決算短信：小野測器（6858）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)（公認会計士等による期中レビューの完了）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。市場コンセンサスは提示されていないため「予想どおり（修正なし）」と判断。ただし第３四半期累計の損益は通期予想達成に向け第４四半期で大幅な回復が必要。
• 業績の方向性：増収（売上高 8,929 百万円、前年同期比 +19.7%）だが、累計では減益・最終損失（親会社株主に帰属する四半期純損失 △246 百万円）。
• 注目すべき変化：特注試験装置及びサービスが好調で売上高は5,673 百万円（前年同期比 +29.2%）、セグメント損益は前年の大幅損失からほぼ黒字転換に近い改善（前年 △488 → 当期 △14 百万円）。前年同期の親会社株主に帰属する利益（696 百万円）には旧本社ビル売却益1,851 百万円の特別利益が含まれており、比較上の差異要因となる。
• 今後の見通し：通期予想（売上高 13,800 百万円、営業利益 600 百万円）は変更なし。受注残高は9,586 百万円（前年同期比 +20.0%）と高水準のため売上面の達成可能性はある一方、通期で営業利益600 百万円を確保するには第４四半期で大幅な利益回復が必要（第３四半期累計は営業損失 △227 百万円のため、Q4で約827 百万円の営業利益が必要）。
• 投資家への示唆：受注・受注残は拡大しており売上回復基調は確認できるが、通期黒字化の可否は第４四半期の収益性回復（大型案件の納品収益化やコスト管理）の実行に依存。前年の一時益要因を除いた実力値を重視して確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社小野測器（コード：6858、東証スタンダード）
  • 主要事業分野：計測機器の設計・製造・販売、特注試験装置の受託開発・販売、修理・校正等のサービス
  • 代表者名：取締役社長 大越 祐史
  • 問合せ先：取締役常務執行役員 濵田 仁（TEL：045-514-2601）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日（期中レビュー完了の報告）
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期 累計、連結）
  • 決算説明会：無（補足資料は作成あり）
• セグメント：
  • 計測機器：回転速度、寸法変位、トルク計測、音響・振動関連などの計測装置・センサ類
  • 特注試験装置及びサービス：モータ試験装置、シミュレーションベンチ（VRS）、修理・校正・受託試験等のサービス
  • その他：損害保険代理業、土地・建物管理等（報告セグメント外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,200,000 株（第3Q末）
  • 期末自己株式数：1,775,902 株（第3Q末）
  • 期中平均株式数（累計）：10,389,850 株（第3Q累計）
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定：
  • 決算発表：通期予想は2025年1月30日公表分から修正なし（次回イベントは未記載）
  • 株主総会、IRイベント等：–（開示無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ、公表分との比較）
  • 売上高：第3Q累計 8,929 百万円。通期予想 13,800 百万円に対する進捗率 64.7%（9か月＝75%超が一般的だが、前年同期実績比で改善）。
  • 営業利益：第3Q累計 △227 百万円。通期予想 600 百万円に対する進捗率（単純計算） −37.8%（累計でマイナスのため、第4Qで大幅な巻き返しが必要）。
  • 純利益：親会社株主に帰属する当期純利益 累計 △246 百万円。通期予想 550 百万円に対する進捗率 −44.7%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：受注高の回復（11,496 百万円、前年同期比 +10.8%）、特注試験装置及びサービスの大幅増（受注・売上とも好調）。
  • 下振れ要因：前年同期に含まれていた旧本社ビル売却益（1,851 百万円）がないため、前年と比べた純利益は大幅な差異。第3Q累計では営業損失が残存。
  • 販管費の増加（展示会・販促等で +131 百万円）も利益改善の足かせ。
• 通期への影響：
  • 会社は受注残高の高水準（9,586 百万円）を根拠に通期予想の達成可能と判断し、業績予想の修正は無し。
  • 定量的には第4四半期で大幅な収益回復（営業利益で約827 百万円の黒字化が必要）を見込めるかが鍵で、受注実行性・納期・原価管理がリスク要因。

財務指標（主要数値）

※単位：百万円、％は前年同期比（可能なもの）

• 損益（第3四半期累計）
  • 売上高：8,929（+19.7%／+1,470）
  • 売上原価：4,993（―）
  • 売上総利益：3,936
  • 販売費及び一般管理費：4,163（前年から +131）
  • 営業利益：△227（前年 △703、改善）
  • 経常利益：△175（前年 △663、改善）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△246（前年 696；前年は特別利益含む）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△23.77 円（前年 65.82 円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：−2.5%（前年同期間 −9.4%、改善）
  • 経常利益率：−2.0%（前年同 −8.9%、改善）
  • ROE（自己資本利益率）：−1.6%（参考表記、良好目安：8%以上）
  • ROA（概算）：約 −1.2%（純損失 △246 / 総資産 20,689）
• 財政状態（第3Q末：2025/9/30）
  • 総資産：20,689（前期末 21,309、△620）
  • 純資産：15,777（前期末 15,914、△137）
  • 自己資本比率：74.8%（安定水準、前期 73.3%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：64.7%（8,929 / 13,800）
  • 営業利益進捗率：−37.8%（△227 / 600、累計がマイナス）
  • 純利益進捗率：−44.7%（△246 / 550）
  • 備考：9か月での売上進捗は63〜75%程度が一般的だが、セグメント・案件の納期分布により変動するため単純比較は注意
• キャッシュフロー（第3Q累計）
  • 営業CF：+483（前年同期 +120） → 営業CF/純利益比率：483 / (△220 の税引前△179) はプラスだが、純利益との比較は累計損益と異なる要素あり。目安は営業CFが純利益以上で健全だが本期は営業CFはプラス。
  • 投資CF：△459（主な支出：有形固定資産取得 266、無形固定資産取得 186）
  • 財務CF：△468（長期借入金返済 201、配当支払 256）
  • フリーCF（概算）：+24（営業CF 483 − 投資CF 459）
  • 現金同等物残高：3,746（前期末 4,240、△493、△11.6%）
• 四半期推移（QoQ・季節性）
  • 四半期別売上・営業利益の表が開示されており、特注試験装置の受注・売上は第1〜3Qで変動するが全体として回復基調。第4Qに売上の一部集中する傾向あり（受注残の期末寄与）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 74.8%（安定水準）
  • 短期借入金 1,000、長期借入金は期末でほぼ解消。現預金が借入を上回る（ネットキャッシュの状況）。

