決算短信：ムトー精工（7927）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の通期業績（修正後）に対して第2四半期の進捗は良好（売上進捗率54.9%、営業利益進捗率54.1%、親会社株主帰属中間純利益進捗率61.9%）。市場予想との比較は–（記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+4.4%、営業利益+14.3%、経常利益+21.2%、親会社株主帰属中間純利益+25.3%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：為替差益の拡大（為替差益158,025千円、前年36,964千円）とプリント基板事業の大幅な増収増益（売上+56.9%、セグメント利益+99.3%）が寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上27,000百万円、営業利益2,400百万円、当期純利益1,750百万円）は第2四半期時点の進捗で見ると達成可能性は高いと判断できる。ただし米国の関税政策や物価動向等の外部リスクは依然として存在。
• 投資家への示唆：為替影響とプリント基板向け需要の動向が短期業績の鍵。配当は増配（中間配当30円、通期予想101円へ引上げ）で株主還元を強化。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ムトー精工株式会社
  • 主要事業分野：プラスチック成形事業（デジタルカメラ部品、自動車関連部品等）、プリント基板事業（設計・検査）等
  • 代表者名：代表取締役社長 田中 肇
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
• セグメント:
  • プラスチック成形事業：デジタルカメラ部品、自動車関連部品、金型等
  • プリント基板事業：セラミック基板の設計・検査等
  • （前期まで存在した精密プレス部品事業はタチバナ精機の株式譲渡により当期から報告セグメントから除外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,739,548株
  • 期末自己株式数：793,487株
  • 中間期中間平均株式数：6,973,211株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料の作成：無、決算説明会：無
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月16日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当中間期実績、百万円）
  • 売上高：14,841（前年同期比+4.4%）※通期予想27,000に対する進捗率54.9%
  • 営業利益：1,299（前年同期比+14.3%）※通期予想2,400に対する進捗率54.1%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,082（前年同期比+25.3%）※通期予想1,750に対する進捗率61.9%
• サプライズの要因：
  • 為替差益の拡大（為替差益158,025千円、前年36,964千円）により経常利益・純利益が押し上げられた。
  • プラスチック成形事業での受注増とコスト削減、プリント基板事業（検査部門）の需要好調が寄与。
• 通期への影響：
  • 第2四半期の進捗は通期予想達成に十分な水準。ただし外部リスク（米国関税政策、物価影響等）により見通しは不確実。会社は通期予想を修正済み（増配含む修正有り）。

