決算説明：Institution for a Global Society（4265）

2026年３月期 第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 売上成長（1Qは前期比+24.5%）とコスト構造見直しにより損失幅を大幅に圧縮。中核プロダクト「GROW」を軸にHR/教育事業でストック収益を積み上げ、PF/Web3は事業再構築でコンサル中心へ転換。
• 業績ハイライト: 売上高134,770千円（前期比+24.5%：良）、四半期純損失△50,025千円（前期△119,495千→改善：良）／営業損失△51,685千円（改善）。
• 戦略の方向性: 中核のAI評価システム「GROW」を軸にHR・教育での国内拡大と海外展開、PF/Web3はONGAESHIプロジェクト等で技術・特許・ネットワークを強化しコンサル需要を拡大。
• 注目材料: Ai GROWの学校導入増（1Qで330校）、JTBとの共同開発「J‘s GROW」導入、経済産業省補助金採択、First GROWローンチ、PF/Web3でのブロックチェーン特許と金融向けコンサルの1Q売上実績。
• 一言評価: 成長とコスト最適化が同時に進み損失圧縮を示した四半期。PF/Web3の再構築に伴う不確実性は残る。

基本情報

• 企業概要: Institution for a Global Society 株式会社（略称：IGS、東証グロース：4265）／事業内容：AIを活用した人材評価プラットフォームの企業・学校向け提供
• 代表者名: 代表取締役会長CEO 福原 正大、代表取締役社長COO 中里 忍
• 説明者: 発表者の明示は資料内に具体記載なし（経営陣のメッセージは資料全体でCEO・COOの方針を反映）→主な説明ポイント：売上成長、コスト削減、事業別の進捗とPF/Web3の再構築方針
• セグメント:
  • HR事業：企業向けの人的資本評価・DX支援（GROW360等、採用・育成・配置支援）
  • 教育事業：学校向け非認知能力の可視化・育成（Ai GROW、First GROW等）
  • PF/Web3事業：ブロックチェーン活用の事業（ONGAESHI関連、Web3コンサルティング） — 現在は事業再構築中

業績サマリー

• 主要指標（単位：千円／前年同期比は必ず%表記）
  • 売上高: 134,770千円、前期比 +24.5%（良）
  • 売上原価: 73,756千円、前期比 △24.9%（改善）
  • 売上総利益: 61,013千円、前期比 +506.5%（良）
  • 販管費: 112,699千円、前期比 △12.9%（改善）
  • 営業損失: △51,685千円（前期は△119,363千）→ 損失幅大幅縮小（良）
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失: △50,025千円、前期比改善（前期△119,495千）→ 損失幅縮小（良）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料記載なし）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: –（通期予想の数値記載無し）
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上・営業利益・純利益）: –（通期目標未提示）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（数値的進捗は未提示）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上は3期連続で増加（1Qベース）、営業利益（損失）は改善傾向
• セグメント別状況（1Q実績、単位：百万円＝千円表記を簡略）
  • HR事業: 売上 45百万円（前期比 +60.6%：良）／セグメント損益 △10百万円（前期比改善 +31百万円）
  • 教育事業: 売上 81百万円（前期比 +17.6%：良）／セグメント利益 28百万円（前期比 +85.7%：良）
  • PF/Web3事業: 売上 8百万円（前期比 △24.4%：悪化、計画的縮小による）／セグメント損益 △10百万円（前期比改善 +21百万円）
  • 各セグメントでHR・教育が売上牽引。PFは転職支援の「計画的な縮小」で減収だがコスト最適化で損益改善。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト・トピックス）:
  • HR・教育で既存商材の拡大・高単価コンサル受注により増収。教育は導入校数増（1Qで330校、うちAi GROWは257校）と補助金等の後押し。
  • 全社的なコスト最適化で前年同期比で約15%のコスト削減を目指し、労務費や支払報酬等を削減。
  • PF/Web3は事業再構築期。転職支援の縮小で売上は減少したが、ONGAESHIプロジェクト等で技術資産とコンサル需要の拡大を図る。
• 増減要因:
  • 増収要因：HR/教育の既存商品拡大、JTBとの共同開発（J’s GROW）導入、公共補助金、国際プロジェクト（ADB/ERIA）等。
  • 減収要因：PFの転職支援サービスを計画的に縮小（意図的減少）。
  • 増益（損失縮小）要因：売上原価の低下（労務費△34.4%）、販管費削減（支払報酬△46.3%、広告宣伝費△24.3%等）。
  • 外注費は+43.0%（一部外注シフトの影響）。
• 競争環境:
  • 競争優位性として「特許取得済の診断ゲーム（IAT）」「AIによる評価者バイアス補正」「評価データのブロックチェーン利用特許」「1.7億件超の評価データと125万人超の登録アカウント」を掲示。データと3事業連携によるネットワーク効果が参入障壁。
  • ただし教育・HR領域は競合多数。差別化はデータ精度と信頼の証明に依存。
• リスク要因:
  • 業績の季節性（売上・営業利益が4Qに偏重）による通期の進捗不透明性。
  • PF/Web3の事業再構築過程における収益化不確実性、及びブロックチェーン関連の規制・技術リスク。
  • 大口案件や補助金等の影響度が高い場合の依存リスク。
  • 為替・金利等マクロ要因の明示は無し（影響は限定的と推察されるが–）。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中核（CORE）であるAI評価システム「GROW」を社会インフラ化し、人的資本経営（HR）と教育事業で価値創出、PF/Web3で評価データを個人へ還元する三位一体戦略。
• 進行中の施策:
  • HR事業：GROW360のデータを活用したコンサルティング（スキルマップ策定〜ROI測定）、地方銀行等からの問い合わせ増加。
  • 教育事業：Ai GROW導入校拡大、JTB連携でJ’s GROW導入、経産省補助金採択、First GROWローンチ（未就学児〜低学年向け）。
  • PF/Web3：ONGAESHIプロジェクトでの3つの戦略アセット獲得（イーサリアム財団等の技術ネットワーク、社内ナレッジ、特許）とコンサル中心への事業再構築。金融機関向けのコンサルで1Q売上実績あり。
• セグメント別施策:
  • HR：リピート率維持、グループ企業展開を想定した取り組み、高単価コンサル受注の拡大。
  • 教育：協業（JTB、ヤマハ）、国際比較プロジェクト（ADB/ERIA）での海外展開推進。
  • PF/Web3：技術特許取得とONGAESHI経済圏構築、コンサル受注拡大。
• 新たな取り組み:
  • First GROW（未就学〜小学校低学年向け）ローンチ、J‘s GROW導入推進、ONGAESHIプロジェクトの展開。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 予想の前提条件: –（為替、需要見通し等の定量前提は無し）
  • 経営陣の自信度: 資料は成長とコスト最適化の方針を強調（自信は「改善を示すトーン」だが、PF再構築部分は慎重な記載）。
• 予想修正:
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 一方、定性的目標として「GROWの社会インフラ化」「3事業連携でエコシステム構築」「データ蓄積による障壁構築」を掲示。
• 予想の信頼性:
• マクロ経済の影響:
  • 資料では主に事業固有の要因（補助金、学校導入、企業需要）を説明。為替・金利影響の言及は無し（→影響は限定的と予想されるが明示無し）。

