決算短信：大氣社（1979）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の市場予想との差異は資料に記載なし（市場予想：–）。通期見通しについて「業績予想の修正あり」との注記あり（詳細は別資料参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 130,469百万円（+13.8%）、営業利益 10,470百万円（+66.9%）、親会社株主に帰属する中間純利益 7,469百万円（+31.7%））。
• 注目すべき変化：受注工事高が181,438百万円（+41.5%）、うち海外受注が104,044百万円（+66.2%）と大幅増加。セグメントでは環境システム事業の利益拡大が顕著（セグメント利益 9,713百万円、前年4,287百万円）。
• 今後の見通し：通期予想は修正あり。通期進捗は売上進捗45.5%、営業利益進捗55.1%、純利益進捗55.3%で、現時点では通期予想達成に向け概ね順調な進捗。
• 投資家への示唆：受注・繰越工事高の積み上がり（特に海外・塗装の大型受注）が業績を下支え。塗装システム事業の利益減少は注意。財務は自己資本比率56.2%と安定的。

基本情報

• 企業名：株式会社大気社
• 主要事業分野：環境システム事業（ビル空調、産業空調等）、塗装システム事業（各種塗装設備等の設計・施工・機器供給）
• 代表者名：代表取締役社長 長田 雅士
• 問合せ先：常務執行役員 管理本部長 竹下 誠司（TEL 03-5338-5051）
• URL：https://www.taikisha.co.jp/
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月10日（決算短信）、半期報告書提出予定日 2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月13日開催予定）
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
• セグメント：
  • 環境システム事業：ビル空調、産業空調等。第2四半期 完成工事高 87,066百万円、受注工事高 101,529百万円。セグメント利益（経常）9,713百万円。
  • 塗装システム事業：塗装設備等。第2四半期 完成工事高 43,403百万円、受注工事高 79,908百万円。セグメント利益（経常）753百万円。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：67,164,018株
  • 期中平均株式数（中間期、EPS算定用）：64,143,210株
  • 自己株式数（期末）：4,076,819株
  • 時価総額：–（株価情報は資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算発表補足・説明会資料公表：決算説明会後に同社HPで掲載予定（2025/11/13開催）
  • 株主総会：–（当該資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会（機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想との比較は「進捗率」で示す）
  • 売上高：130,469百万円。通期予想286,700百万円に対する進捗率 45.5%（進捗良好）。
  • 営業利益：10,470百万円。通期予想19,000百万円に対する進捗率 55.1%（進捗良好）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：7,469百万円。通期予想13,500百万円に対する進捗率 55.3%（進捗良好）。
• サプライズの要因：
  • 受注の大幅増（特に海外・塗装で大型受注）により完成工事高と利益率が改善。環境システム事業が主に寄与。
  • 特別利益・損失は小幅（当中間期 特別利益 154百万円、特別損失 37百万円）で、業績の基本は事業活動による増益。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正あり（資料に注記）。中間の進捗率は営業利益・純利益ともに55%台と上振れ余地を残す進捗のため、通期見直しの可能性や修正内容の方向性は別資料（公表済のお知らせ）参照が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
  • 総資産：264,456（前期末 268,448、△1.5%）
  • 純資産：157,283（前期末 156,486、+0.5%）
  • 自己資本比率：56.2%（安定水準、前期 55.2%）
  • 流動資産：202,452、流動負債：94,010、流動比率（流動資産/流動負債）= 2.15（良好）
• 主要損益（中間累計、対前年同期比）
  • 売上高（完成工事高）：130,469百万円（+13.8% / +15,843百万円）
  • 営業利益：10,470百万円（+66.9% / +4,196百万円）
  • 経常利益：11,036百万円（+55.9% / +3,957百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,469百万円（+31.7% / +1,796百万円）
  • 1株当たり中間純利益（調整後）：116.46円（前中間 86.93円。注：株式2分割を考慮して算定）
• 収益性指標（中間期実績、注：中間ベース）
  • ROE（当中間期：親会社株主に帰属する純利益 / 自己資本(中間期)） ≒ 7,469 / 148,747 = 約5.02%（目安：8%以上で良好 → 中間期ベースでは目安未達）
  • ROA（当中間期：親会社株主に帰属する純利益 / 総資産） ≒ 7,469 / 264,456 = 約2.83%（目安：5%以上で良好 → 中間期ベースでは目安未達）
  • 営業利益率：10,470 / 130,469 = 約8.0%
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：45.5%
  • 営業利益進捗率：55.1%
  • 純利益進捗率：55.3%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益と好転
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：+12,558（前年同期は△16,711）。営業CF大幅改善（売上債権減少などで資金増加）。
  • 投資CF：+1,162（前年同期は△2,526）。定期預金払戻や固定資産売却等で投資CFはプラス。
  • 財務CF：△2,720（前年同期 △5,923）。短期借入の純増等あるが、自己株取得や配当支払で減少。
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：12,558 – 1,162 = 11,396百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物残高：50,806百万円（前期中間末 41,003、+8,792百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの内訳は決算短信に詳細あり（当中間期は上半期累計での開示）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 56.2%（安定水準、目安 40%以上で安定）
  • 流動比率 ≒ 215%（短期的支払余力良好）
  • 短期借入金は増加（13,200→18,433）、しかし現金預金は53,938でネットはプラス。
• 効率性：
  • 総資産回転率・売上高営業利益率は改善傾向（営業利益率 ≒8.0%）。
• セグメント別：環境システムが業績牽引、塗装システムは受注増も利益減少（採算面で注視）。

