決算短信：ティア（2485）

2025年9月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想の比較資料は開示されていないため判定不可（–）。市場差分の明確な記載なし。
• 業績の方向性：増収増益。売上高21,563百万円（+14.5%）、営業利益1,643百万円（+14.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益891百万円（+18.5%）。
• 注目すべき変化：連結範囲の変更（新規2社を連結、1社を除外）や既存会館の稼働増、M&A関連の影響で売上・資産が拡大。減損179百万円の特別損失計上。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上23,700百万円（+9.9%）、営業利益2,035百万円（+23.8%）、当期純利益1,050百万円（+17.8%）。配当は次期予想で年間23円（うち創業30周年記念配当等3円を含む）。
• 投資家への示唆：増収増益でキャッシュ創出も堅調（営業CF/当期純利益比率 >1）。ただし自己資本比率は30.9%と業務拡大でやや低下気味（目安40%）。M&A・出店投資による成長継続と同時に財務構造の注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ティア（証券コード 2485）
  • 主要事業分野：葬祭事業（自社会館運営等）、フランチャイズ事業、その他（不動産・リユース等）
  • 代表者名：富安 徳久
  • URL：https://www.tear.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結、2024年10月1日〜2025年9月30日）
• セグメント:
  • 葬祭事業：自社会館運営、葬儀施行関連
  • フランチャイズ事業：FC会館のロイヤリティ等
  • その他：不動産、リユース等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：22,510,100株
  • 期中平均株式数：22,504,682株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期は既に発表済（本資料）
  • 株主総会：–（記載なし）
  • IRイベント：定時開示・説明会あり（注: 決算説明会開催の有無は「有（アナリスト向け）」と記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：21,563百万円（前年 18,839百万円、+14.5%）／会社予想との達成率：–（会社予想の対比数値開示なし）
• サプライズの要因:
  • 増収要因：既存会館の稼働改善、新規出店、連結範囲の変更（新規連結子会社の取り込み）、葬儀単価や付帯売上の増加。
  • 成本・費用：販売費及び一般管理費の増加（出店、人件費、広告等）が見られるが売上増で吸収。
  • 特別損失：減損損失179百万円計上が利益に影響。
• 通期への影響：
  • 2026年予想は増収増益を見込む（売上23,700百万円、営業利益2,035百万円）。現状の進捗・CFは堅調で予想達成の可能性はあるが、M&Aや出店投資の進捗、需給や人件費動向がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高：21,563（+14.5%）
  • 営業利益：1,643（+14.3%）
  • 経常利益：1,576（+26.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：891（+18.5%）
  • 総資産：27,868（前期 27,326 → +1.95%）
  • 純資産：8,603（前期 8,186 → +5.12%）
• 収益性:
  • 売上高：21,563百万円（前年18,839百万円、+14.5%）
  • 営業利益：1,643百万円（前年1,438百万円、+14.3%）
  • 営業利益率：7.6%（前年 7.6% 表示。営業利益／売上高 = 1,643/21,563 ≈ 7.6%）
  • 経常利益：1,576百万円（前年1,243百万円、+26.8%）
  • 純利益：891百万円（前年752百万円、+18.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：39.62円（前年33.44円、+18.5%）
• 収益性指標:
  • ROE：自己資本当期純利益率 10.6%（目安：10%以上で優良 → 10.6%（優良水準））
  • ROA：総資産経常利益率 5.7%（目安：5%以上で良好 → 5.7%（良好））
  • 営業利益率：7.6%（業種平均との比較は業種によるが、事業性は安定的）
• 進捗率分析：当資料は期末開示（通期実績）であり、通期予想に対する達成率は会社予想値の提示がないため算出不可（–）。
• キャッシュフロー（連結、単位：百万円）
  • 営業CF：2,377（前年2,004、+18.6%）
  • 投資CF：△1,781（前年△9,411） 主な内訳：有形固定資産取得 △1,288、連結範囲変更に伴う子会社取得 △380
  • 財務CF：△383（前年8,757） 主な内訳：借入金の増減、配当支払等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約596百万円（2,377 − 1,781）
  • 営業CF／当期純利益比率：約2.67（2,377／891）（目安1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金及び現金同等物残高：4,502（前期4,290、増加）
• 四半期推移（QoQ）：本資料は通期開示のため四半期ごとの詳細は省略（記載がある場合は注記参照）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：30.9%（前期30.0% → やや低め。目安40%以上で安定）
  • 流動資産：6,047 / 流動負債：6,106 → 流動比率 約99%（概算、短期流動性はほぼ均衡）
  • 長期借入金：約10,301百万円（前期10,562）
• 効率性:
  • 総資産回転率（概算）：売上高/総資産 ≈ 0.77回
• セグメント別（連結：単位 百万円、当連結会計年度）
  • 葬祭事業：売上 19,780、セグメント利益 3,291
  • フランチャイズ事業：売上 560、セグメント利益 94
  • その他：売上 1,136（不動産等）
  • セグメント合計売上 21,563（連結売上高と一致）
• 財務の解説：
  • 増収は主に葬祭事業（会館稼働・出店・M&A）とフランチャイズ拡大。販管費増加は出店・人件費・広告等だが、売上増で吸収され営業利益は拡大。投資CFは前期に比べ大幅に縮小（前期は連結範囲変更に伴う大きなM&A支出があったため）。営業CFは増加し現金残高も増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2百万円（小額）
• 特別損失：減損損失 179百万円（当期）
• 一時的要因の影響：減損を除いた営業ベースでも増益であり、特別損失は業績の持続的トレンドを大きく変える規模ではないが調整後業績確認が必要。
• 継続性の判断：減損は一時的要因と推定されるが、資産の使用状況・再評価に注意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（実績）：中間10円、期末10円、年間20円、配当総額450百万円、配当性向（連結）約50.5%（高め）
  • 2026年9月期（予想）：中間10円、期末13円（うち創業30周年記念等3円）、年間23円
• 特別配当：2026年度に創業30周年記念配当3円を予定（含む年間23円）。
• 株主還元方針：配当を継続的に行う方針。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出（投資CF内）：1,288百万円（当期）
  • 減価償却費：1,089百万円（当期）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当情報なし（–）
• 在庫状況：棚卸資産等は少額（流動資産内）で事業特性上在庫負担は限定的。棚卸資産は112百万円（当期）等記載あり。