配当と株主還元

• 配当実績（中間／期末／年間）: –（記載なし）
• 特別配当: –（記載なし）
• その他株主還元（自社株買い等）: –（記載なし）

製品やサービス

• 主要製品:
  • GROW（AI評価システム）：非認知能力・潜在能力の可視化、評価データをHR/教育へ応用
  • GROW360：360度評価を含む人的資本評価ツール（コンサル連携でROI測定等）
  • Ai GROW：教育事業向け主要商品（学校向け、導入校数増）
  • First GROW：未就学〜小学校低学年向け気質可視化サービス（新規）
  • J’s GROW：JTBと共同開発の派生商品
• サービス: 評価データを活用したコンサルティング（人的資本経営支援）、教育コンテンツ・研修サービス、Web3/ブロックチェーンコンサルティング
• 協業・提携:
  • JTB（教育向け共同開発）、ヤマハ（Ai GROWの海外展開支援）、ADB/ERIA（国際比較プロジェクト）、BE社（シンガポール、ONGAESHI連携）
• 成長ドライバー:
  • 学校導入拡大（Ai GROW）・公共補助金・企業向け高単価コンサル受注・データ蓄積によるAI精度向上とネットワーク効果・ブロックチェーン特許とONGAESHI構想

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの記載: 資料にはQ&Aのトランスクリプト無し → 注目の質問・回答は記載なし（–）
• 経営陣の姿勢: 資料全体からは「成長の継続」「コスト最適化」「PF/Web3の再構築」に重点を置く姿勢が読み取れる
• 未回答事項: 通期予想やEPS、配当方針、説明会形式や質疑の詳細は資料に記載なし（–）

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立〜やや強気。売上成長と損失圧縮を強調しつつ、PF/Web3は再構築中で慎重に記載。
• 表現の変化: 前四半期との比較は「改善」を強調（損失圧縮とコスト削減効果をアピール）。過去説明会との直接比較データは無し。
• 重視している話題: GROWプラットフォームの普及、HR/教育でのストック収益拡大、PF/Web3の技術・特許・ONGAESHI経済圏構築。
• 回避している話題: 通期の数値目標（具体的な通期予想）や配当方針については言及を避けている。

投資判断のポイント（助言や推奨は行わず材料整理のみ）

• ポジティブ要因:
  • 1Qで売上+24.5%、損失幅大幅縮小（コスト最適化の効果）
  • Ai GROW導入校増、公共補助金採択、JTB等との協業
  • 1.7億件超の評価データ・125万人超の登録アカウントというデータ資産
  • PF/Web3での特許取得・技術ネットワーク獲得（ONGAESHI）
• ネガティブ要因:
  • 通期予想やEPS等の数値開示が無く進捗の定量評価が困難
  • PF/Web3の再構築による短期の収益不確実性
  • 事業の季節性（4Q偏重）に伴う四半期ごとの変動性
  • ブロックチェーン関連の規制・市場リスク
• 不確実性:
  • PF/Web3の再構築が計画通りに収益に繋がるか
  • 海外展開（ヤマハ連携等）の実効性とスケール
  • 補助金や大口案件の継続性
• 注目すべきカタリスト:
  • Ai GROWのさらなる導入校数増／J‘s GROWの実需拡大
  • ONG A ESHIプロジェクト進捗（特許活用・経済圏の形成）
  • 四半期ごとのコスト最適化継続の有無
  • 次回決算（2Q/通期予想の提示）があれば業績見通しの明確化

重要な注記

• リスク要因（資料内特記事項）: 将来情報に関する免責（マクロ経済動向・業界動向等による実績差異の可能性）を明示
• その他: 2024/3期_4Qにシンガポール法人へのシステム売却（約2.5億円）を行ったため、過去期比較では4Qが特殊なスケールアップあり。過去比較時に留意のこと。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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