決算短信：ASJ（2351）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に対する修正は無く「ほぼ想定どおり」。第1四半期実績は通期計画に対する進捗は低水準（下振れではなく季節性による集中を会社が明示）。
• 業績の方向性：売上収益は前年同期比で減収（△11.4%）、営業は黒字化（増益）だが四半期損失は拡大（減益）という混合。
• 注目すべき変化：クラウド・サブスクリプション売上が前年同期比＋10.8%と堅調。一方、インテグレーション収益は前期の大型案件剥落により△42.2%と大幅減。ECサービス売上も△18.2%減。
• 今後の見通し：会社は第4四半期に大型案件納品を予定しており、通期予想（修正なし）の達成を見込む。第1四半期の低い進捗は想定内と説明。
• 投資家への示唆：サブスクリプション収益の拡大は事業基盤の強化を示唆する一方、インテグレーション収益は案件依存が高く業績の変動要因となる。第4四半期集中の季節性と税金影響に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 ASJ（コード 2351）
  • 主要事業分野：ネットサービス事業（クラウドインテグレーションサービス、ECサービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 青木 邦哲
  • IR連絡先：取締役 IR室長 仁井 健友 TEL 048-259-5111
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結・IFRS）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（ネットサービス事業）を「クラウドインテグレーションサービス」と「ECサービス」に内訳集計
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,951,100株
  • 期末自己株式数：18株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,951,082株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表（第1四半期は本資料）
  • IRイベント：決算説明会は無（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ、当四半期は会社が説明する想定内の結果）
  • 売上高：580,162千円（前年同期比△11.4%）。通期予想2,800,000千円に対する進捗率 20.7%（580,162/2,800,000）。
  • 営業利益：492千円（前年同期は△5,410千円の損失）。通期予想110,000千円に対する進捗率 0.45%。
  • 親会社株主に帰属する四半期利益：△7,104千円（前年同期△4,955千円）。通期予想70,000千円に対する進捗率は未達（マイナス）。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：サブスクリプション売上の増加（293,104千円、+10.8%）。営業費用率・売上原価率の改善（各0.4ポイント改善）。
  • マイナス要因：前期にあった大型インテグレーション案件の反動によりインテグレーション売上が大幅減（△42.2%）。法人所得税費用の増加により当期純損失が拡大。
• 通期への影響：
  • 会社見解は「第4四半期に大型案件納品を予定しており、通期予想に変更なし」。第1四半期の進捗は想定内だが、Q4の大型案件実行リスクが通期達成の鍵。

