決算説明：オープングループ（6572）

2026年２月期第２四半期（中間期）決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: ハイパーオートメーション（RPA×AI）を核に成長を加速。M&Aによる業界再定義（ペイロール、メディカル等）と既存プロダクトのアップセルでLTV向上を目指す。OASIS INNOVATIONのグループ化で医療BPO領域に本格参入。
• 業績ハイライト: 2026年2月期 第2四半期（中間）
  • 売上高 3,864百万円（前年同期比 +11.5%：良）
  • 営業利益 418百万円（前年同期比 +49.8%：良、営業利益率 10.8%）
  • 経常利益 399百万円（前年同期は持分法適用子会社の投資損失239百万円計上で比較留意）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益 254百万円（前年同期比 +1.3%）
• 戦略の方向性: ハイパーオートメーションの横展開（広告→ペイロール→メディカル等）、ストック収入比率の拡大、ロールアップ型M&Aで市場シェア獲得を狙う。
• 注目材料: OASIS INNOVATION社のグループジョイン（医療BPOの全国展開）、ストック収入の前年同期比 +9%、BizRobo!/RoboRoboの導入社数拡大と低い解約率（BizRobo! 解約率 0.86%）。
• 一言評価: 事業基盤（ストック収入）を軸に成長投資とM&Aで拡大を狙う「成長継続フェーズ」。

基本情報

• 企業概要: オープングループ株式会社（OPEN Group, Inc.）、主要事業分野：インテリジェントオートメーション事業（BizRobo!/RoboRobo等のRPA/ハイパーオートメーション）、アドオートメーション事業（PRESCO等の広告オートメーション）、ペイロール／メディカル等のBPO領域。代表者：代表取締役 高橋 知道。
• 説明者: 発表者（役職）とその発言概要：スライドには代表取締役 等の役員名が記載されるが、説明会での個別発表者は明記なし（–）。発表の要旨は上記の戦略・業績説明。
• セグメント:
  • インテリジェントオートメーション事業：RPA・ハイパーオートメーション製品（BizRobo!, RoboRobo等）、ストック型収入の拡大。
  • アドオートメーション事業：成果報酬型広告（PRESCO等）、オートメーション化による取扱高拡大。
  • その他：ペイロール／メディカル等のBPO関連（グループ会社含む）。

業績サマリー

• 主要指標（連結、中間期）
  • 売上高: 3,864百万円（前年同期比 +11.5%：良）
  • 営業利益: 418百万円（前年同期比 +49.8%：良）、営業利益率 10.8%（改善）
  • 経常利益: 399百万円（前年同期は特別要因ありのため単純比較注意）
  • 純利益（親会社株主に帰属）: 254百万円（前年同期比 +1.3%）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に記載なし）
• 予想との比較
  • 会社予想（通期）に対する進捗（下記参照）で、上期は通期下期偏重計画に対し順調に進捗。達成率（通期ベースに対する上期実績）は以下。
  • サプライズの有無: 特段の開示修正はなし。営業利益率改善が想定より良好で、前年の投資損失239百万円の影響（前期）を考慮すると経常利益が大きく改善。
• 進捗状況（通期予想に対する進捗）
  • 通期業績予想：売上高 8,500百万円、営業利益 960百万円
  • 上期実績に対する進捗率：売上高 45.5%（3,864/8,500：順調、やや上振れ）、営業利益 43.6%（418/960：順調）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：中期計画（2026～2028年度 営業利益 年平均成長率 30%）については上期進捗は良好だが、中長期KPI達成は今後の下期とM&A次第。
  • 過去同時期との進捗率比較：前年同期比で売上・営業利益とも増収増益。
• セグメント別状況（中間期）
  • インテリジェントオートメーション事業
  • 売上高（セグメント合計）: 2,759百万円（外部顧客売上 2,718百万円）、前年同期比 +19.7%（良）
  • セグメント利益: 431百万円、利益率 15.6%（良）
  • 特記事項: ストック収入比率が高く（スライドで約71.4%など高水準を維持）、導入企業数は累計で増加（資料中に4,000社超の推移）。
  • アドオートメーション事業
  • 売上高（セグメント合計）: 651百万円（外部顧客売上 640百万円）、前年同期比 △18.7%（悪化、事業整理の影響）
  • セグメント利益: 336百万円、利益率 51.7%（非常に高いが取扱高の性質に依存）
  • 特記事項: ボラティリティを高めていた案件の整理により取扱高は減少する一方で、CPA事業など主要領域のシェア拡大・手数料率改善で増益。

