決算短信：プライム・ストラテジー（5250）

2025年11月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を掲示していたが、2025年11月期の実績は「通期予想を下回る（下振れ）」と明記。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 887,044千円：+3.5%／営業利益 143,612千円：△32.3%）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・当期純利益がいずれも30%前後の大幅減。主因はKUSANAGIマネージドサービスの解約や有効リード・商談・受注未達、ならびに新商品（KUSANAGI Security Edition）の販売が想定を下回ったこと。
• 今後の見通し：2026年11月期は売上高1,029,720千円（+16.1%）と増収予想だが、営業利益は61,556千円（△57.1%）と大幅減益見込み。成長投資（技術開発・人員増）やGMOグループ参画に伴うシナジー期待と同時にコスト増を見込むため、利益回復は限定的と会社は説明。
• 投資家への示唆：短期では利益率低下（コスト増＋販売不振）が焦点。中長期はGMOインターネットグループへの参画による事業シナジー（顧客獲得、技術連携）と、KUSANAGI製品群の販売回復・マネージドサービスの解約抑制が重要ポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：プライム・ストラテジー株式会社
  • 主要事業分野：KUSANAGIを核とするサーバ高速化・Web運用ソリューション（「KUSANAGI Stack」）の開発・販売、マネージドサービス、ライセンス事業、AI関連事業
  • 代表者名：代表取締役 吉政 忠志
  • 問合せ先：取締役 城塚 紘行 TEL 03-6551-2995
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2024年12月1日～2025年11月30日（2025年11月期・通期、連結）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：「KUSANAGI Stack事業」（超高速CMS実行環境KUSANAGI、WEXAL Page Speed、ONIMARU David等の製品群および関連サービス）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,552,000株（2025年11月期末）
  • 期末自己株式数：40,031株
  • 期中平均株式数：3,512,377株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年2月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年2月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年2月25日
  • 決算説明会資料あり（開催済/開催予定の詳細はIRへ）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社側コメントに基づく）
  • 売上高：887,044千円（実績）。会社想定の通期予想に対して「下回る」と明記。達成率：–（会社初期予想数値の記載がないため）
• サプライズの要因：
  • KUSANAGIマネージドサービスで想定外の解約発生、リード数・商談数・受注額が未達。
  • 新規投入のKUSANAGI Security Editionの販売が想定を下回った。
  • 販売費及び一般管理費（販管費）が増加（営業原価も増加）し利益圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年11月期に売上回復（+16.1%）を見込むが、短期的には技術投資・人員増によりコストが増加するため利益は大幅に落ちる見込み（営業利益△57.1%）。したがって、一時的な利益回復は期待しにくく、KPI（解約抑制・受注回復・Security Editionの採用）が鍵。

財務指標（主要数値）

（単位：千円。前年同期比は％で記載）

• 売上高：887,044（+3.5%／前期857,213）
• 売上総利益：495,833（△4.6%／前期519,771）
• 営業利益：143,612（△32.3%／前期212,273）
  • 営業利益率：16.2%（前期24.8%）
• 経常利益：144,937（△31.7%／前期212,274）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：107,750（△29.1%／前期151,899）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：30.68円（前期43.51円）
• ROE（自己資本当期純利益率）：7.6%（前期11.2%） — 目安：8%以上で良好；7.6%はやや低め
• ROA（総資産経常利益率）：8.9%（前期13.5%） — 目安：5%以上で良好（今回8.9%は良好）
• 自己資本比率：88.5%（前期86.3%）（安定水準：40%以上）
• 総資産：1,606,552千円（前期1,637,073千円）
• 純資産：1,422,395千円（前期1,413,026千円）
• 現金及び現金同等物：1,284,625千円（期末、前期1,399,005千円、△114,379千円）
• フリーキャッシュフロー（計算）：
  • 営業CF：116,803千円（前期128,476千円）
  • 投資CF：△70,673千円（前期△38,387千円）
  • フリーCF ≒ 116,803 – 70,673 = 46,130千円
• 営業CF／当期純利益比率：116,803 / 107,750 ≒ 1.08（目安1.0以上で健全）→ 一応健全
• キャッシュの動き：自己株式取得（65,651千円）・配当支払（74,004千円）等で財務CFが大幅な支出となり現金減少。

