決算短信：歌舞伎座（9661）

2026年２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想は未修正だが、第3四半期累計の営業利益305百万円・親会社株主に帰属する四半期純利益257百万円は会社の通期予想（営業利益302百万円、当期純利益217百万円）を既に上回っており、営業利益・純利益は上振れ。売上高は通期予想に対して進捗率約78％でほぼ順調。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +17.6％、営業利益 +80.5％、親会社株主に帰属する四半期純利益 +73.2％ vs 前年同四半期）。
• 注目すべき変化：食堂・飲食事業（売上 +38.7％、セグメント利益 +909.8％）と売店事業（売上 +31.1％、セグメント利益 +83.9％）が大きく寄与。不動産賃貸は安定的に増収（+7.2％）。
• 今後の見通し：通期業績予想は未修正。現時点の進捗（営業利益・純利益は通期予想超過）から見て達成可能性は高いが、会社は予想据え置きのまま。
• 投資家への示唆（助言ではなく示唆）：「来場者増→飲食・売店収益の拡大」という事業特性が顕在化。業績は興行・来場動向に依存する点、投資有価証券の時価評価が純資産を押上げている点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社歌舞伎座
  • 主要事業分野：劇場運営・興行と、それに付随する不動産賃貸、食堂・飲食、売店等の事業
  • 代表者名：代表取締役社長 安孫子 正
  • URL： https://www.kabuki-za.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月13日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
• セグメント:
  • 不動産賃貸事業：テナント賃料等（賃貸収入が主）
  • 食堂・飲食事業：劇場内飲食、弁当、記念食等
  • 売店事業：オリジナル商品販売、催事等による物販
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：12,170,000株
  • 期末自己株式数：50,306株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：12,119,694株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（今回）：2026年1月13日（第3四半期短信提出）
  • IR説明会：決算説明会の開催は無し（資料作成も無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社通期予想との比較、単位：百万円）
  • 売上高：実績2,693 / 通期予想3,440 → 達成率 78.3%
  • 営業利益：実績305 / 通期予想302 → 達成率 101.2%（通期予想を超過）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績257 / 通期予想217 → 達成率 118.4%（通期予想を超過）
• サプライズの要因：
  • 来場者増加により食堂・飲食、売店が想定以上に伸長。特に飲食事業のセグメント利益が大幅増（前年同期比 +909.8％）となったことが主因。
  • 不動産賃貸は賃料改定による増収で底堅く寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を修正していないが、Q3時点で営業利益・純利益が通期予想を上回っているため、通期達成の可能性は高い。ただし興行スケジュールや来場動向に依存するため、最終四半期の実績が重要。

財務指標（要点）

• 要約（第3四半期累計 / 前年同四半期）
  • 売上高：2,693百万円（+17.6％、前期 2,290百万円）
  • 営業利益：305.5百万円（+80.5％、前期 169.3百万円）
  • 経常利益：332.1百万円（+66.5％、前期 199.4百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：256.7百万円（+73.2％、前期 148.2百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：21.18円（前年同期 12.23円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：305,549 / 2,693,316 = 11.34%（業種平均は業態により異なるが、興行＋物販としては良好水準）
  • ROE（簡易計算、当期純利益 / 自己資本）：256,740 / 11,978,268 = 約2.14%（目安：8%以上で良好 → 低め）
  • ROA（当期純利益 / 総資産）：256,740 / 25,342,466 = 約1.01%（目安：5%以上で良好 → 低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：78.3%（通常ペースか上回る。第4Qに興行が集中する可能性あるため最終進捗に注意）
  • 営業利益進捗率：101.2%（通期予想超過）
  • 純利益進捗率：118.4%（通期予想超過）
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ全体的に改善
• キャッシュフロー関連
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）
  • 現金及び預金：2,522,467千円（前期末 2,034,520千円、増加 487,947千円）
  • フリーCF等の算出不可（CF表未提示）。営業CF/純利益比率は算出不可。
• 財務安全性
  • 総資産：25,342百万円（前期末 24,349百万円）
  • 純資産：11,978百万円（前期末 11,293百万円）
  • 自己資本比率：47.3%（前期末 46.4%）（目安：40%以上で安定 → 安定水準）
  • 流動負債合計：990百万円、固定負債合計：12,374百万円
• その他
  • 減価償却費（第3Q累計）：328,275千円（前期 325,429千円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益・損失の計上は特記無し（四半期損益計算書に大型の特別項目なし）。
• その他有価証券評価差額金が489,021千円増加（その他包括利益）。これは時価評価の変動で、純利益には直接影響しないが純資産を押上げ。
• 一時的要因の影響：投資有価証券の時価評価益は継続的要因ではなく市場評価に依存するため、継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期：年間合計 5.00円（期末5.00円）
  • 2026年2月期（予想）：年間合計 5.00円（期末5.00円、直近予想から修正無し）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当5.00円 / 予想EPS17.96円 = 約27.8%
• 配当利回り：–（株価情報の開示無し）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第3Q累計 328,275千円
• 研究開発費：該当記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残高：該当なし（–）
• 棚卸資産：29,340千円（前期末 27,655千円、+1,685千円）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（第3四半期累計、百万円）
  • 不動産賃貸事業：1,527（+7.2％） セグメント利益480（+6.0％）
  • 食堂・飲食事業：582（+38.7％） セグメント利益58（+909.8％）
  • 売店事業：585（+31.1％） セグメント利益136（+83.9％）
• 貢献度：不動産賃貸は売上の約57%を占め安定収入源、だが利益面では売店・飲食の伸長が営業利益増に大きく寄与。
• 地域別売上：記載なし（国内中心と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の記載：文書内に明示なし（–）
• KPI達成状況：–（記載無し）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：来場者数の回復に伴い消費行動は回復基調だが消費の選別も進むため先行きは不透明。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示無し（–）。ただし、興行型事業は来場動向・催事力が収益に直結する構造。

今後の見通し

• 業績予想：通期の連結業績予想（2025/3/1～2026/2/28）は未修正（売上3,440百万円、営業利益302百万円、経常利益283百万円、当期純利益217百万円、1株当たり当期純利益17.96円）。
• 予想の前提条件：詳細な前提（為替・原材料など）は添付資料参照だが短信本文では改めての記載なし。
• 予想の信頼性：会社は予想を保守的に据え置いている可能性があり、第3Qの実績超過を踏まえ最終四半期の実績が鍵。
• リスク要因：来場者数の変動、公演スケジュール、景気・消費環境、投資有価証券の時価変動、物価上昇によるコスト増等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）等の適用あり。変更による連結財務諸表への影響は無いと開示。
• 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）。
• 監査レビュー：添付される四半期連結財務諸表に対する監査法人によるレビューは無。

（注）数値はすべて会社提出の第3四半期決算短信に基づく。記載の「示唆」は投資助言ではなく決算から読み取れる事実・留意点の整理であり、最終的な投資判断はご自身で行ってください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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