業績の背景分析

• 業績概要: インテリジェントオートメーション事業、アドオートメーション事業ともに堅調。特にインテリジェント事業は導入社数増加とストック収入拡大で増収増益。アド事業は事業整理で売上は落ちるが、コストコントロールと手数料改善により増益。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: BizRobo!/RoboRoboの導入増加、ストック収入前年同期比 +9%。
  • 増益の主要因: ストック比率高水準による収益安定化、コストコントロール強化、手数料率改善（アド事業）。
  • 比較留意点: 前期は持分法適用子会社の投資損失239百万円を営業外費用として計上しており、経常利益の改善幅はこの反動を含む。
• 競争環境: RPA／ハイパーオートメーション市場は拡大中（2030年TAM：約7,000億円と同社試算）。同社製品（Tungsten TotalAgility）はMarket Leaderの一角と位置づけられていると主張。競合は多数存在するが、累計3,000社超（エンタープライズ800社含む）の顧客基盤とアップセルポテンシャルが競争優位性。
• リスク要因: 為替・金利変動（資料でも注記）、広告取扱高の季節変動、M&Aの実行リスク（買収統合・期待効果の実現）、医療分野参入による規制対応や品質確保、下期偏重の通期計画に伴う下期の実行リスク。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • ハイパーオートメーション（RPA＋AI）で「タスク→プロセス」の自動化に進化し、産業別（広告、ペイロール、メディカル等）で再定義を狙う。
  • M&A（ロールアップ型）でペイロール・メディカル等の業界シェアを拡大。
  • ストック収入の拡大とアップセルでLTV向上。
• 進行中の施策:
  • OASIS INNOVATIONのグループ化（医療BPO事業の取り込み、医療向けハイブリッドBPOの構築）。
  • あすかペイロールプロの買収等を起点としたペイロール領域でのM&A推進。
  • PRESCOによる広告分野での取扱高拡大。
• セグメント別施策:
  • インテリジェント事業: Tungsten TotalAgility等によるハイパーオートメーション導入＋アップセル。
  • アド事業: 自動化で生産性を高め、取扱いシェアが高まったプログラムで段階的に手数料率を改善。
  • ペイロール: RoboRoboペイロールを核に中小企業市場でのDX化＋M&Aでシェア獲得。
  • メディカル: オンライン医療事務サービス（ハイブリッド型リモートBPO）を準備中、200機関（3年目）を目標。
• 新たな取り組み: 医療BPO（OASIS INNOVATION）を起点としたヒト×AIハイブリッドBPOの全国展開方針。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表の通期予想）
  • 次期（2026/2期 通期）業績予想（スライド）
  • 売上高 8,500百万円（通期）
  • 営業利益 960百万円（通期）
  • 純利益 等：–（資料に通期純利益の明記なし）
  • 予想の前提条件: 為替等の明細前提は資料に限定的な記載。需要見通しは下期偏重計画（下期に案件・取扱高集中）を前提。
  • 経営陣の自信度: 成長戦略（ハイパーオートメーション＋M&A）を明確に示しており、達成に一定の自信を表明しているトーン。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 今回の資料で通期数値の修正は言及なし。
  • 修正前後の比較: –（該当情報なし）
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期目標（例）: 2028.2期を目途にハイパーオートメーション市場でシェアNo.1、営業利益 年平均成長率 30%（2026～2028年度）。
  • セグメント別KPI: アド事業で取扱高 300億円（2028目標）、ペイロールで売上高No.1 年間30億円（2028目標）、メディカルでハイパーオンライン医事サービス 200機関（3年）。
  • 現時点の進捗: 上期で通期の約45%（売上）程度を達成、だが中長期目標の達成性はM&Aの実執行と下期実行に依存。
• 予想の信頼性: 会社は下期偏重の計画を提示。過去の予想達成傾向についての詳細記載は資料に限定的。
• マクロ経済の影響: 金利・為替・広告市場の需要、医療制度や規制の変化等が業績に影響する旨を注記（資料の将来見通しに関する注意事項参照）。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に具体的な配当方針の記載は限定的（–）。
• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当金額：–（資料に記載なし）。

