決算短信：尾家産業（7481）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。中間決算の内容は概ね会社予想に沿う（特段の上振れ/下振れ発表なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋10.5%、営業利益＋2.0%）だが、中間純利益は△6.9%（前年中間期比）と減少。
• 注目すべき変化：プライベートブランド（PB）や輸出、EC、ヘルスケア・宿泊施設向けが拡大し売上を牽引。前年同期に計上した投資有価証券売却益249百万円が当期にはなく、当期の純利益はそれを除いた実勢値で見る必要あり。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間時点の進捗率は売上高51.7%、営業利益53.3%、親会社株主に帰属する当期純利益54.3%で、通期見通し達成は現時点で概ね可能な水準。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが営業利益率は低下（前年同期比で悪化）しており、前年の特殊利益不在が純利益減少の主因。中期経営計画に沿ったPB強化・販路拡大（EC/輸出）が進んでいる点は注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：尾家産業株式会社
  • 主要事業分野：食品流通・加工・PB（プライベートブランド）商品開発、外食・宿泊・ヘルスケア施設向け食材・食品提案、EC・輸出・物流連携等
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 尾家 健太郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
• セグメント：
  • 明確なセグメント表記は開示なし。ただし事業説明ではPB商品、ヘルスケアフード、宿泊施設向け、EC、輸出、物流等が主要領域として言及。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：9,255,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：8,291,762株
  • 自己株式数（期末）：954,306株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月9日
  • 決算説明会：無し（補足資料作成・説明会とも無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が通期予想の修正無し）
  • 売上高（中間実績）：64,426百万円（前年同期比＋10.5%）
  • 営業利益（中間実績）：1,983百万円（前年同期比＋2.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,411百万円（前年同期比△6.9%）
  • 達成率（通期予想に対する中間累計の進捗）
  • 売上高進捗率：64,426 / 124,700 = 51.7%
  • 営業利益進捗率：1,983 / 3,720 = 53.3%
  • 当期純利益進捗率：1,411 / 2,600 = 54.3%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：PB商品、EC（楽天市場）、輸出、ヘルスケア・宿泊施設向けの売上伸長が寄与（PBは9月単月で前年同月比116%）。秋季提案会の集客・受注好調。
  • 下振れ要因：純利益が減少した主因は、前年同期に計上した投資有価証券売却益249百万円が当期に無かったこと（特別利益の差）。営業面は増益だが特別項目の影響で純利益は低下。
• 通期への影響：
  • 中間時点の進捗率は概ね均等進捗（50%台）で、通期目標の達成可能性は高いと判断される。ただし原材料価格や外食業界の景況変化、人件費上昇等外部リスクは継続。

