決算短信：ビジョン（9416）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に対する修正は無し（予想：売上高40,002百万円、営業利益6,439百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,382百万円）。市場予想との比較資料は無しのため市場サプライズは不明。四半期累計（1-9月）は通期予想に対する進捗率が高く、上振れ感はないが順調。
• 業績の方向性：増収増益（売上高28,913百万円で前年比+10.7%、営業利益4,748百万円で前年比+10.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益3,178百万円で前年比+10.8%）。いずれも前年同期比増加かつ過去最高。
• 注目すべき変化：グランピング・ツーリズム事業が売上高+46.0%と大きく拡大。情報通信サービス事業も+13.6%と成長、グローバルWiFi事業は+6.7%で堅調。全セグメントで過去最高を更新。
• 今後の見通し：通期予想の達成可能性は高いと推定（売上進捗72.3%、営業利益進捗73.7%、純利益進捗72.6%）。会社は通期予想を据え置き。
• 投資家への示唆：インバウンド回復（訪日客増）や円安が追い風となり、既存事業の収益性改善と成長投資（World eSIM、NY拠点、経理BPO人員投資）を両立している点が今回の要点。配当予想は増額（通期50円、うち期末に記念配当5円を含む）で株主還元を強化。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ビジョン（コード 9416）
  • 主要事業分野：グローバルWiFi事業（旅行者向けWi‑Fi/ SIM レンタル・eSIM等）、情報通信サービス事業（移動体通信機器販売、経理BPO等）、グランピング・ツーリズム事業（グランピング施設運営、観光手配/DMCサービス等）
  • 代表者名：代表取締役会長 CEO 佐野 健一
  • URL： https://www.vision-net.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期連結累計（2025年1月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • グローバルWiFi事業：海外/国内向けWi‑Fiルーター、SIM、eSIM、法人向けサービス等
  • 情報通信サービス事業：移動体通信機器販売、経理BPO等の企業向けサービス
  • グランピング・ツーリズム事業：グランピング施設運営、観光手配・体験提供（DMC）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：50,938,600株（2025年第3四半期末、自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,753,336株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：49,058,068株
  • 時価総額：–（株価情報が未提供のため省略）
• 今後の予定:
  • IRイベント：決算説明会（実施済/予定の詳細はIRへ）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。四半期累計の「達成率」を記載）
  • 売上高：累計28,913百万円、通期予想40,002百万円に対する進捗率72.3%（28,913/40,002）。会社は通期予想を修正せず。
  • 営業利益：累計4,748百万円、通期予想6,439百万円に対する進捗率73.7%（4,748/6,439）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：累計3,178百万円、通期予想4,382百万円に対する進捗率72.6%（3,178/4,382）。
• サプライズの要因：
  • インバウンド需要拡大（訪日外国人数+17.7%）、円安の追い風、法人向け需要（無制限プラン、法人向けサービス）などでグローバルWiFi・情報通信サービスが堅調。
  • グランピング・ツーリズムが新拠点・施設着工や宿泊需要増で大きく伸長。
  • 一時項目（特別損失・特別利益）はあるが業績全体には吸収されて増益を確保。
• 通期への影響：
  • 四半期進捗率は概ね73%前後で、通期予想は据え置かれており達成可能性は高いと判断されるが、外部リスク（地政学、為替、燃油高等）に留意。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末 2025/9/30）
  • 資産合計：26,633,282千円（前期末比 +1,371,760千円）
  • 負債合計：6,756,930千円（前期末比 △613,936千円）
  • 純資産合計：19,876,351千円（前期末比 +1,985,695千円）
  • 自己資本（参考）：19,453百万円、自己資本比率73.0%（安定水準；目安40%以上）
• 収益性（第3四半期累計、対前年同期）
  • 売上高：28,913百万円（前年同期26,111百万円、+10.7%＝+2,801百万円）
  • 営業利益：4,748百万円（前年同期4,317百万円、+10.0%＝+431百万円）
  • 営業利益率：4,748/28,913 = 約16.4%（前年同期約16.5%）
  • 経常利益：4,752百万円（前年同期4,373百万円、+8.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,178百万円（前年同期2,869百万円、+10.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：64.78円（前年同期59.33円、+9.2%）
• 収益性指標（注：以下はQ3末の純資産・総資産を分母、通期予想を分子として算出）
  • ROE（目安評価）：通期当期純利益予想4,382百万円 ÷ 自己資本19,453百万円 ≒ 22.5%（優良：10%以上）
  • 注記：算出は通期業績予想÷Q3末自己資本での概算。実際のROEは平均自己資本で算出するのが通例。
  • ROA：通期当期純利益予想4,382百万円 ÷ 総資産26,633百万円 ≒ 16.5%（良好：5%以上）
  • 営業利益率：約16.4%（業種平均との比較は業種に依存）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：72.3%
  • 営業利益進捗率：73.7%
  • 純利益進捗率：72.6%
  • 備考：Q3時点での進捗はおおむね均衡しており、通期見込み達成に概ね整合。
• キャッシュフロー（注：四半期キャッシュフロー計算書は未作成）
