決算短信：MrMaxHD（8203）

2026年2月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し（2025年10月9日公表の修正以降、今回修正なし）。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明。
• 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：営業収益110,860百万円 +8.8%、営業利益3,614百万円 +23.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益2,338百万円 +24.4%）。
• 注目すべき変化：売上は既存店が前年同期比107.2%と好調、PB（プライベートブランド）売上が前年同期比118.6%に拡大し売上構成比が23.1%（前年同期比 +1.9pt）に上昇。第3四半期累計で売上高は過去最高を記録。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（通期営業収益147,000百万円、営業利益4,400百万円、当期純利益2,900百万円）。第3四半期累計の進捗率は営業利益・当期純利益とも約8割台であり、通期予想達成は現状の進捗から見て可能性が高いが、季節変動や下期の採算動向に依存。
• 投資家への示唆：PB強化とEDLP戦略が寄与して既存店が伸長。短期的には在庫・売掛増加や短期借入の増加が見られるため資金繰り動向に留意。通期ROEは目標水準（8%以上）に届かない見込みのため、成長投資と株主還元のバランスに注目。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ミスターマックス・ホールディングス
  • 主要事業分野：総合ディスカウントストア（小売及び付随事業）— EDLP（エブリデイ・ロープライス）＋PB強化
  • 代表者名：代表取締役社長 平野 能章
  • URL：https://www.mrmaxhd.co.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期連結累計期間（2025年3月1日～2025年11月30日）
• セグメント
  • 単一セグメント：小売及びこれに付随する事業（記載は単一セグメントのため詳細は省略）
• 発行済株式
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：39,611,134株（2026年2月期第3四半期）
  • 期末自己株式数：6,284,119株（2026年2月期第3四半期）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：33,311,577株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較：会社は通期予想を据え置き）
  • 売上高（売上）：第3四半期累計 売上高 106,713百万円（前年同期比 +9.0%）。通期（会社予想）147,000百万円に対する進捗率：72.6%。
  • 営業利益（営業損益）：第3四半期累計 営業利益 3,614百万円（前年同期比 +23.5%）。通期予想4,400百万円に対する進捗率：82.1%。
  • 純利益（親会社株主に帰属する四半期純利益）：第3四半期累計 2,338百万円（前年同期比 +24.4%）。通期予想2,900百万円に対する進捗率：80.6%。
• サプライズの要因（上振れの主な理由）
  • 創業100周年セールによる客数増、新米など食品・生活必需品の需要増、価格訴求による日用消耗品の伸長。
  • PB（専用機種の家電・キッチン用品・消耗品等）が好調で売上構成比が上昇（PB売上高前年同期比118.6%）。
  • 既存店売上高が前年同期比107.2%と堅調。
• 通期への影響
  • 会社は通期予想を変更しておらず、現時点の進捗（営業利益・純利益の進捗が80%台）から見て通期予想達成の可能性は高いと判断される。ただし、下期の季節変動、賃金・外部コスト上昇、支払手数料増加などのリスクが継続。

