決算短信：MIC（300A）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する中間進捗は良好（上振れの表現は市場コンセンサスがないため不記載）。売上高は通期予想に対して進捗率約50.6%、営業利益進捗率約62.4%、当期純利益進捗率約63.8%。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋22.3%、営業利益＋107.5%、当期純利益＋110.0%〈前年同期比〉）。
• 注目すべき変化：営業利益率が前年中間期の約6.85%から約11.63%へ改善（営業利益率で約+4.78ポイント）。販促クラウド等の利用拡大や既存上位顧客の取引拡大が寄与。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更はなし。中間時点の進捗は通期予想達成に向けて概ね順調（特に利益面が進捗良好）が、税金支払や売掛金増加に起因する営業CFの弱含みが一時的な重し。
• 投資家への示唆：成長に伴う収益性改善が確認される一方で、営業CFが純利益に比して低い（営業CF/純利益比率 約0.07）点、売掛金・電子記録債権の増加による運転資本の拡大と現金残高減少に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：MIC株式会社
  • 主要事業分野：リテール販促360°フルサービス（販促企画・実行支援、共同配送、販促DXクラウドサービス「PromOS」等） — 単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役社長 河合 克也
  • URL：http://www.mic-p.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：有
  • 決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：リテール販促360°フルサービス（セグメント別開示なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：7,103,296株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,101,224株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 株主総会、IRイベント等：–（本短信に特段の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する中間進捗率）
  • 売上高：6,978,777千円 → 通期予想13,800,000千円に対する進捗率 50.56%
  • 営業利益：811,417千円 → 通期予想1,300,000千円に対する進捗率 62.42%
  • 当期純利益：555,614千円 → 通期予想870,000千円に対する進捗率 63.84%
  • （注）当中間期の会社公表の「中間予想」は明示されていないため、通期予想対比で進捗を算出
• サプライズの要因（上振れ要因）
  • 既存上位顧客の取引堅調化、大手ドラッグストアでの共同配送利用拡大、販促DXクラウドサービスの利用拡大により売上増加と利益率改善が進展。
  • 売上原価の伸びはあるものの、販売費及び一般管理費の増加を吸収して営業利益が大きく増加。
• 通期への影響
  • 会社は通期予想の修正を行っておらず、中間時点の進捗は通期予想達成可能性を示唆。ただし、営業CFの弱含み（税金支払増と売掛金増）が残存リスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：10,927,079千円（前期末 10,683,899千円、+243,180千円）
  • 純資産：8,637,716千円（前期末 8,265,459千円、+372,257千円）
  • 自己資本比率：79.0%（前期末 77.4%）（安定水準）
• 収益性（中間期間）
  • 売上高：6,978,777千円（前年同期 5,704,554千円、+22.3% / +1,274,223千円）
  • 売上総利益：2,217,822千円（前年同期 1,553,623千円、+42.7%）
  • 営業利益：811,417千円（前年同期 391,108千円、+107.5%）
  • 営業利益率：約11.63%（前年中間期 約6.85%、改善約+4.78ポイント）
  • 経常利益：843,604千円（前年同期 411,519千円、+105.0%）
  • 当期純利益：555,614千円（前年同期 264,617千円、+110.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：78.24円（前年同期 44.10円、+77.4%）
• 収益性指標
  • ROE（当中間期ベース）：555,614 / 8,633,826 = 約6.43%（中間期ベース、年率換算約12.9%：良好（目安：8%以上））
  • ROA（当中間期ベース）：555,614 / 10,927,079 = 約5.09%（中間期ベース、年率換算約10.2%：良好（目安：5%以上））
  • 営業利益率：約11.63%（業種平均は業種に依存するため比較対象が無い場合は言及控え）
• 進捗率分析（今回中間期）
  • 売上高進捗率：50.56%（通常の中間進捗は50%程度。概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：62.42%（通期想定に対して良好）
  • 当期純利益進捗率：63.84%（通期想定に対して良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益、利益率改善が顕著
• キャッシュフロー
  • 営業CF：38,411千円（前年同期 224,952千円、減少）。主な要因は売掛金増（△322,656千円）や法人税等支払（△262,888千円）の増加。
  • 投資CF：△99,497千円（前年同期 △60,612千円）。主に有形固定資産取得支出84,183千円。
  • 財務CF：△188,360千円（前年同期 △126,462千円）。主に配当支払195,250千円、株式発行収入8,002千円等。
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約△61,086千円（負）。一時的な運転資金増加と投資が重なった影響。
  • 営業CF / 当期純利益比率：約0.07（目安1.0以上が望ましいため低い。税金支払と運転資本増が主因）
  • 現金及び現金同等物残高：3,411,713千円（前期末 3,661,159千円、△249,446千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は短信に四半期単独の内訳が限定的なため –（明細なし）。中間期合計のYoY比較を中心に記載。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：79.0%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産6,368,945千円 / 流動負債2,242,015千円 = 約284%（良好）
  • 負債比率（総負債/純資産）：2,289,362千円 / 8,637,716千円 = 約26.5%（低水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期ベース）：売上高6,978,777 / 総資産10,927,079 ≒ 0.64（中間期）。年率換算等の比較は業種基準必要。
• セグメント別：単一セグメントのため、セグメント別内訳は記載なし
• 財務の解説：
  • 売掛金・電子記録債権が増加している点が営業CF減少の主因。配当支払増加で財務CFの使用額が拡大。資本構成は堅固で自己資本比率高水準。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし
• 特別損失：該当なし（前期は固定資産除却損1,728千円）
• 一時的要因の影響：特別損益の影響はほぼなく、業績改善は本業によるものと判断可能
• 継続性の判断：本業の販促サービス拡大が主因であり継続性はあるが、受注や顧客動向次第で変動する可能性あり

