決算短信：オイレス工業（6282）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想を修正（有）。足利事業場の性能試験設備不具合による構造機器部門の損益悪化見込みを受け、通期予想を見直し（構造機器の通期セグメント利益は約800百万円の減益見込み）。中間決算自体は会社想定（今回の修正後想定）に概ね沿う進捗。
• 業績の方向性：増収減益（売上高33,461百万円、前年同期比＋0.8％／営業利益3,229百万円、同△10.7％）。
• 注目すべき変化：構造機器は売上増（5,991百万円、同＋6.5％）も利益は減少（セグメント利益781百万円、同△26.1％）。一方、一般軸受機器は利益大幅増（セグメント利益847百万円、同＋49.8％）。建築機器は売上・利益ともに悪化（売上2,436百万円、同△8.0％、セグメント損失7百万円）。
• 今後の見通し：通期予想は修正済（売上67,500百万円、営業利益5,600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,100百万円）。中間時点の進捗は売上進捗率約49.6％、営業利益進捗率約57.7％で概ね予定ペース。ただし足利事業場の設備復旧状況により影響額が変動するリスクあり。
• 投資家への示唆：利益率の低下は構造・建築セグメントの寄与変動が主因。設備投資による固定資産増（積極投資フェーズ）が続くため、CFと投資動向を注視。自己資本比率は80.7％と高水準で財務余力は十分。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：オイレス工業株式会社
  • 主要事業分野：軸受機器を中心とする機械メーカー（一般軸受機器、自動車軸受機器、構造機器、建築機器、伝導機器等）
  • 代表者名：代表取締役社長 坂入 良和
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有
  • 決算説明会：有
• セグメント:
  • 一般軸受機器：エレクトロニクス向け（半導体関連装置など）・再生可能エネルギー向け等
  • 自動車軸受機器：自動車向け軸受（国内外向け）
  • 構造機器：橋梁・土木建築向け大型製品
  • 建築機器：住宅・ビル向け製品
  • その他：伝導機器事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：33,300,505株（変動なし）
  • 期末自己株式数：4,176,188株（前期：3,894,344株）
  • 期中平均株式数（中間期）：29,157,336株（前年中間：30,526,153株）
  • 時価総額：–（株価情報は未提供）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
  • IR・株主総会等：–（決算説明会は開催済/予定有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想（修正後）に対する進捗）
  • 売上高：33,461百万円、通期予想67,500百万円に対する進捗率49.6%
  • 営業利益：3,229百万円、通期予想5,600百万円に対する進捗率57.7%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,293百万円、通期予想4,100百万円に対する進捗率55.9%
• サプライズの要因：
  • 営業利益が前年同期比で減少した主因は構造機器・建築機器の利益悪化および販管費増（販売費及び一般管理費8,374百万円、前年7,992百万円）。一方で一般軸受機器は利益改善。
  • 足利事業場の性能試験設備不具合（10月1日稼働停止）により構造機器部門の通期損益にマイナス影響（通期で構造機器のセグメント利益を約800百万円下方修正）。
• 通期への影響：
  • 通期業績予想は修正済（有）。現時点の見積りでは通期予想達成は可能性あるが、足利事業場の復旧状況や代替設備利用の成否により変動リスクあり。今後の追加情報で予想はさらに修正される可能性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（中間）：33,461（前年中間33,183、+0.8％）
  • 営業利益：3,229（前年中間3,616、△10.7％）
  • 経常利益：3,293（前年中間3,886、△15.2％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,293（前年中間2,736、△16.2％）
  • 総資産：94,863（前期末93,361、+1,501）
  • 純資産：77,163（前期末76,844、+318）
  • 自己資本比率：80.7％（前期末81.6％）（安定水準）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：78.66円（前年89.63円、△12.3％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：3,229 / 33,461 = 9.65%（前年中間 3,616/33,183 = 10.90%）
  • ROA（中間期間ベース）：2,293 / 94,863 = 2.42%（中間期間の当期純利益比。年換算すると約4.84%）【目安：5%以上が良好→年換算でやや下回る】
  • ROE（中間期間ベース）：2,293 / 76,559 = 2.99%（中間期間の当期純利益比。年換算すると約5.98%）【目安：8%以上で良好→現状は未達（年換算でもやや低い）】
  • 注：ROA/ROEは中間利益を用いたため年換算表示も併記。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.6%（通常の中間で約50%が目安→概ね順調）
  • 営業利益進捗率：57.7%（通期想定に対し進捗良好）
  • 純利益進捗率：55.9%（進捗良好）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：5,383百万円（前年同期5,237百万円、増加）
  • 投資CF：△4,064百万円（前年同期△1,640百万円、支出増。主に有形固定資産取得3,391百万円）
  • 財務CF：△1,039百万円（前年同期△2,861百万円。自己株取得による支出増だが長期借入れ1,629百万円計上）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+1,319百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：24,793百万円（期首24,966、△172）
  • 営業CF/純利益比率：約5,383/2,293 = 2.35（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期単位の詳細は未記載（中間累計比較のみ）。季節性は通期配分で通常50%程度を想定。
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率80.7%（安定水準）
  • 流動資産57,335 / 流動負債12,669 → 流動比率 約452%（非常に高い流動性）
  • 有利子負債は中間期に長期借入金1,629百万円計上。現預金が潤沢で実質ネットキャッシュの状況。
• セグメント別（中間）
  • 一般軸受機器：売上7,738百万円（+5.0%）、セグメント利益847百万円（+49.8%）
  • 自動車軸受機器：売上16,381百万円（△2.1%）、セグメント利益1,552百万円（△18.0%）
  • 構造機器：売上5,991百万円（+6.5%）、セグメント利益781百万円（△26.1%）
  • 建築機器：売上2,436百万円（△8.0%）、セグメント損失7百万円（前年は利益66百万円）
• 財務の解説：現金・有価証券を中心に高い自己資本比率と潤沢な現金残高を維持。設備投資を積極化しており投資CFが拡大。負債は長期借入金増加したが総負債は相対的に小さい。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 42百万円（中間）
• 特別損失：固定資産処分損56百万円、投資有価証券評価損1百万円等（合計58百万円）
• 前期の特別損失として「システム障害対応費用」74百万円が計上されていたが当期は該当費用なし。
• 一時的要因の影響：今回中間の特別損益は小さいため、営業利益減少は事業本来の収益性変動（セグメント別の需給）および販管費の増加が主因。
• 継続性の判断：足利事業場の設備不具合は一時的だが復旧までの期間により構造機器の収益性に継続的な影響が出る可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：42円（2025年3月期中間は37円）
  • 期末配当（予想）：43円（通期合計85円は変わらず）
  • 直近公表の配当予想から修正は無（注：中間は既に配当実施）
• 配当利回り：–（株価未提供）
• 配当性向（会社ベース試算）：通期予想純利益4,100百万円に対して総配当（概算）= 85円×期中平均株式数（約29,157,336株） ≒ 2,478百万円 → 配当性向 ≒ 60.4%（高め）。注：概算、会社公式の算出方法と差異あり。
• 自社株買い等：中間期に自己株式取得による支出2,462百万円（自己株式処分による収入1,847百万円あり）。自社株関連の信託制度あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：3,391百万円（前年同期1,783百万円、増加）
  • 減価償却費：1,626百万円（中間）
• 研究開発：
  • R&D費用：記載なし（–）
  • 主な投資内容：添付では「積極的な設備投資」と記載。詳細は補足資料参照。