  • 現金及び預金：10,978百万円（前連結会計年度末11,883百万円、△905百万円）
  • 売掛金が増加（+1,308百万円）、商品（棚卸）増（+116百万円）で流動資産は増加
  • 長期借入金は減少（長期借入金合計344,298千円、前期比△120百万円程度）
  • フリーCF等の詳細は未提示（CF計算書非作成のため詳細不明）
  • 減価償却費（のれん除く無形含む）：555,711千円（前年同期間508,089千円、増加）
  • のれん償却額：147,181千円（前年173,039千円、減少）
  • 営業CF/純利益比率：四半期CF明細無しのため算出不可
• 四半期推移（QoQは資料に直接の比較値無し）
  • 季節性：観光関連事業のため下期に偏る可能性はあるが、年初来で高進捗（Q3終了時点で約72%）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：73.0%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産20,159 / 流動負債6,155）＝約327%（良好）
  • 負債比率（負債合計6,756 / 純資産19,876）＝約34.0%（低め・安定）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当第3四半期累計で計3,680千円（新株予約権戻入益649千円、投資有価証券売却益3,031千円）
• 特別損失：18,852千円（固定資産売却損5,519千円、固定資産除却損9,134千円、投資有価証券評価損4,198千円等）
• 一時的要因の影響：特別損益は発生しているが規模は営業利益に対して限定的。四半期ベースの純利益増には一時的要因が一部影響しているが、事業の回復・拡大が主要因。
• 継続性の判断：投資有価証券評価損や固定資産除却損は都度発生要素のため継続性は限定的。World eSIMやNY拠点などの投資は中長期で継続的な売上源になる見込み。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年（実績）：中間13円、期末14円、年間27円
  • 2025年（予想）：中間20円（実施済）、期末30円（内訳：普通配当25円＋記念配当5円）、年間合計50円（直近公表配当予想から修正有り）
  • 配当利回り：–（株価未提示）
  • 配当性向：通期予想ベースで配当性向 ≒ 予想年間配当（50円）×発行済株数 / 当期純利益（4,382百万円）→個別算出は株数と利益の関係から概算が必要のため記載省略（必要なら算出可）。
• 特別配当：期末に5円の記念配当を含む（特別配当）。
• 株主還元方針：配当増額と記念配当で株主還元を強化。自社株買いに関する記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資：四半期累計の明細は非掲載（設備投資額は四半期CF未作成のため明細不明）。固定資産が395百万円増加している点が示唆（有形固定資産増加分）。
• 減価償却費：555,711千円（前年同期508,089千円）
• 研究開発：R&D費用の明細は記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当データ無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸）：445,565千円（前期329,440千円、+116,125千円）
  • 在庫回転日数などの詳細は記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（第3四半期累計）
  • グローバルWiFi事業：売上15,514百万円（+6.7%）、セグメント利益4,604百万円（+3.7%）
  • 売上シェア：約53.7%（15,514/28,913）
  • 情報通信サービス事業：売上12,212百万円（+13.6%）、セグメント利益1,365百万円（+6.6%）
  • 主に移動体通信機器販売と経理BPOの伸長
  • グランピング・ツーリズム事業：売上1,182百万円（+46.0%）、セグメント利益130百万円（+47.8%）
  • グランピング施設の堅調な稼働と新規着工（淡路島等）が寄与
• セグメント戦略：Global WiFiはWorld eSIM拡大、NY子会社営業開始で海外展開強化。情報通信は販売チャネル強化とストック商材によるLTV向上。グランピングは新規施設投入で客室供給拡大。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（最終事業年度2028年の営業利益100億円目標）の第1年度にあたり、World eSIM・海外展開・BPO人材投資等にて実行フェーズに入っている旨を開示。第3四半期の結果は中期計画の初年度方針と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：訪日外国人数急回復（第3四半期で3,165万人、前年同期比+17.7%）、訪日消費額増。円安・国際情勢が追い風だが地政学・燃料高等のリスクも存在。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。事業領域（WiFiレンタル・eSIM・グランピング）でのポジションは拡大基調。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高40,002百万円（+12.6%）、営業利益6,439百万円（+20.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,382百万円（+29.8%）、EPS 90.07円
  • 会社の前提条件：為替等の前提は添付資料参照（資料での具体前提の記載は別紙参照。為替感応は示唆されている）
• 予想の信頼性：第3四半期進捗は約72–74%と順調。過去の予想達成傾向の詳細は資料に無し（–）。
• リスク要因：為替変動（円安が追い風だが反転リスク）、国際情勢の不確実性、燃油価格の上昇、旅行需要の変動、投資案件の採算性等。

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等）を第1四半期期首から適用。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税効果の見積り適用等）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CFの詳細は非開示）。
• その他：第3四半期時点で監査法人によるレビューは無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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