財務指標

（単位：百万円、％は前年同期比）

• 主要損益（中間累計）
  • 売上高：64,426（+10.5%：前年58,323、増加額6,103）
  • 売上総利益：12,031（前年10,972）
  • 販管費：10,047（前年9,028）
  • 営業利益：1,983（+2.0%：前年1,944）
  • 経常利益：2,009（+2.4%：前年1,962）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,411（△6.9%：前年1,515）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：170.17円（前年183.01円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,983 / 64,426 = 3.08%（前年中間：1,944 / 58,323 = 3.33%）→ 営業利益率は前年同期から低下
  • 純利益率：1,411 / 64,426 = 2.19%（前年中間：2.60%）→ 低下
  • ROE（中間期間ベース）：1,411 / 純資産15,493 = 9.11%（期間ベース）
  • 年間化（参考）：中間純利益を単純年率化すると約18.2%（年率換算では高水準となるが単純計算のため注記必要）
  • ROA（中間期間ベース）：1,411 / 総資産40,080 = 3.52%（期間ベース）
  • 年間化（参考）：約7.05%（単純年率換算）
  • 目安との比較：ROE（期間ベース）9.11%は目安の8%以上を超えるが、年間化は参考値として扱うこと。
• 財政状態（貸借対照表要点、当中間期 2025/9/30）
  • 総資産：40,080（前期末37,597、+2,483）
  • 純資産：15,493（前期末14,476、+1,017）
  • 自己資本比率：38.7%（前期末38.5%）→ ほぼ安定（目安40%に近い水準）
  • 流動資産：28,618 / 流動負債：21,669 → 流動比率（概算）＝28,618 / 21,669 = 1.32（132%、短期的な支払能力は確保）
  • 有利子負債：短期借入金は期末でゼロ、長期借入金39（小額）、総じて借入は少ない構成
• キャッシュフロー：開示資料に中間期のキャッシュフロー明細は記載が無いため詳細は–（記載無し）
• 四半期（QoQ）情報：四半期ごとの詳細推移は中間短信に四半期別の明細が無く、QoQ変化は–（未開示）
• セグメント別：数値表は未開示。事業面の寄与はPB、EC、輸出、ヘルスケア、宿泊向けが拡大している旨の記載あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当期は特別利益なし。前中間期に投資有価証券売却益249百万円計上（非継続要因）。
• 特別損失：当期は特別損失無し。
• 一時的要因の影響：前年同期の特別利益が当期にはなかったことが純利益減少の主因であり、営業ベースでの業績は増益である点に留意。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は非継続的要因のため、除いて業績評価するのが妥当。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2026年3月期 中間配当（実績）：47円（第2四半期末）
  • 期末配当（予想）：47円
  • 年間配当予想：94円（前期：102円）
  • 直近の配当予想からの修正：無し
• 配当性向（会社予想ベース）：予想EPS 313.70円に対する配当94円 → 配当性向 ≒ 29.9%（約30.0%）
• 特別配当：無し
• 自社株買い等：開示無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明確な当期設備投資額の記載無し（–）
• 減価償却費：固定資産の減価償却累計額等の表記はあるが、当期の減価償却費合計の明示は無し（–）
• R&D費用：開示無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残は開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：3,911百万円（前期末3,606、+305百万円、前年同期比で増加）
  • 在庫回転日数等の指標は未開示（–）

セグメント別情報

• 開示された詳細なセグメント別数値は無し。
• 事業面のコメント：
  • PB商品：新商品20品、リニューアル9品を投入。PB比率上昇、9月単月でPB売上前年同月比116%。
  • ヘルスケアフード：専任チームによる営業で上期売上は前年同期比110%。
  • 宿泊施設向け：朝食メニュー提案が奏功し売上前年同期比117%。
  • EC（楽天）：アクセス・売上とも成長。
  • 輸出：販路拡大で売上前年同期比160%。
  • 物流・業務改善：受注電子化等で効率化が進展。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（第6次）の施策に沿って営業資源をPBや主要市場に集中している旨の記載あり。進捗は良好とのコメント。
• KPI等の数値的進捗の明示は限定的（具体KPIは資料に未掲載、–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は緩やかな回復期待もインフレで個人消費伸び悩み懸念。外食業界は客単価上昇やインバウンド回復が追い風だが人件費上昇・労働力不足が課題。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは未提示（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更無し）
  • 売上高：124,700百万円（通期増減率＋4.6%）
  • 営業利益：3,720百万円（＋4.3%）
  • 経常利益：3,800百万円（＋5.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,600百万円（△7.6%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想EPS）：313.70円
  • 会社予想の前提条件・詳細は添付資料参照（本文にも留意喚起あり）。
• 予想の信頼性：中間時点の進捗は売上・利益とも50%台で順調。過去の予想達成傾向の記載は限定的（過去実績による精度については–）。
• リスク要因：為替、原材料価格動向、外食業界の景況変化、人件費上昇、物流費変動等が業績に影響する可能性。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 連結範囲の変更：無
• 第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外である旨の注記あり。

（注意）

• 数値は決算短信に基づく。未開示項目は「–」としている。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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