受注・在庫状況

• 受注状況（当中間期）
  • 受注高：32,504百万円（前年中間33,418百万円）
  • 期末受注残高：16,682百万円（前年中間15,771百万円）
  • Book-to-Bill（受注高/売上高）：32,504 / 33,461 ≒ 97.2%（ほぼ一致）
  • セグメント別では構造機器の受注残高が大きく（期末10,861百万円）積み上がっている点が特徴
• 在庫（棚卸資産）：商品製品・仕掛品・原材料合計で期末約12,398百万円（商品4,393 + 仕掛4,194 + 原材料3,811）

セグメント別情報

• 中間の概況（要点）
  • 一般軸受機器：半導体関連装置や再エネ案件好調で売上・利益ともに増加
  • 自動車軸受機器：国内生産回復と中国のNEV向け増加がある一方、欧米生産の停滞で売上・利益減少
  • 構造機器：売上は増加するも大型案件不足で利益率低下
  • 建築機器：ビル向け市況低調で売上減・損失計上
• 地域別売上（当中間期）
  • 日本：20,778百万円、北米：3,170百万円、欧州：1,795百万円、アジア：7,442百万円（中国向け3,701百万円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2024–2026（“中期経営計画2024-2026”）の2年目であり、積極的設備投資を継続中。中期目標との整合性は、投資は推進しているが一時的な構造機器の設備トラブルが目標達成のリスク要因。
• KPI達成状況：明示的KPIの数値は開示資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は設備投資が底堅く、個人消費は緩やか回復。海外は米国関税や中国の減速懸念が継続。
• 競合比較：同業他社との比較データは未提供（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：売上67,500百万円（△0.2%）、営業利益5,600百万円（△19.3%）、経常利益5,800百万円（△21.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,100百万円（△35.0%）
  • セグメントでは構造機器の通期売上・利益を下方修正（利益は前回比で約57.1%減の見込み）
  • 会社予想の前提：足利事業場不具合の影響を織り込んだ算定。その他為替等の前提は別紙参照（添付資料P.3参照）。
• 予想の信頼性：足利事業場の復旧進捗に依存。会社は新情報に応じ修正する旨を表明。
• リスク要因：設備トラブルの長期化、主要顧客の生産動向（自動車市場）、海外景況、為替変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表作成に特有の会計処理：適用あり（税金費用等の中間処理に関する注記等、詳細は添付資料P.9）
• 重要な後発事象：足利事業場の性能試験設備不具合により設備が2025年10月1日から停止。構造機器部門に約800百万円程度の通期減益を織り込み済み。復旧や代替手段の成否により影響額は変動しうる。

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