財務指標（要点）

• 損益（当第1四半期、単位：千円、前年比%は必須）
  • 売上収益：580,162千円（△11.4% / △74,355千円）
  • 売上総利益：225,251千円（前年比変動は資料で数値差のみ）
  • 営業利益：492千円（前年同期△5,410千円 → 増益）
  • 税引前利益（損失）：△1,548千円（前年同期△5,638千円）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：△7,104千円（△43.3%増損／前年同期△4,955千円の損失）
  • 1株当たり四半期損失（基本）：△0.89円（前年同期△0.62円）
• 収益性指標（計算値・目安コメント）
  • 営業利益率：0.09%（492 / 580,162）（目安：業種平均との比較は資料記載なし、0.1%は極めて低い水準）
  • ROA（当期四半期ベース）：約△0.15%（△7,104 / 4,818,615）（目安5%以上で良好 → 今期はマイナス）
  • ROE（当期四半期ベース）：約△0.25%（△7,104 / 2,860,161）（目安8%以上で良好 → 今期はマイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：20.7%（通期2,800,000千円に対するQ1実績）
  • 営業利益進捗率：0.45%（通期110,000千円）
  • 親会社所有者帰属当期利益進捗：マイナス（通期70,000千円に対しQ1は△7,104千円）
  • コメント：会社は第4四半期に売上・利益が集中する計画であり、直近Q1の低進捗は会社計画内。
• 貸借対照表（主要項目、千円）
  • 資産合計：4,818,615千円（前期末4,874,057千円→△55,441千円、△1.1%）
  • 流動資産：1,846,191千円
  • 現金及び現金同等物：1,098,363千円（前期末989,514千円、＋108,849千円）
  • 営業債権及びその他の債権：542,767千円（△180,570千円）
  • 棚卸資産：149,018千円（＋50,339千円）
  • 負債合計：1,958,454千円（前期末1,981,493千円→△23,038千円）
  • 親会社の所有者に帰属する持分：2,860,161千円（前期末2,892,563千円→△32,402千円）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：59.4%（安定水準。目安：40%以上で安定）
• キャッシュフロー：
  • 要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。ただし現金同等物は前期末比＋108,849千円。
  • 減価償却費：73,467千円（前年同期62,455千円）
  • フリーCF等の詳細：–（資料未記載）
• 財務安全性：
  • 流動比率（概算）：約152%（流動資産1,846,191 / 流動負債1,216,766）（目安：100%以上で短期支払能力あり）
  • 負債比率（概算、負債/資本）：約68.5%（1,958,454 / 2,860,161）
• 四半期推移（QoQ）：–（資料は年度比較中心で直前四半期とのQoQは記載無し）
• セグメント別（売上収益、千円）
  • クラウドインテグレーションサービス合計：369,261千円（△6.9%）
  • サブスクリプション：293,104千円（＋10.8%）
  • インテグレーション：76,157千円（△42.2%）
  • ECサービス：210,901千円（△18.2%）
  • コメント：サブスクは成長、インテグレーションは案件性による変動が大きい。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当記載なし）
• 特別損失：–（該当記載なし）
• 一時的要因の影響：前期の大型開発案件納品の反動で今回インテグレーション売上が減少している点は一時的要因と会社は説明。
• 継続性判断：サブスクリプション増は継続性があると説明、一方インテグレーションの変動は案件ベースで継続判断は不可。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期実績：期末 3.00円（うち記念配当1円を含む）
  • 2026年3月期（予想）：年間 2.00円（期末のみ2.00円、年間合計2.00円）
  • 直近公表からの配当予想修正：無し
• 配当性向（予想ベース）：通期当期利益予想70,000千円、EPS 8.80円、期末配当2.00円 → 配当性向約22.7%（概算）
• 配当利回り：–（株価未記載）
• 自社株買い：取締役会で自己株式取得を決議（上限200,000株、取得総額上限110,000千円、期間 2025/8/15～2026/3/31）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料未記載）
• 減価償却費：73,467千円（前年同期62,455千円）
• 研究開発費：–（資料未記載）
• 主な投資内容：–（資料未記載）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：149,018千円（前期末98,679千円、＋50,339千円）
  • 在庫回転日数等：–（資料未記載）
  • コメント：棚卸資産増加は在庫積み増しを示唆

セグメント別情報（要点再掲）

• クラウドインテグレーション（売上369,261千円、△6.9%）
  • サブスクが主力で成長(+10.8%)、安定収益化の兆し
  • インテグレーションは案件性で変動（△42.2%）
• ECサービス（売上210,901千円、△18.2%）
  • 利益率改善を目的とした販売戦略見直しで売上は減少だが原価率・販管費率は改善

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での中期計画進捗の詳細記載なし（–）
• KPI達成状況：サブスク増加は定常収入比率向上のKPIに一致する可能性あり（詳細数値は–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料に同業他社比較は無し（–）
• 市場動向：クラウド／サブスクへの移行は継続的機会。インテグレーションは案件景気に依存。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上収益2,800,000千円（＋2.2%）、営業利益110,000千円（△31.7%）、親会社所有者帰属当期利益70,000千円（△71.5%）、基本EPS 8.80円
  • 予想修正：直近公表からの修正なし
  • 会社前提：第4四半期に大型案件の納品が集中する想定
• 予想の信頼性：会社は通期見通し維持。過去の達成傾向やリスク要因の記載は限定的。
• リスク要因：
  • 第4四半期に予定する大型案件の遅延・中止リスク
  • インテグレーション売上の案件依存性
  • 法人税等の税負担変動（今回四半期で税負担増が利益に影響）
  • 在庫の増加・需給変動

重要な注記

• 会計方針：前期と同一、重要な変更なし
• 監査・レビュー：当四半期の連結財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビューは無
• その他重要事象：
  • 連結子会社ASUSA Corporationの解散決議（業績影響は軽微）
  • 自己株式取得（上限200,000株、取得総額上限110,000千円、2025/8/15～2026/3/31）

（注）数値は会社提出の決算短信（IFRS、連結）に基づく。未記載項目は“–”で示しています。本資料は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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