決算短信：エータイ（369A）

2025年８月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想／市場予想との直接比較は開示資料に存在しないため不明（会社は次期〔2026年8月期〕予想を開示）。したがって「会社予想を上回った/下回った」は判断不能。市場コンセンサスもここでは不明のため「–」とします。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,929百万円、前期比+23.3%；営業利益713百万円、前期比+40.9%；当期純利益457百万円、前期比+53.8%）。
• 注目すべき変化：長期前払費用が大幅に増加（長期前払費用残高→1,438,652千円、前期922,604千円、増加516,048千円）。新規寺院開苑（通期で12寺院）や大阪府への新規展開が売上を牽引。上場（2025/6/26）による資本増加（資本金などの増加144,092千円）も純資産増加の主因。
• 今後の見通し：次期（2026年8月期）予想は売上3,415百万円（+16.6%）、営業利益859百万円（+20.5%）、当期純利益569百万円（+24.4%）と増収増益予想。現状の開苑・広告投資等の計画に基づく見通しで、現時点で会社は修正発表なし。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率約24.3%）と高い自己資本比率（81.5%）が特徴。だが長期前払費用の増加により投資活動で大きなキャッシュアウトが発生している点（フリーCFはややマイナス）が注目点。上場に伴う資金調達で成長投資を実行している局面と読み取れる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エータイ
  • 主要事業分野：寺院コンサルティング事業（永代供養墓の募集代行および関連サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 樺山 玄基
  • 上場市場：東京証券取引所（グロース、上場日 2025年6月26日）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月15日
  • 対象会計期間：2025年8月期（2024年9月1日～2025年8月31日、非連結）
  • 決算説明資料：作成・開示あり（機関投資家・アナリスト・個人向け説明会実施）
• セグメント:
  • 単一セグメント：寺院コンサルティング事業（永代供養墓募集代行等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：2025年8月期 4,231,000株（2024年8月期 4,000,000株）
  • 期中平均株式数：4,039,717株（2025年8月期）
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に含まれず、本資料のみでは算出不可）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年11月27日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月28日
  • 決算説明会：実施（資料あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：–（当該期の会社予想は開示されていないため比較不能）。なお会社は次期（2026年8月期）予想を提示。
  • 市場予想との比較：–（コンセンサス値は本資料に含まれず）
• サプライズの要因（実績の増加要因）：
  • 新規開苑（通期12寺院、うち大阪府へ新規進出）と広告投下・集客施策の改善により見学者数・成約率が向上し売上を牽引。
  • 営業力強化により既存開苑寺院の売上も好調。
• 通期への影響：
  • 次期予想は増収増益を見込む（売上3,415百万円・営業利益859百万円）。現状の進捗や上場での資金を背景に達成を見込んでいるが、広告投資・人的資本投資等を継続するため費用の増減が業績に影響し得る。会社は現時点で予想修正は発表していない。

財務指標（主要数値は百万円単位で記載）

• 損益（2025年8月期 実績 vs 2024年8月期）
  • 売上高：2,929百万円（+23.3%／前期2,376百万円）
  • 売上総利益：1,995百万円（前期1,622百万円）
  • 営業利益：713百万円（+40.9%／前期506百万円）
  • 営業利益率：24.3%（前期21.3%）
  • 経常利益：706百万円（+39.1%／前期508百万円）
  • 当期純利益：457百万円（+53.8%／前期297百万円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：113.22円（前期74.34円）
• 収益性指標（算出）
  • ROE（当期純利益／平均自己資本）：約16.1%（目安：8%以上で良好 → 良好水準）
  • 計算根拠（千円）：当期純利益457,358／平均自己資本[(2,536,508+3,162,052)/2]=≈16.05%
  • ROA（当期純利益／平均総資産）：約12.8%（目安：5%以上で良好 → 良好水準）
  • 計算根拠：457,358／平均総資産[(3,272,318+3,881,011)/2] ≈12.8%
  • 営業利益率：24.3%（同業比較は業種に依存するが高水準）
• 財政状態（BSの要点）
  • 総資産：3,881百万円（前期3,272百万円、+608.7百万円）
  • 純資産：3,162百万円（前期2,536百万円、+625.5百万円）
  • 自己資本比率：81.5%（前期77.5%）（目安：40%以上で安定 → 非常に安定）
  • 流動資産：2,116百万円、流動負債：588百万円 → 流動比率 ≒ 360%（高水準）
  • 有利子負債（概算）：社債や借入はほぼ限定的（社債の残高は前年に一部あり、当期はほぼ無し）、リース債務のみ小額（流・固定合計で約6.4百万円→現状の利子負債は低い）
• 進捗率分析（参考：次期予想に対する当年度実績比）
  • 次期（2026年8月期）予想に対する当期実績比（参考）
  • 売上：2,929 / 3,415 = 85.8%
  • 営業利益：713 / 859 = 83.0%
  • 当期純利益：457 / 569 = 80.3%
  • （注）上は「当期実績が次期目標に対してどの程度の規模か」を示す参考値であり、進捗率（四半期比較）ではない。
• キャッシュフロー（百万単位）
  • 営業CF：762百万円（前期961百万円、△198百万円）
  • 投資CF：△824百万円（前期△531百万円、支出増）
  • 主な投資項目：長期前払費用の取得（817百万円）→長期前払費用が大幅増加
  • 財務CF：145百万円（前期△12百万円）
  • 主な内訳：株式の発行による収入282百万円、配当支払120百万円
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約△62百万円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物期末：2,055百万円（前期1,971百万円、+84百万円）
  • 営業CF/純利益比率：762 / 457 = 約1.67（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別資料は本資料に詳細QoQ数値記載なし → 四半期推移の深堀は決算補足資料参照推奨
• 財務安全性：
  • 自己資本比率81.5%（安定水準）
  • 流動比率 ≒ 360%（良好）
  • 有利子負債は限定的で財務レバレッジは低い

