旨の注記あり。監査法人によるレビューは無し。

（不明な項目は「–」と表記しました。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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