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：0.00円（第2四半期末 0.00円）
  • 期末配当（予想）：37.50円（通期合計 37.50円）
  • 前期実績（2025年3月期）：年間合計27.50円（期末27.50円）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：予想当期純利益122.50円（EPS）に対し年間配当37.50円 → 配当性向約30.6%
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし。ただし譲渡制限付株式報酬の新株発行が実行（資本金等増加）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間会計期間における有形固定資産取得：84,183千円（前年同期 60,691千円）
  • 減価償却費：115,878千円（中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（短信に明示なし）
  • 主な投資内容：生産性向上・人材確保・営業力強化のための投資として有形・無形資産取得（無形取得5,930千円）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の記載はなし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：82,116千円（前期末 74,588千円、+10.1%）
  • 仕掛品：84,585千円（前期末 100,784千円、△16.1%）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）
  • 在庫の質：内訳は上述の通り

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（リテール販促360°フルサービス）のみ、売上高・収益ともに同一数字
• 前年同期比較：単一事業において増収増益（詳細は収益性欄参照）
• セグメント戦略：既存顧客深耕、大手チェーンでの共同配送拡大、販促DXクラウドの普及を通じた顧客基盤拡大を継続

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信に中期計画の詳細記載なし（進捗は「営業拡大・投資実施中」との記述）
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との比較データは短信に記載なし（–）
• 市場動向：国内は雇用・所得環境改善で緩やか回復、原材料高・人手不足等の課題あり。これらがコスト圧力や人員確保のリスクとして言及されている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上高 13,800,000千円（+12.4%）、営業利益 1,300,000千円（+30.2%）、当期純利益 870,000千円（+33.8%）、1株当たり当期純利益 122.50円
  • 次期予想：–（記載なし）
  • 会社予想の前提：特段の数値前提（為替等）は短信に明示なし
• 予想の信頼性：中間時点で利益進捗が良好だが、運転資本変動と税金支払の影響で営業CFは弱含み。過去の予想達成傾向の記載はなし（–）。
• リスク要因：為替・原材料価格の上昇、働き手不足、主要顧客依存度、運転資本増大によるキャッシュフロー圧迫等

重要な注記

• 会計方針：税金費用の計算方法を変更（当中間期より事業年度の税引前純利益に対する実効税率の見積りを用いる方式に変更）。影響は軽微のため遡及適用なし。
• その他：当中間期は譲渡制限付株式報酬により資本金・資本剰余金が増加（資本金 +4,001千円、資本剰余金 +4,001千円）。第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。

（注）不明な項目は“–”と表記しています。本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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