財務指標（要点）

• 財務諸表の主要数値（単位：百万円、前連結会計年度末は2025/2/28、当第3Qは2025/11/30）
  • 資産合計：91,710（前期 83,199、+85,11百万円）
  • 負債合計：53,995（前期 47,141、+6,854百万円）
  • 純資産合計：37,714（前期 36,058、+1,656百万円）
  • 自己資本比率：41.1%（前期 43.3%）（自己資本 37,714百万円／総資産 91,710百万円）→ 41.1%（安定水準）
• 収益性（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 営業収益（営業収入合計含む）：110,860百万円（前年同期比 +8.8%）
  • 売上高（純売上）：106,713百万円（前年同期比 +9.0%、増加額 +8,779百万円）
  • 売上総利益（荒利益）：23,534百万円（前年同期比 +9.5%）
  • 営業利益：3,614百万円（前年同期比 +23.5%）
  • 営業利益率（第3四半期累計）：3,614 / 110,860 = 約3.26%（前年は 2,926 / 101,885 = 約2.87%）
  • 経常利益：3,674百万円（前年同期比 +27.3%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,338百万円（前年同期比 +24.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：70.19円（前年同期 56.47円、+24.3%）
• 収益性指標（通期予想ベース）
  • 通期EPS予想：87.16円
  • 想定ROE（通期当期純利益2,900百万円／期末自己資本37,714百万円）＝約7.7%（目安8%以上で良好 → やや未達）
  • 想定ROA（通期当期純利益2,900百万円／総資産91,710百万円）＝約3.2%（目安5%以上で良好 → 未達）
  • 通期営業利益率予想：4,400 / 147,000 = 約3.0%
• 進捗率分析（第3四半期累計対通期予想）
  • 売上高進捗率：106,713 / 147,000 = 72.6%（通常ペースだが下期商戦の寄与度を要確認）
  • 営業利益進捗率：3,614 / 4,400 = 82.1%（高め、下期の利益確保が比較的順調）
  • 純利益進捗率：2,338 / 2,900 = 80.6%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益のため、通常より上振れペース
• キャッシュフロー（注記：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないため詳細は未提示）
  • 現金及び預金：2,907百万円（前期 1,754百万円、増加）
  • 有利子負債（目安）：短期借入金5,350百万円 + 長期借入金10,219百万円 + 社債1,320百万円 = 約16,889百万円（当期末）
  • ネット有利子負債（概算）：16,889 – 2,907 = 約13,982百万円
  • 減価償却費（第3Q累計）：2,245百万円（前年同期 1,988百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ：資料は累計のみのため詳細QoQは未提示）：
  • 季節性：下期（年末商戦）に向けた売上寄与が想定されるため、下期比率の確認が重要
• 財務安全性
  • 自己資本比率：41.1%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）：流動資産25,531 / 流動負債34,852 = 約73.3%（100%未満 → 短期流動性は注意が必要；短期借入増加が影響）
  • 負債合計の増加：負債合計 53,995百万円（前期47,141百万円）で増加傾向
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細指標は資料未記載のため算出不可（–）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 176百万円（当第3四半期累計、前年同期 39百万円）→ 増加（一時費用）
• 営業外で固定資産圧縮損 56百万円計上（営業外費用）
• 一時的要因の影響：特別損失の増加は下期に継続するものではない可能性が高いが、個別案件の発生状況を確認する必要あり。
• 継続性の判断：固定資産除却損は個別案件のため継続性は限定的と判断されるが、設備更新・改装等の計画次第で変動。

配当

• 配当実績・予想
  • 2025年2月期：中間 0.00円、第2四半期末（中間）23.00円、期末 23.00円（注：資料の表記がやや不明瞭だが前年は合計46円？）
  • 2026年2月期（会社予想）：年間配当予想 27.00円（期末のみ27.00円、期中無配想定）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：87.16円 → 予想配当性向：27 / 87.16 = 約31.0%
  • 配当利回り：株価情報が資料に無いため計算不可（–）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：固定資産合計が前期比増加（63,873 → 66,179百万円、増加約2,305百万円）だが、明示の設備投資額は資料未記載（詳細は添付資料参照）。減価償却費は第3四半期累計で2,245百万円（前年同期 1,988百万円）。
• 研究開発：R&D費用の明示なし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 在庫（商品）：15,925百万円（前期 12,787百万円、前年同期比 +24.5%）→ 在庫増加が流動資産増の主因
• 受注関連：該当記載無し（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（小売）につき、セグメント別内訳は省略（資料記載どおり単一セグメント）。

中長期計画との整合性

• 中期計画：資料上の中期経営計画への言及は限定的（–）。PB拡大や出店（2025年7月・8月に新店2店、計59店舗）で成長路線を継続。
• KPI達成状況：既存店売上高前年同期比107.2%・PB比率23.1%等は成長指標としてポジティブ。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価高の中で生活必需品や備蓄米などの需要増と価格訴求が奏功。PB・専用機種家電が競争力の源泉として機能。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料未記載（–）。

今後の見通し（会社予想）

• 通期業績予想（2025/3/1～2026/2/28）
  • 営業収益：147,000百万円（+7.6%）
  • 営業利益：4,400百万円（+15.1%）
  • 経常利益：4,400百万円（+16.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,900百万円（+17.1%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：87.16円
• 予想の信頼性：会社は2025年10月9日の修正以降、今回開示で修正なし。第3四半期累計ベースでは営業利益・純利益の進捗が高いため現時点の達成可能性は高い。ただし流動性（流動比率約73%）や下期の販管費動向、賃金/手数料上昇等の外部要因を注視する必要あり。
• リスク要因：賃金上昇、人件費・キャッシュレス手数料の増加、原材料・調達コストの変動、下期の消費動向、金利上昇による資金調達コスト増等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準等）を第1四半期から適用。財務諸表への影響は無しと説明。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（詳細CFは資料に未記載）。
• セグメント：単一セグメントのため詳細セグメント表記なし。
• 添付資料に業績予想の前提等があるため、利用時は添付資料2ページ参照のこと（業績予想は前提に基づくもので変動可能）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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