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益：154百万円（固定資産処分益等、小額）
• 当中間期の特別損失：37百万円（投資有価証券評価損等）
• 影響：一時要因は小規模で、業績改善は主に通常事業（受注・完成による）。特別損益を除いた実質業績も増益。

配当

• 中間配当：40.00円（2026年3月期 中間実績）
• 期末予想：54.00円（2026年3月期予想）
• 年間配当（予想）：94.00円（株式2分割後の数値）
• 配当性向（予想）：EPS（通期）210.47円に対する配当 94円 → 配当性向 ≒ 44.7%
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自己株式の取得実績あり（当中間期 自己株式取得に伴う増加：自己株式数増加、自己株取得額を理由とする支出あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形及び無形固定資産取得による支出 1,036百万円（キャッシュ・フロー項目）。前年同期は2,306百万円。
• 減価償却費（中間）：1,023百万円（損益計算書・キャッシュフロー項目）
• 研究開発費：資料に明確なR&D費の区分記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注工事高（連結・中間）：181,438百万円（+41.5%）
  • 環境システム受注：101,529百万円（+21.8%）
  • 塗装システム受注：79,908百万円（+78.2%、うち海外大幅増）
• 完成工事高（連結・中間）：130,469百万円（+13.8%）
  • うち海外完成工事高 59,575百万円（+1.6%）
• 繰越工事高（受注残）：288,598百万円（+13.9%）→ 受注残の増加は将来の収益源
• 在庫（棚卸資産）：連結棚卸資産の推移は決算短信にあり（棚卸資産の増減は小幅）。

セグメント別情報

• 環境システム事業：
  • 売上高（完成工事高）87,066百万円（対前期増）
  • 受注工事高101,529百万円（+21.8%）
  • セグメント利益（経常）9,713百万円（前年 4,287百万円 → 大幅増）
  • 主因：国内外での設備投資、産業空調・ビル空調での増収
• 塗装システム事業：
  • 売上高（完成工事高）43,403百万円（前年同期比減少 3.3%）
  • 受注工事高79,908百万円（+78.2%、欧州で大型受注など）
  • セグメント利益（経常）753百万円（前年 1,941百万円 → 減少）
  • 主因：完成工事高の国別ばらつきや採算面の影響
• 地域別：日本売上が増加（70,893百万円）、東南アジア・中国等でも売上増加。海外比率（受注ベース）は拡大。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の明示的進捗：資料内に中期計画との照合記載なし（–）。
• KPI達成状況：受注高・繰越工事高の増加は成長余地につながるが、塗装事業の収益性改善が今後の注力ポイント。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界経済の不確実性があるものの、半導体・自動車・データセンター向け投資や都市部再開発が下支え。海外では設備投資が堅調。
• 競合比較：資料に他社比較は記載なし（–）。同業他社と比較する場合は営業利益率（約8.0%）や受注残の伸びを参照。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高 286,700百万円（+3.8%）、営業利益 19,000百万円（+5.7%）、経常利益 20,000百万円（+0.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 13,500百万円（+22.4%）、1株当たり当期純利益 210.47円
  • 直近発表：業績予想に修正あり（2025年11月10日公表の「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
  • 会社予想の前提：添付資料P.3に説明あり（為替等の前提は別掲の可能性）
• 予想の信頼性：上半期の進捗は営業・純利益ともに55%台であり、通期見通しに対する達成性は現時点で良好。ただし外部環境や大型案件の実行リスクに依存。
• リスク要因：為替変動、地政学的リスク、原材料・資材価格の変動、工事の工程遅延・採算悪化、顧客の投資抑制等。

重要な注記

• 会計方針の変更：当中間期における会計方針の変更なし。
• 連結範囲の変更：なし。
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。
• 株式分割：2025年4月1日付で1株→2株の株式分割実施。EPS・配当は分割後数値で記載（前期比較は調整済）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。