決算短信：ユークス（4334）

2026年1月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が発表した通期予想に対する修正はなし。第2四半期（中間）実績は通期予想と整合的でサプライズは限定的（ほぼ予想通り／通期見通し維持）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は前年同期比＋11.1％、営業利益は＋43.0％、ただし経常利益は△12.3％）。
• 注目すべき変化：中間純利益は34.6百万円（前年同期比＋62.7％）と大幅増加。一方で為替差益の反動などにより経常利益は減少。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高3,800百万円、営業利益350百万円など）に変更はなし。ただし第1～2四半期の営業利益進捗が低く（通期比約14.6%）、下期で利益回復が必要。
• 投資家への示唆：売上は回復基調で受注状況も改善。パブリッシング等の戦略投資を実行しており、成長投資と安定収益化の両立が鍵。通期達成は下期の利益率改善が前提。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ユークス（証券コード 4334）
  • 主要事業分野：デジタルコンテンツ事業（受託開発、ゲーム開発、XR制作、遊技機開発、パブリッシング等） — 単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役社長 谷口 行規
  • URL：https://www.yukes.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月10日
  • 対象会計期間：2026年1月期 第2四半期（中間）連結（2025年2月1日～2025年7月31日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年9月12日
  • 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• セグメント：
  • デジタルコンテンツ事業（単一セグメント。受託開発、パブリッシング、XR、遊技機向け開発等）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：11,096,000株
  • 期末自己株式数：2,677,480株
  • 期中平均株式数（中間）：8,418,520株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会の有無：–（アナリスト等向けの開催有無の明記なし）
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗率で評価）
  • 第2四半期実績
  • 売上高：1,800.963百万円（前年同期比＋11.1%）
  • 通期予想3,800百万円に対する進捗率：約47.4%（第1～2Qでほぼ半期分を確保）
  • 営業利益：51.107百万円（前年同期比＋43.0%）
  • 通期予想350百万円に対する進捗率：約14.6%（進捗は低水準）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：34.593百万円（前年同期比＋62.7%）
  • 通期予想332百万円に対する進捗率：約10.4%
• サプライズの要因：
  • プラス要因：受託開発の受注回復、遊技機分野での開発遅延解消と開発効率改善、パブリッシング関連の戦略出資（第2Qに1件追加）。
  • マイナス/中立要因：前年に計上された為替差益（約15.9百万円）が今期は消失し、為替の影響で経常利益が前年から減少。投資（出資金44.5百万円）や外注費増で投資活動費用増加。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。営業利益・純利益の通期達成には下期で利益率が大幅に改善することが前提（第1Q～2Qの営業利益進捗が低いため、下期集中の収益計上が必要）。

財務指標（要点）

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：3,069,315千円（約3,069百万円）← 前連結会計年度末 3,143,342千円（前期比△74百万円）
  • 負債合計：592,135千円（約592百万円）← 前期 626,589千円（前期比△34百万円）
  • 純資産合計：2,477,179千円（約2,477百万円）
  • 自己資本（参考）：2,399百万円
• 主要収益性（中間：千円単位）
  • 売上高：1,800,963千円（前年同期比＋11.1%：＋179,336千円）
  • 営業利益：51,107千円（前年同期比＋43.0%：＋15,358千円）
  • 経常利益：49,343千円（前年同期比△12.3%：△6,924千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：34,593千円（前年同期比＋62.7%：＋13,332千円）
  • 中間1株当たり利益（EPS）：4.11円（前年同期2.53円）
• 収益性指標（中間期ベース、目安参照）
  • 営業利益率：51.107 / 1,800.963 = 約2.84%（業種平均は業態により異なるため注意）
  • ROE（中間）：34.593 / 2,399 = 約1.44%（半年ベース、年換算すると約2.9%。目安8%以上で良好のため現状は低い）
  • ROA（中間）：34.593 / 3,069 = 約1.13%（目安5%以上で良好のため現状は低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約47.4%（通常ペースに近い）
  • 営業利益進捗率：約14.6%（通常より低い。下期での収益集中が必要）
  • 純利益進捗率：約10.4%（低い）
  • コメント：売上は順調だが、利益面は下期に向けた回復期待が前提
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：22,657千円（前年同期583,673千円 ／ 大幅減。前年は保険金受取等一時要因あり）
  • 投資CF：△58,941千円（前年△6,744千円） 主な内訳：出資金の払込 44,500千円、差入保証金等
  • 財務CF：△83,653千円（前年△383,332千円） 主な内訳：配当支払 83,653千円（借入返済なし）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約△36,284千円（マイナス）
  • 現金及び同等物期末残高：1,567,887千円（前期末1,690,278千円、△122,390千円）
  • 営業CF / 純利益比率：22,657 / 34,593 = 約0.66（目安1.0以上が良好。現状はやや低い）
• 四半期推移（QoQ等）
  • QoQの詳細数値は四半期別明細が限定的のため–（資料は中間累計のみ）。ただし営業CFの落ち込みや投資の集中は第2四半期に影響。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：78.2%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率：流動資産2,672,337千円 / 流動負債460,852千円 ≒ 580%（非常に高い流動性）
  • 有利子負債：短期借入金等の有意な負債はほぼなし（長期未払金200千円のみ）→ 財務レバレッジ低い