特別損益・一時的要因

• 特別損失：
  • 減損損失：61,789千円（今期計上、前期38,058千円）
  • 移設支援費用引当金繰入：前期は23,850千円、今期は繰入無し（増減あり）
• 特別利益：該当項目なし
• 一時的要因の影響：
  • 減損損失は一時項目だが営業外要因ではなく事業投資関連の評価損の可能性。営業利益ベースでは依然として増益。
  • 上場関連費用・株式交付費（営業外費用/特別費用的項目）が発生（株式交付費6,199千円、上場関連費用4,750千円）が今期の費用負担。
• 継続性の判断：長期前払費用の増加（投資的前払）は継続的な投資／契約によるものと説明されており、将来の収益との関係を要確認。

配当

• 配当実績（2025年8月期）：年間46.00円（期末46.00円、期中無配）／配当総額194百万円
  • 配当性向：40.6%（純利益に対する比率）
  • 配当利回り：–（株価必要のため算定不可）
• 次期予想（2026年8月期）：年間54.00円（中間27.00円／期末27.00円）、配当性向目標約40.2%
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当を継続的に実施。上場に伴う資本政策で配当性向は約40%前後を想定している（会社予想参照）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形）
  • 当期有形固定資産取得：約14.9百万円（前期約21.1百万円）
  • 主な内訳：建物・備品等の取得（小規模）
• 投資行動の実態：長期前払費用の取得が主で、投資CF大きく悪化（長期前払費用取得817百万円）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注：該当記載なし（事業はサービス型で受注情報の開示なし）
• 在庫：貯蔵品13,692千円（前期9,907千円）、在庫回転日は記載なし

セグメント別情報

• 単一セグメント（寺院コンサルティング事業）
  • セグメント売上・利益は全社数値に含む（セグメント別開示省略）
  • 地域別売上：記載なし（国内が中心と想定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明示された中期数値は無し。次期計画は永代供養墓の新規開苑（次期は15寺院計画）と広告・人的投資による成長計画。
• KPI達成状況：開苑数や成約率向上をKPIとすると当期は12寺院開苑で増収に寄与しており計画進捗は良好との記載。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 少子高齢化・単身世帯の増加等により永代供養墓の潜在需要は拡大との見方を提示（厚労省の人口動態推計を引用）。
• 競合比較：本決算短信では競合他社との直接比較はなし。市場の拡大性を背景に需要増を主張しているが、価格競争・地域競合等のリスクは存在。

今後の見通し

• 業績予想（2026年8月期：2025/9/1～2026/8/31）
  • 売上高：3,415百万円（前期比+16.6%）
  • 営業利益：859百万円（前期比+20.5%）
  • 経常利益：856百万円（前期比+21.4%）
  • 当期純利益：569百万円（前期比+24.4%）
  • 会社の前提：新規開苑15寺院計画、広告効率・成約率改善、人的資本投資の拡充等
• 予想の信頼性：会社は合理的前提に基づくとしているが、外部環境（景気、広告効率、集客状況等）に左右される旨注記あり。過去の開示実績（今期の着実な増収増益）は次期予想の裏付け要素。
• リスク要因：広告費の効率悪化、集客・成約率の悪化、長期前払費用の回収見通し、規制・社会動向の変化など。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 上場関連：2025年6月26日に東京証券取引所グロース市場へ新規上場。これにより発行株式数増加・資本金増加、上場関連費用の計上あり。
• 注記：決算短信は監査対象外。将来見通しに関する記述は前提に基づくもので、保証をするものではない旨の免責記載あり。

（補足）

• 主要な注目ポイント：高い営業利益率と自己資本比率、上場で得た資金を用いた長期前払費用（投資）増がキャッシュフローに影響している点、次期も寺院開苑計画を中心に増収計画を掲げている点。
• 不明項目は所定のとおり「–」で記載しています（例：時価総額、外部市場コンセンサス等）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。