株式会社ユートリ（5892）企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社ユートリは、衣料品や雑貨の企画、小売、卸売を手掛ける企業です。ECを軸に、若者向けアパレルブランドを約30展開しており、ブランド開発とM&Aを通じて成長を図っています。ZOZO株式会社の傘下企業でもあります。従業員数は124名と比較的規模は小さいですが、平均年齢25.7歳と若い人材で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アパレル業界は競争が激しく、市場シェアの正確な数値は公開情報からは得られません。ユートリはECを基盤としたニッチな市場（若者向けアパレル）に特化することで、競争優位性を築こうとしています。しかし、EC市場における競合は多く、新規参入も容易であるため、継続的なブランド開発とマーケティング戦略が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣はブランド開発とM&Aによる成長戦略を掲げていると考えられます。中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、EC事業の拡大とブランドポートフォリオの多様化が重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ユートリの収益モデルは、アパレル商品の販売による売上高です。市場ニーズの変化への適応力は、トレンドに敏感な若者層をターゲットとしているため、迅速な商品開発とマーケティングが重要になります。流行の変化に迅速に対応できるかが、事業モデルの持続可能性を左右するでしょう。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、ユートリの具体的な技術開発や主力製品に関する情報は限定的です。ECプラットフォームの最適化や、データ分析に基づいた商品開発などが技術革新の要素として考えられますが、詳細は不明です。
6. 株価の評価
- PER: 37.45倍（会社予想）。業界平均PER（27.5倍）を上回っており、高めの評価となっています。今後の業績次第では、株価の上昇余地と下落リスクの両方が存在します。
- PBR: 16.16倍（実績）。業界平均PBR（2.8倍）を大幅に上回っており、非常に高い評価となっています。これは、成長期待を反映している可能性がありますが、バリュエーションリスクも考慮する必要があります。
- EPS: 58.34（会社予想）。
- BPS: 135.20（実績）。
現在の株価2185円は、PER、PBR共に高水準にあるため、割高感があると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2000円台後半から2200円台前半で推移しており、比較的狭いレンジで推移しています。年初来高値3260円からは大きく下落しており、高値圏からは遠い状況です。しかし、年初来安値731円からは大幅に上昇しており、安値圏からは離れています。
8. 財務諸表分析
売上高は過去3年間で増加傾向にあり、2024年3月期には43億円を超えています。しかし、営業利益は変動が大きく、2023年3月期には赤字となっています。ROEは高い水準を示していますが、これは高PBRと関連しており、持続可能性については注意深く見る必要があります。自己資本比率は34.3%と比較的健全です。
9. 株主還元と配当方針
現時点では配当は予想されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあります。株価への影響を与える要因としては、業績の推移、市場全体の動向、ZOZOとの関係などが考えられます。
11. 総評
ユートリは成長性の高いECアパレル企業ですが、現在の株価はPER、PBR共に高水準にあり、割高感があります。今後の業績の伸びが株価を支える鍵となります。 高成長を期待する投資家にとっては魅力的な銘柄かもしれませんが、リスク許容度を考慮した投資判断が重要です。 財務諸表の変動性も大きく、投資判断にあたっては、更なる詳細な情報収集とリスク評価が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5892 |
| 企業名 | yutori |
| URL | https://yutori.tokyo/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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