セグメント別情報

• 売上高・収益構成（連結）：
  • 葬祭事業が事業の主軸：売上約19,780百万円（約91.7%）、利益貢献が大きい。
  • フランチャイズ事業は小規模だが安定的なロイヤリティ収入源。
• 前年同期比較：
  • 葬祭事業の売上・利益とも前年から増加（稼働改善・出店・M&A寄与）。
• セグメント戦略：
  • 既存会館の稼働向上、新規出店、M&Aによるグループ拡大を継続。フランチャイズは会館数拡大によりロイヤリティ増を見込む。
• 地域別売上：国内中心（海外無し）。主要地域別の明細は記載なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内で「新生ティアグループ」の施策を継続、出店・M&A・サービス拡充で成長を目指す旨記載。
• KPI達成状況：ROE改善・営業CF増加等で一部KPIは達成傾向。定量KPIの進捗（数値目標）は別資料参照。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との明確な比較数値は開示なし（–）。
• 市場動向：葬祭業界は人口動態や葬儀様式の変化等が影響。資料では個人消費の回復基調や葬儀需要の底上げを想定。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、連結予想）
  • 売上高：23,700百万円（前期比+9.9%）
  • 営業利益：2,035百万円（前期比+23.8%）
  • 経常利益：1,825百万円（前期比+15.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,050百万円（前期比+17.8%）
  • 1株当たり当期純利益：46.66円
  • 前提条件：出店計画・既存会館稼働・M&Aの進捗等（為替等の明確前提は記載なし）
• 予想の信頼性：営業CF・現金残高は堅調であるが、M&Aや出店投資の規模や実行、費用構造の変化が計画達成に影響。
• リスク要因：
  • 葬祭需要の想定外変動（人口動態・消費者行動）
  • 人件費・資材価格の上昇
  • M&Aの統合リスク
  • 流動性・借入金の返済負担（自己資本比率30.9%の留意）

重要な注記

• 会計方針：連結範囲の変更あり（2025年7月1日付で株式会社メモリアジャパン等を取得し連結化、八光殿ホールディングスを除外）。
• その他重要事項：期中に連結範囲の重要な変更あり。会計基準の適用に関する注記等は開示済み（詳細は添付資料参照）。

（注記）

• 不明な項目・公表がない数値は「–」で示しています。
• 本資料は情報整理を目的とする要約であり、投資助言・個別銘柄推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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