進捗率分析（注：本資料は通期決算のため四半期進捗は該当せず）

• 参考（会社の次期予想との比較）
  • 会社が提示する2026年11月期予想：売上高1,029,720千円（+16.1%）、営業利益61,556千円（△57.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益45,184千円（△58.1%）。
  • 2025実績に対する2026予想の相対：売上は増見込みだが利益は大幅圧縮（成長投資・人員拡大等によるコスト増を織込）。

キャッシュ・フロー（要点）

• 営業CF：116,803千円（前期128,476千円、△11,673千円）
• 投資CF：△70,673千円（前期△38,387千円、主な内訳：定期預金預入50,000千円、無形固定資産取得19,357千円等）
• 財務CF：△162,977千円（前期△17,548千円、主な内訳：配当支払74,004千円、自己株式取得65,651千円、長期借入金返済41,224千円）
• 現金及び現金同等物期末残高：1,284,625千円（前期1,399,005千円、△114,379千円）
• コメント：営業CFはプラスだが、自己株買付や配当支払で現金は大きく減少。定期預金の積立も投資CFの主因。

特別損益・一時的要因

• 特別利益／損失の主要記載なし（該当項目なし）。
• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準の適用（2022年改正会計基準）を適用。会社は「連結財務諸表への影響はなし」と記載。
• 一時要因の影響：主に事業収益の変動（解約等）および投資・財務政策（自己株式取得）が業績・資金に影響。

配当

• 2024年11月期：年間21円（期末21円）
• 2025年11月期：年間22円（期末22円）、配当金総額 77百万円、配当性向（連結）71.9%（高水準）
• 2026年11月期（予想）：年間22円（据置）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：安定配当を継続。自己株式の取得実施（2025期に取得実績あり：65,651千円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資・無形固定資産取得：無形固定資産取得19,357千円（投資CFに計上）
• 減価償却費：11,907千円（営業CF調整項目）
• 研究開発費の明細は資料に明確記載なし（R&D費用は販管費等に含まれるため詳細は–）。

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：資料に明確記載なし（–）。
• 契約負債（前受金的な項目）：11,739千円（前期18,704千円、減少）
• 棚卸資産（仕掛品等）：321千円（前期8,168千円、大幅減）
• 在庫関連の懸念は大きくない（IT系サービス主体）。

セグメント別情報

• 単一セグメント：KUSANAGI Stack事業のみ（セグメント別情報省略）
• セグメント内の主課題：KUSANAGIマネージドサービスの解約抑制とLicense（Security Edition含む）販売の拡大、AI関連ビジネスの進展。

中長期計画との整合性

• 中期的にはGMOインターネットグループ参画によるシナジー（顧客基盤・技術連携）で事業拡大を図る方針。
• 2026年から組織を事業部制（KUSANAGI事業部／ライセンス事業部／AI事業部）へ変更し、事業別損益の明確化を実施。
• KPI（解約率、受注数、Security Edition採用など）の改善が中期目標達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内IT投資・DX需要は継続。サイバーセキュリティ需要が高まるためSecurity関連商材には追い風。
• 競合：クラウド高速化、CMS運用、セキュリティサービスを提供するベンダー多数。資料内に具体的競合比較はなし（–）。

今後の見通し（会社予想のポイント）

• 2026年11月期（連結予想：2025/12/1～2026/11/30）
  • 売上高：1,029,720千円（+16.1%）
  • 営業利益：61,556千円（△57.1%）
  • 経常利益：62,756千円（△56.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：45,184千円（△58.1%）
  • 会社の前提：GMOグループとのシナジー活用、技術投資・人員投資を行うが直近はコスト増を見込む。
• 予想の信頼性：会社は前提条件を開示しており、達成には受注回復・解約抑制・コスト管理が必要。過去は予想と実績で乖離があった旨の記載あり。
• リスク要因：
  • マネージドサービスの解約や販売不振
  • 新製品の採用遅延（KUSANAGI Security Edition等）
  • 人件費・開発投資の増大による利益圧迫
  • GMOグループ参画による事業方針の変更や統合リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準改正を適用（連結財務諸表への影響はないと記載）。
• 重要な後発事象：GMOインターネットグループ株式会社による公開買付けが成立し、2025年12月26日付で公開買付者が議決権割合50%超となり親会社に。上場廃止を企図するものではなく、上場は維持する旨記載。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士／監査法人の監査対象外）との注記あり。

（不明項目は “–” と表示しています。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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