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 1,350千円（当中間期）→ 一時的収益
• 特別損失：該当大項目なし
• 一時的要因の影響：前年に計上された為替差益（約15.878百万円）が当期にはなく、経常利益に差が出ている。投資（出資金44.5百万円）は戦略的投資であり継続性は案件次第。
• 継続性判断：出資やパブリッシング関連投資は今後も続く可能性あり（成長投資）。為替差益は再発しない限り非継続的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間）配当：0.00円（本中間期）
  • 2026年1月期（予想）年間配当：13.00円（期末13.00円想定、資料上は中間0、期末13）
  • 参考：前年（2025年1月期）は中間0、期末10.00円（年間10.00円）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当13.00円 / 1株当たり当期純利益（予想39.44円） ≒ 33.0%（目安30%台）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）
  • 有形固定資産取得：11,439千円（前年同期5,776千円）→ 増加
  • 減価償却費：6,775千円（中間）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（明確な内訳の記載なし。研究開発はSG&Aに含まれる可能性あり）
  • 主要テーマ：自社タイトル開発（例：「ゼンシンマシンガール」開発参画）やXR、パブリッシング関連の投資・制作

受注・在庫状況（該当部分）

• 受注状況：受注回復基調（経営説明に記載）。具体的受注高・受注残高の数値は記載なし（–）。
• 在庫状況：
  • 仕掛品：38,569千円（前期56,850千円、減少）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）
  • 売掛金及び契約資産：808,489千円（前期780,197千円、増加）

セグメント別情報

• 単一セグメント（デジタルコンテンツ事業）のためセグメント別詳細は省略。
• セグメント戦略：受託開発の拡大、自社タイトル開発への挑戦、パブリッシング機能獲得と将来タイトル創出のための製作委員会投資等。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での具体的数値目標の記載は限定的（「ONE YUKE'S」による組織強化、安定収益構造の実現を掲げる）。
• KPI達成状況：通期予想を基準にすると売上進捗は良好だが、利益面（営業利益率）の回復がKPI達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料に同業他社比較の記載なし（–）。
• 市場動向：ゲーム、XR、遊技機等それぞれで市場の成長ポテンシャルあり。為替や外注コスト、開発遅延が短期的な影響要因。

今後の見通し

• 業績予想（通期、据え置き）
  • 売上高：3,800百万円（前期比＋16.7%）
  • 営業利益：350百万円（前期比＋298.4%）※高い増益率を見込むため下期の利益確保が重要
  • 経常利益：338百万円（前期比＋106.2%）
  • 当期純利益：332百万円（前期比＋67.3%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：39.44円
  • 会社予想の前提条件：売上認識タイミング、為替等の影響に注意（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：第1～2Qの利益進捗が低めで、会社は下期に利益集中を見込む保守的/やや楽観的混在の前提
• リスク要因：開発遅延、外注費増、為替変動、戦略投資の回収遅延、パブリッシング案件の不確実性

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正に伴う会計方針の変更あり（詳細は添付資料7ページを参照）
• レビュー：中間決算短信は監査（レビュー）未実施
• その他：出資金払込（44,500千円）など戦略投資を実行。発表済みの通期業績予想に変更はないと表明。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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