製品やサービス

• 主要製品:
  • BizRobo!：RPA製品群（BizRobo!Basic/Lite/mini等）。導入企業数は累計で4,000社超（スライドの推移）。解約率低水準（BizRobo! 解約率 0.86%）。
  • RoboRobo：クラウド型バックオフィス自動化（法務/人事労務/ペイロール等）、導入社数は資料で6,000社超（無料トライアル含む）。
  • Tungsten TotalAgility：同社が扱うハイパーオートメーションツールの一つでグローバル評価あり。
  • PRESCO：広告領域のロボットコーディネーター（アドオートメーション）。
• サービス提供エリア・顧客層: 国内企業・自治体・医療機関・広告主等。中堅中小からエンタープライズまで。
• 協業・提携: グループ内の技術・BPO会社（オープン株式会社、あすかペイロールプロ等）との連携強化。外部市場レポートの引用（市場規模根拠）。
• 成長ドライバー: ストック収入比率の高さ（収益の安定化）、導入企業数拡大、ハイパーオートメーションによる業務可視化・自動化の拡大、M&Aによる業界シェア拡大。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aの詳細記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: スライドや記載のトーンからは「成長戦略・M&A推進・下期実行への意気込み」が強く表れている。
• 未回答事項: 配当方針、発表者個別の質疑応答要旨、EPSや通期純利益の内訳などは資料で不明（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気〜中立寄り。成長戦略（TAM提示、シェア目標、M&A）を明確に示し、自社プロダクトとM&Aでの拡大に自信を表明。
• 表現の変化: 前回説明会との比較は資料に記載なし（–）。
• 重視している話題: ハイパーオートメーションの市場展開、M&A（特にペイロール・メディカル領域）、ストック収入の拡大。
• 回避している話題: 配当や短期の変動リスクに関する詳細（スライドでは言及が薄い）。

投資判断のポイント（助言ではなく観察材料）

• ポジティブ要因:
  • ストック収入の比率が高く収益基盤が安定（ストック収入比率 約70%台、前年同期比 +9%）。
  • BizRobo!/RoboRoboの導入社数拡大と低い解約率（継続的収益化の期待）。
  • 営業利益率の改善（YoY +49.8%）と通期に向けた順調な進捗（売上進捗45.5%、営業利益進捗43.6%）。
  • M&A（医療・ペイロール）により新市場の獲得余地が大きい。
• ネガティブ要因:
  • アドオートメーション事業の売上減（事業整理の影響、取扱高の季節変動）。
  • M&Aの実行・統合リスク（買収先の統合による短期的コストや期待効果未達の可能性）。
  • 下期偏重の通期計画ゆえに下期の実行リスクが大きい点。
  • マクロ（広告市場、医療制度、為替等）の影響。
• 不確実性: 医療BPOの市場浸透速度、買収案件の質・数、広告取扱高の景気変動、下期案件の確度。
• 注目すべきカタリスト:
  • 今後のM&A発表（買収先の業種・規模・想定効果）
  • 下期（後半）における取扱高や案件獲得の進捗
  • 医療BPOサービスのリリース時期と採用機関数（200機関目標の進捗）
  • 四半期ごとのストック収入増減と解約率動向

重要な注記

• 会計方針: 前期は持分法適用子会社の投資損失239百万円を営業外費用として計上しており、経常利益の前年比較ではこの特別要因を考慮する必要あり。
• リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する注意事項（見通し情報には不確実性あり、経済状況・金利・為替等が影響）が明記されている。

（注）本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、個別株の推奨や投資助言ではありません。必要であれば、特定項目（EPS、配当、説明会Q&A等）について追加で資料確認や照会を行い、さらに詳細に整理します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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