財務指標

• 財務諸表（要点、百万円）
  • 総資産：32,762（前年同期末31,027、前期末比+5.6%）
  • 純資産：19,842（前年同期末19,310、前期末比+2.8%）
  • 自己資本比率：57.5%（安定水準、目安40%以上）
  • 現金及び現金同等物：9,209（前年同期比+24.4%）
• 収益性（中間期実績 vs 前年同期、百万円・%）
  • 売上高：14,841（+4.4%、+624）
  • 営業利益：1,299（+14.3%、+162）→ 営業利益率＝1,299/14,841 = 8.75%
  • 経常利益：1,525（+21.2%、+267）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,082（+25.3%、+218）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：155.17円（前年121.85円、+33.32円）
• 収益性指標（通期予想ベース、会社公表）
  • 会社の通期予想営業利益率＝2,400/27,000 = 8.89%（業種平均との比較は業種記載なしのため省略）
  • ROE（通期予想ベース）＝当期純利益1,750 / 純資産19,842 = 8.82%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（通期予想ベース）＝当期純利益1,750 / 総資産32,762 = 5.34%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：54.9%（第2四半期までで順調）
  • 営業利益進捗率：54.1%
  • 親会社株主に帰属する純利益進捗率：61.9%（利益が進捗している）
  • 過去同期間の進捗との比較：前年同期比で増収増益のため通常ペース以上（詳細な過去進捗率は記載なし）
• キャッシュフロー（中間期、千円）
  • 営業CF：1,637,894千円（前年995,795千円、+64.5%）→ 営業CF増加
  • 投資CF：△107,623千円（前年△826,059千円、投資支出大幅縮小）
  • 財務CF：△543,067千円（前年△840,863千円、支出減少）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）＝約1,530,271千円（ポジティブ）
  • 営業CF/親会社株主帰属純利益比率＝1,637,894 / 1,082,025 ≒ 1.52（目安1.0以上で健全）
• 財務安全性：
  • 流動資産 21,611,702千円 / 流動負債 9,636,985千円 → 流動比率 ≒ 224%（流動性良好）
  • 負債合計 12,920,057千円、純資産 19,842,222千円 → 負債比率（負債/純資産）≒ 65.1%（過度な債務依存ではない）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率（中間期）≈ 8.75%（通期想定8.89%とほぼ同水準）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：1,788千円（固定資産売却益）
• 特別損失：2,891千円（固定資産売却損等）
• 一時的要因の影響：特別損益は小額で業績への影響は限定的。為替差益の拡大が中期的な業績押上げに寄与しているが、為替は変動要因で継続性は不確実。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：30.00円（前年中間20.00円→増配）
  • 期末予想：71.00円
  • 年間配当予想：101.00円（前期実績94.50円→増配）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向＝（年間配当総額＝101円 × 発行済株式数ベースの当期純利益分配比率）→ 正確な配当性向は公表値の「配当性向」記載なしのため算出不可（–）。
• 株主還元方針：増配を実施。自己株式の取得は中間期に実行（自己株式取得による支出129,940千円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期、投資CF内訳）
  • 有形固定資産の取得による支出：559,263千円（前年中間期1,195,054千円より減少）
  • 減価償却費：646,978千円（中間期）
• 研究開発：R&D費用の明確数値記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の注記）

• 受注状況：受注関連の数値（受注高・受注残）は開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：892,723千円（前年824,731千円）
  • 仕掛品：1,245,599千円（前年1,182,021千円）
  • 原材料及び貯蔵品：1,850,245千円（前年1,712,002千円）
  • 在庫は増加傾向（増加は需要先行や生産調整の影響等が考えられるが詳細は開示資料参照）

セグメント別情報

• プラスチック成形事業（報告セグメント）
  • 売上高（含内部売上）：約14,462,610千円（=14,462.6百万円）、前年比+6.9%
  • セグメント利益（営業利益）：1,108,481千円（=1,108.5百万円）、前年比+6.0%
  • 主因：デジタルカメラ部品・自動車関連部品・金型の受注増、コスト削減効果
• プリント基板事業
  • 売上高：約378,685千円（=378.7百万円）、前年比+56.9%
  • セグメント利益：191,505千円（=191.5百万円）、前年比+99.3%
  • 主因：検査部門（自動車向けセンサー等）が好調、設計部門は一部受注減
• セグメント構成変化：精密プレス部品事業は前連結年度に連結範囲から除外（タチバナ精機株式譲渡）

中長期計画との整合性

• ただし通期業績予想と中間進捗から見ると計画達成に向けて概ね整合的。

競合状況や市場動向

• 業界動向：デジタルカメラ（ミラーレス）需要好調、プリンター部品・電子ペン・医療機器関連は堅調。一方米国関税や物価高がマイナス要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）連結予想：売上高27,000百万円（△2.1%）、営業利益2,400百万円（+17.2%）、経常利益2,400百万円（△7.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,750百万円（+15.8%）
  • 直近公表予想から修正あり（通期業績予想および期末配当の修正＝増配）
  • 前提条件等の詳細は添付資料参照（為替等の前提が業績に影響）
• 予想の信頼性：中間期の進捗は良好だが、為替や国際政策等の外部リスクにより変動の可能性あり。会社は必要に応じて予想修正を行う方針。
• リスク要因：為替相場、米国関税政策動向、原材料価格・物流費、人員・稼働状況の変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（海外子会社の税金費用は見積実効税率に基づき中間期配分）
• 第2四半期（中間期）決算短信は監査（レビュー）対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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