特別損益・一時的要因

• 前年同期間の特別利益：旧本社ビル売却益 1,851 百万円（2024年の大きな一時益）
• 当期の特別利益：固定資産売却益 1 百万円
• 当期の特別損失：固定資産除却損 5 百万円 等
• 一時的要因の影響：前年との比較で純利益の大幅差は旧本社ビル売却益に起因。実力値（特別項目除く）では営業損失は縮小しており事業の回復は確認できる。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2024年：年間 30.00 円（中間 15、期末 15）
  • 2025年：中間 10.00 円（実績）、期末予想 10.00 円、年間予想 20.00 円（修正なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当 20 円 / 1株当たり当期純利益（通期予想 53.24 円） ≒ 37.6%（予想ベース、参考）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の開示無し（直近の自己株式は一部保有中、期中取得は無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（第3Q累計）：450 百万円（表記）
• 減価償却費（第3Q累計）：517 百万円
• 研究開発費（第3Q累計）：739 百万円（対売上比は要計算；R&D継続投資を実施）
• 中期投資計画：中期経営計画「Challenge Stage IV」で開発投資 35〜40 億円、設備投資 40 億円（3年累計）を想定

受注・在庫状況

• 受注高：11,496（前年同期比 +10.8%）
• 受注残高（バックログ）：9,586（前年同期比 +20.0%）
• 在庫（主な動き）：仕掛品 2,030（前期 1,467 → 増加）、棚卸資産の増加は受注・製造進捗に伴うもの
• Book-to-Bill：受注高 11,496 に対し売上高 8,929 で受注が上回り健全（ただし納期や顧客指定納期の多さで年度間繰越が多い）

セグメント別情報

• 計測機器：
  • 売上高：3,246（+6.2%）
  • セグメント損益：△209（前年 △213、ほぼ横ばいだが僅かな改善）
  • 備考：回転速度や非接触厚さ計等が堅調。海外販促のため人員強化で費用増。
• 特注試験装置及びサービス：
  • 売上高：5,673（+29.2%）
  • セグメント損益：△14（前年 △488 → 大幅改善）
  • 備考：モータ試験装置やVRSの需要、アフターサービス・受託試験が寄与。ベンチマーキングレポート販売も開始。
• その他：
  • 売上高：103（△6.2%）、セグメント利益 16（△15.6%）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「Challenge Stage IV」（2025-2027）の初年度を始動：
  • 成長戦略：デジタル開発（「はかるを極め、わかるに挑む」）
  • グローバル拡販：計測機器の海外販売拡大
  • 構造改革：DX推進、稼ぐ仕組みの構築
  • 成長投資：開発投資 35〜40 億円、設備投資 40 億円（3年累計）
• 進捗：受注回復、特注装置の売上増で初年度は方向性の整備が進むが、投資の初期コストが利益を圧迫する可能性あり。

競合状況や市場動向

• 事業環境：自動車の電動化対応や製造業の設備投資回復が追い風。ただしエネルギー・原材料価格や世界の通商政策による不確実性は依然存在。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは提示なし。セグメント別の受注・売上回復は競争力を示唆するが、価格競争や納期履行が重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期予想）：売上高 13,800（+16.9%）、営業利益 600（+315.0%）、経常利益 650（+206.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益 550（△62.3%）
  • 会社見解：受注残高が高水準であり、現時点では期首予想を達成可能と判断し予想修正は無し。
• 予想の信頼性：通期での黒字転換は第4Qの大幅回復に依存。過去の四半期実績や受注残はポジティブ材料だが、納期遅延やコスト上振れリスクが残る。
• リスク要因：
  • マクロリスク（原材料費、エネルギーコスト、消費マインド）
  • 為替変動（海外拡販の推進中）
  • 受注案件の納期・採算性（受注残高は高いが期内売上化確度）
  • 競合環境・技術変化

重要な注記

• 会計・監査：第3四半期連結財務諸表について公認会計士等による期中レビューが完了。レビュー報告で重要な点は指摘されていない（無限定的結論）。
• 会計方針変更等：無し
• 不明な項目：時価総額、株主総会日、IR開催予定等は開示なし → 表示は “–”

（注）上記は提出された決算短信および添付資料に基づく整理・要約であり、投資判断を促すものではありません。数値は会社公表値（百万円単位、端数切捨て）に基づき記載しています。必要に応じて個別の項目についてさらに深掘りできます。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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